해남해협 해운주식유한공사 중대 자산 구매 및 관련 거래 보고서 (초안)
(수정본)
독립 재무 컨설턴트
2025 년 4 월
성명이 본 보고서’ 해석’ 에 설명된 단어나 약칭과 같은 의미를 갖는다.
첫째, 상장 회사 성명
당사는 이번 거래 과정에서 telegram 의 공식 중국어 버전으로 다운로드한 주소가 얼마인지에 대해 진실되고 정확하며 완전한 상황에 대해 다음과 같은 약속을 했습니다.
"라고 말합니다
, 본 약속자는 이번 중대 자산 재편을 위해 제공된 정보와 서류가 모두 진실하고 정확하며 완전하다는 것을 보증합니다. 위 정보와 문서에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없는지 확인하고, 진위성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 져야 합니다.
2. 본 약속자는 이번 중대 자산 재편에 참여한 각 중개기관에 제공한 자료 (원본 서면 자료, 사본 자료, 구두 증언 등 포함) 가 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보증합니다. 이러한 자료의 사본이나 사본은 원본 자료나 원본과 일치하며, 모든 문서의 서명, 도장은 진짜입니다
, 본 약속자는 이번 중대 자산 재편을 위한 설명과 확인이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보증합니다.
, 이번 중대 자산 재편에 참여하는 동안 본 약속자는 관련 법률, 규정, 규정, 중국 증권감독관리위원회, 선전 증권거래소의 관련 규정에 따라 이번 중대 자산 재편에 관한 정보를 적시에 공개하고, 이러한 정보의 진실성, 정확성, 무결성을 보장하며, 이런 정보에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보장합니다.
, 만약 본 약속인이 상술한 약속을 위반하여 투자자에게 손해를 입힌다면, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 법적 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
둘째, 거래상대측은 이번 중대 자산 재편의 거래상대가 이번 거래 과정에서 제공한 자료의 진실성, 정확성, 완전성에 대해 다음과 같은 약속을 했다고 밝혔다.
"1, 본 약속자는 이번 중대 자산 재편을 위해 제공된 정보와 서류가 모두 진실하고 정확하며 완전하다는 것을 보증합니다. 위 정보와 문서에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없는지 확인하고, 진위성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 져야 합니다.
, 본 약속자는 이번 중대 자산 재편에 참여한 각 중개 기관에 제공한 자료 (원본 서종이비행기의 중국어 버전 다운로드 주소가 얼마나 많은 면 자료, 사본 자료, 구두 증언 등을 포함하되 이에 국한되지 않음) 가 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보증합니다. 이 자료의 사본이나 사본은 원본 자료나 원본과 일치하며, 모든 문서의 서명,
3. 본 약속자는 이번 중대 자산 재편에 대한 설명과 확인이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보증합니다.
4. 이번 중대 자산 재편에 참여하는 동안 본 약속자는 관련 법률, 규정, 규정, 중국 증권감독관리위원회, 선전 증권거래소의 관련 규정에 따라 이번 중대 자산 재편에 관한 정보를 적시에 공개하고, 이 같은 정보의 진실성, 정확성, 완전성을 보장하며, 이런 정보에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보증한다.
5. 만약 본 약속인이 상술한 약속을 위반하여 투자자에게 손해를 입힌다면, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 법적 책임을 져야 합니다.
6. 이번 중대 자산 개편이 제공 또는 공개한 정보에 대한 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락으로 사법기관에 의해 입건되거나 중국증권감독회에 의해 입건된 경우, 사건 조사 결론이 명확해질 때까지 상장회사에 권익이 있는 주식 (있는 경우) 을 양도하지 않고 입건 감사 통지를 받은 두 거래일 이내에 양도를 중단한 서면 신청과 주식계좌를 상장회사 이사회에 제출하여 상장회사에 제출한다. 본 약속인이 2 거래일 이내에 잠금 신청을 제출하지 않은 경우, 본 약속자는 상장회사 이사회가 확인한 후 본 약속인의 신분 정보와 계좌 정보를 증권거래소 및 증권등록결제기관에 직접 제출하고 잠금을 신청하는 데 동의합니다. 상장회사 이사회가 증권거래소 및 증빙을 하지 않은 경우.
증권등록결제기관이 본 약속인의 신분정보와 계좌 정보를 제출한 경우, 본 약속인은 증권거래소와 증권등록결제기관이 관련 주식을 직접 잠그는 것을 승인하는 데 동의했다. 조사 결과 위법 위반이 발견된 경우, 본 약속인은 주식을 잠궈 관련 투자자 배상 준비에 자발적으로 사용하겠다고 약속했다. "라고 말했습니다
셋째, 관련 증권서비스기관 및 인원이 이번 거래를 선언한 증권서비스기관 및 경영자는 이번 거래에 대한 신청서류 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없다고 약속했다. 그리고 그 진실성, 정확성, 무결성에 대해 상응하는 법적 책임을 져야 한다. 이번 거래에 대한 신청서에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 있을 경우 증권서비스기관이 근면하게 책임을 지지 않으면 그에 따른 법적 책임을 지게 됩니다.
카탈로그
선언 ….. 2
첫째, 상장 회사 성명 …… 2
둘째, 거래 상대방 성명 ….. 3
셋째, 관련 증권 서비스 기관 및 직원 성명 ….. 5
목차 ….. 6 해석 ……… 11
첫째, 일반적인 해석 ….. 11
둘째, 전문적인 해석 ….. 12
중대한 사항 힌트 …… 14
첫째, 이 거래 프로그램 개요 ….. 14
둘째, 이번 거래 대상 회사의 평가 상황 ….. 15
셋째, 이번 중대 자산 재편이 상장회사에 미치는 영향 ….. 15
넷째, 이번 거래가 이미 이행되었고 아직 이행해야 할 승인 절차 ….. 17
5. 상장회사 지주주주와 그 일치행동인, 간접지주주주들이 이번 중대 자산 재편에 대한 원칙적 의견 …… 18
6. 상장회사 지주주주와 그 일관된 행동인, 간접지주주주, 상장회사 이사, 감사, 고위 경영진은 이번 중대 자산개편공고일로부터 시행완료 기간까지의 주식 감축 계획 …18
7. 이번 재편은 중소투자자 권익 보호에 대한 안배 ….. 19
중대한 위험 힌트 ….. 22
첫째, 이번 거래와 관련된 위험 ….. 22
둘째, 대상 회사 운영과 관련된 위험 ….. 24
셋째, 기타 위험 ….. 27
제 1 장 이번 거래 개요 ….. 29
첫째, 이번 거래의 배경과 목적 ….. 29
둘째, 이 거래 프로그램 개요 ….. 32
셋째, 이번 거래의 성격 …… 34
넷째, 이번 거래가 상장회사에 미치는 영향 …… 34
다섯째, 이번 거래가 이미 이행되었고 아직 이행해야 할 승인 절차 …… 35
6. 이번 거래 관련 당사자들의 중요한 약속 ….. 35 제 2 장 상장회사의 기본 상황 ….. 50
첫째, 기본 정보 …… 50
둘째, 주식 구조 및 상위 10 대 주주 상황 …… 50
셋째, 지난 3 년간 주요 사업 개발 …… 51
넷째, 주요 재무 데이터 …… 52
다섯째, 지배 주주 및 실제 컨트롤러 상황 …… 52
여섯째, 지난 36 개월 동안의 통제권 변동 상황 …… 53
Vii. 지난 3 년간 주요 자산 구조 조정 …… 54
8. 상장회사와 현직 이사, 감사 및 고위 경영진이 최근 3 년간 행정처벌 (증권시장과 분명히 무관한 것 제외) 또는 형사처벌 상황에 대한 설명. 54
9. 상장회사와 현직 이사, 감사 및 고위 경영진이 범죄 혐의로 사법기관에 입건됐거나 위법위반 혐의로 중국증권감독회에 입건된 조사 상황에 대한 설명 … 54
10. 상장회사와 지주주주, 실제 통제인은 최근 12 개월 동안 증권거래소에 의해 공개적으로 비난받거나 기타 중대한 부정직 행위에 대한 설명을 받았다. 54
제 3 장 거래 상대방의 기본 상황 …… 55
첫째, 거래 상대의 기본 상황 …… 55
둘째, 기타 사항 설명 ….. 61
제 4 장 대상 회사의 기본 상황 …… 62
첫째, 기본 상황 …… 62
둘째, 역사 연혁 ….. 62
셋째, 소유 구조와 재산권 통제 관계 …… 69
넷째, 자회사 상황 ….. 70
다섯째, 주요 자산 소유권, 주요 부채 또는 우발 부채 및 대외 보증 상황 …… 75
여섯째, 주요 재무 데이터 …… 83
일곱째, 주요 사업 개발 …… 84
8. 최근 3 년간 거래, 증자 또는 개제와 관련된 평가 또는 평가 상황 …… 97
9. 소송, 중재, 행정처벌 및 합법적인 규정 준수 상황 ….. 97
10. 보고 기간 중 주요 회계 정책 및 관련 회계 처리 ….. 98
Xi. 설명이 필요한 기타 상황 ….. 105
제 5 장 대상 회사의 평가 …… 107
첫째, 대상 자산 평가의 전반적인 상황 ….. 107
둘째, 대상 자산 평가 방법 선택 및 평가 가정 ….. 107
셋째, cosco 해상 여객 수송
100.00% 지분 평가 …… 111
넷째, 이사회는 대상 자산에 대한 합리성 및 가격 공평성 분석 …… 128
셋째, 독립이사의 평가 기관의 독립성, 평가 가설 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성, 거래 가격의 공평성에 대한 의견 … 132
제 6 장 이번 거래계약의 주요 내용 …… 134
첫째, 계약 주체, 서명 시간 …… 134
둘째, 거래 가격 및 가격 기준 ….. 134
셋째, 지불 방법 및 이전 약정 …… 134
넷째, 파티 b 와 타겟 회사 약속 …… 135
다섯째, 거래에 대한 가격책정 기준일부터 출금 일자까지의 손익의 귀속 ….. 138
여섯째, 계약의 발효 및 해지 …… 138
일곱째, 계약 위반에 대한 책임 …… 139
제 7 장 이번 거래의 규정 준수 분석 ….. 141
첫째, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 11 조의 규정에 부합한다. 141
둘째, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 13 조의 규정에 적용되지 않는다. 144
셋째, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 43 조, 제 44 조,’ 상장회사 증권발행등록관리방법’ 제 11 조의 규정에 적용되지 않는다. 145
넷째, 이번 거래는’ 규제지침 9 호’ 제 4 조의 규정에 부합한다. 145
다섯째, 독립 재무 고문 및 법률 고문의 검증 의견 …… 146
제 8 장 경영 토론 및 분석 …… 147
첫째, 이번 거래 전 상장회사의 재무 상태와 경영 성과 …… 147
둘째, 입찰회사의 업종 특성과 경영 상황에 대한 토론과 분석 …… 153
셋째, cosco 해운 여객 수송의 재무 상태 분석 …… 163
넷째, cosco 해운 여객 수송 수익성 분석 …… 182
5. 이번 거래가 상장회사의 지속적인 경영능력과 재무상황에 미치는 영향 …… 197
6. 이번 거래가 상장회사의 미래 발전 전망에 미치는 영향. 201
7. 이번 거래가 상장회사의 재무지표와 비재무지표에 미치는 영향. 202
제 9 장 재무 회계 정보 ….. 204
첫째, cosco 해운 여객 운송 재무 제표 …… 204
둘째, 상장 회사 준비 재무 제표 …… 208
제 10 장 동업 경쟁 및 관련 거래 …… 212
첫째, 동업 경쟁 상황 …… 212
둘째, 관련 거래 상황 ….. 214
제 11 장 위험 요소 ….. 229
첫째, 이번 거래와 관련된 위험 ….. 229
둘째, 대상 회사 운영과 관련된 위험 ….. 231
셋째, 기타 위험 ….. 234
제 12 장 기타 중요한 사항 ….. 236
첫째, 대상 회사와 상장회사의 자금 점유 및 보증 상황 …… 236
둘째, 이번 거래가 상장회사의 부채 구조에 미치는 영향 ….. 236
셋째, 상장회사는 최근 12 개월 동안 관련 자산의 구매나 매각에 대해 …… 238
넷째, 이번 거래가 상장 기업 지배 구조에 미치는 영향 …… 238
5. 이번 거래 이후 상장사의 현금 배당 정책 및 그에 따른 안배 ….. 239
6. 이번 거래와 관련된 관련 주체가 상장회사 주식을 매매하는 자찰 상황 ….. 241
7. 상장회사 지주주주와 그 일치행동인이 이번 중대 자산 재편에 대한 원칙적 의견
8. 상장회사 지주주주와 그 일관된 행동인 이사 감사 고위 경영진은 이번 재편 공고일로부터 시행 완료 기간까지의 주식 감축 계획 …… 244
9. 이번 개편은 중소투자자 권익 보호에 대한 안배 ….. 245
제 13 장 이번 거래에 대한 결론적 의견 ….. 246
첫째, 사외 이사 특별 회의 의견 ….. 246
둘째, 독립 재무 고문 의견 ….. 247
셋째, 법률 고문의 의견 ….. 248 제 14 장 중개 기관 및 관련 경영인 …… 250
첫째, 독립 재무 고문 ….. 250
둘째, 법률 고문 ….. 250
셋째, 감사 기관 ….. 250
넷째, 시험 검토 기관 준비 …… 250
다섯째, 자산 평가 기관 ….. 251
제 15 장 서류 준비 …… 252
첫째, 서류 준비 …… 252
둘째, 준비 장소 ….. 252
제 16 장 선언 및 약속 …… 253
첫째, 상장 회사 전체 이사 성명 …… 253
둘째, 상장 회사 전체 감독자 성명 ….. 254
셋째, 상장회사 전체 고위 경영진 성명 ….. 258
넷째, 독립 재무 고문 성명 ….. 259
다섯째, 법률 고문 성명 ….. 260
여섯째, 감사 기관 성명 ….. 261
일곱째, 시험 준비 검토 기관 성명 …… 262
여덟, 자산 평가 기관 성명 ….. 263
해석
첫째, 일반적인 해석
둘째, 전문적인 해석
참고: 특별히 명시하지 않는 한 이 보고서의 모든 수치는 소수점 두 자리를 보유하며, 총수가 각 섹션 값의 합계와 일치하지 않는 경우 반올림 원인으로 인해 발생합니다.
중대 사항은 본 본부에서 설명하는 단어나 약칭이 본 보고서의 "해석" 에 설명된 단어나 약칭과 같은 의미를 갖는다는 것을 시사한다. 특히 투자자들에게 본 보고서의 전문을 꼼꼼히 읽으라고 상기시키고, 다음과 같은 사항을 주의한다.
첫째, 이 거래 프로그램 개요
(a) 이 거래 프로그램
(b) 이 거래 지불 방법
단위: 만원
둘째, 이번 거래 대상 회사의 평가
단위: 만원
셋째, 상장 회사에 대한이 주요 자산 구조 조정의 영향
(a) 상장 기업의 주요 사업에 대한이 주요 자산 구조 조정의 영향
상장회사의 주영 업무는 선박운송과 페리 항구를 위해 주로 해구에서 해안까지, 해구에서 북해까지 여객운송항로, 해구 (싼야) 에서 서사까지 여객운송항로, 신해항과 수영항페리항서비스업무를 운영하고 있습니다. 이번 거래 전 상장회사의 업무는 주로 조안주 해협에 집중되어 있습니다. 이번 거래가 완료된 후 상장회사는 입찰회사를 통해 발해만 여객운송업무를 전개하고 상장회사 여객운송업무를 통해 지역간 운영을 실현하는 데 유리하게 상장 회사의 주영업무의 수익성을 더욱 강화하고 상장회사의 위험방지 능력을 높였습니다. 한편 조안주 해협과 발해만은 연한 성수기에 비교적 강한 보완성을 가지고 있어 선박 자산을 통합함으로써 경영 효율을 높이고 시너지 효과를 높일 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 건강명언)
전반적으로 이번 거래는 상장회사의 전략적 발전 요구에 부합한다.
(b) 상장 기업의 소유 구조에 대한이 주요 자산 구조 조정의 영향
이번 거래의 지불 방식은 현금이며 주식 발행을 포함하지 않으며 상장회사의 지분 구조에 영향을 주지 않습니다. 이번 거래 이전에 상장회사의 간접 지주주주는 중원해운그룹이었고, 실제 통제자는 국무원 국자위였다. 이번 거래가 완료된 후에도 상장회사의 간접 지주주주는 중원해운그룹으로 남아 실제 지배인은 국무원 국자위로 남아 있다.
(c) 상장 기업의 주요 재무 지표에 대한이 주요 자산 구조 조정의 영향
베이징 흥화에서 발행한 준비 심사 보고서에 따르면 이번 거래 완료 전후 상장회사의 주요 재무지표는 다음과 같다.
1. 이번 거래가 상장회사의 주요 수익성에 미치는 영향
단위: 만원
이번 거래가 완료되면 상장회사의 영업소득 규모, 모회사주주에게 귀속되는 순이익 수준이 높아지고 상장회사의 수익성이 높아져 상장회사가 지속적인 경영능력을 강화하는 데 도움이 된다.
2, 이번 거래가 상장회사의 주요 자산, 부채에 미치는 영향
이번 거래 전후 상장사 자산부채의 변화는 구체적으로 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
이번 거래가 끝난 후 상장사의 총자산 규모가 다소 증가했다. 이번 거래가 완료되면 상장사 부채 규모와 자산 부채율이 상승할 것으로 보인다. 1, 이번 거래는 현금으로 지급하고, 상장사는 채무융자로 일부 거래 상대가격을 조달해 부채 규모를 늘릴 계획이다. 2. 상장회사에 비해 표기된 회사 부채 규모, 자산 부채율이 높아 거래 후 부채 수준, 자산 부채율이 증가했다.
표기된 회사는 높은 진입 문턱과 양호한 발전 전망을 갖추고 있다. 이번 거래가 끝난 후 내부 관리를 최적화하고 경영 효율을 높이고 시너지 효과를 풀어주는 등 입찰사의 경영 실적은 여전히 더욱 향상될 여지가 있다. 이번 거래는 상장회사의 지속적인 경영능력과 시장 경쟁력을 강화하는 데 도움이 되며 상장회사의 전체 주주들의 이익에 부합한다.
넷째, 이번 거래는 이미 이행되었고 아직 이행해야 할 비준 절차
(a) 거래가 수행 한 의사 결정 및 승인 절차
1. 이번 거래는 상장회사 제 8 회 이사회 제 5 차 회의에서 통과되었습니다.
, 이번 거래는 상장회사 제 8 회 감사회 제 4 차 회의에서 통과되었습니다.
3. 이번 거래는 이미 상대방의 내부 의사결정기관의 심의를 통과했고, 거래 상대는 이미 이번 거래와 관련된 사항에 동의했다.
4, 이번 거래는 이미 중원해운그룹이 심의하여 통과시켰다.
5. 이번 거래에 관련된 대상 자산평가 보고서는 이미 중원해운그룹에 등록되어 있습니다.
(b) 이번 거래가 아직 이행해야 할 결정 및 승인 절차
이번 거래가 이행해야 할 결정 및 승인 절차에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
1. 이번 거래의 정식 방안은 상장회사 주주총회의 심의를 거쳐 통과되었다.
, 관련 법률 및 규정에 필요한 기타 사항은 필요한 승인, 승인, 문서화 또는 허가와 관련될 수 있습니다.
이번 거래가 위의 승인, 승인, 문서화 또는 불확실성을 얻을 수 있는지 여부, 관련 승인, 승인, 문서화 또는 허가를 받을 수 있는 시간도 불확실하며, 많은 투자자들이 이번 거래의 승인 위험에 주의를 기울일 수 있도록 합니다.
5. 상장회사 지주주주와 그 일치행동인, 간접지주주주가 이번 중대 자산 재편에 대한 원칙적 의견
상장회사 지주주주 및 그 일관된 행동인, 간접 지주주주가 발행한 약속서에 따르면:
"이번 중대 자산 재편은 상장회사의 지속적인 경영능력을 강화하는 데 도움이 되며 상장회사와 상장회사 주주, 특히 중소주주들의 권익을 보호하는 데 도움이 되며 상장회사의 미래 업무 발전을 촉진하는 데 도움이 되며, 당사는 원칙적으로 이번 중대 자산 재편에 동의합니다."
6. 상장회사 지주주주와 그 일관된 행동인, 간접지주주주, 상장회사 이사, 감사, 고위 경영진은 이번 중대 자산개편공고일로부터 시행완료 기간까지의 주식 감축 계획을 실시한다
(1) 상장회사 지주주주와 그 일치행동인, 간접지주주주
상장 회사 지주 주주 및 그 일관된 행동인, 간접 지주 주주 약속:
"본 약속 발행일 현재, 우리 회사와 그 만장일치행동인은 상장회사 주식을 감축할 계획이 없습니다. 이번 거래에서 상장회사의 이번 거래방안이 처음 공개된 날부터 시행까지 (중원해운여객운송 100% 지분 양도가 상장회사 명의로 완료) 기간 동안 본사와 그 만장일치행동인이 상장회사 주식을 감축할 계획이라면, 본사와 그 만장일치행동인은 해당 법령 및 선전증권거래소의 관련 규정에 따라 엄격하게 운영될 것이다. 본 약정서는 서명일로부터 본 회사와 그 만장일치행동인에게 법적 구속력을 가지고 있으며, 규정 위반으로 인하된 경우, 본 회사와 그 만장일치행동인의 주식 보유 수익금은 상장회사가 소유하게 되며, 이에 따라 상장회사에 초래된 모든 경제적 손실, 클레임 책임 및 추가 비용 지출에 대해 법에 따라 법적 책임을 져야 합니다. "
(b) 상장 회사 이사, 감독자 및 고위 경영진
상장 회사 이사, 감독자, 고위 경영진은 다음과 같은 약속을 했습니다.
"본 약속 발행일 현재 본인은 상장회사 주식을 감축할 계획이 없습니다. 이번 거래에서
상장회사의 이번 거래방안이 처음 공개된 날부터 시행까지 (중원해운여객운송 100% 지분 양도가 상장회사 명까지 완료) 기간 동안 상장회사 주식을 감축할 계획이라면, 본인은 해당 법령 및 선전증권거래소의 관련 규정에 따라 엄격하게 운영할 것입니다. 본 약정서는 서명일로부터 본인에게 법적 구속력이 있습니다. 만약 규정을 위반하여 감축하는 경우, 본인 보유 주식의 수익금은 상장회사의 소유가 되며, 이에 따라 상장회사에 초래된 모든 경제적 손실, 클레임 책임 및 추가 비용 지출에 대해 모든 법적 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
Vii. 중소 규모 투자자의 권리와 이익 보호를위한 구조 조정
이번 거래에서 상장회사는 주로 투자자, 특히 중소투자자들의 합법적인 권익을 보호하기 위해 다음과 같은 조치와 조치를 취했다.
(a) 상장 기업의 정보 공개 의무를 엄격히 이행한다
회사 및 관련 정보 공개 의무자는’ 증권법’,’ 정보 공개 관리방법’,’ 구조조정 관리방법’ 등 관련 규정에 따라 정보 공개 의무를 충실히 이행하고 모든 투자자들에게 상장회사 주식거래가격에 큰 영향을 미칠 수 있는 중대한 사건을 공평하게 공개할 예정이다. 본 보고서가 공개되면 회사는 관련 법규의 요구에 따라 회사 개편의 진척 상황을 시기적절하고 정확하게 공개할 것이다.
(b) 거래가 공정하고 공평한지 확인하십시오.
이번 거래에서 회사는’ 증권법’ 요구 사항을 충족하는 평가기관을 초빙하여 대상회사의 전체 주주 권익가치를 평가했다. 평가 기관은 평가 과정에서 객관성, 독립성, 공정성, 과학성 원칙을 따르고, 준수 및 평가 대상의 실제 상황에 부합하는 평가 방법을 사용하며, 참조 데이터, 자료를 선택할 수 있습니다. 회사가 고용한 독립 재무 고문, 법률 고문 등 중개 기관은 이번 거래에 대한 전문적인 의견을 제시하여 이번 거래 가격이 공평하고 공정하며 다른 주주들의 이익에 해를 끼치지 않도록 할 것이다.
(c) 주주 총회 네트워크 투표 준비
앞으로 주주총회를 열어 이번 거래와 관련된 의안을 심의할 때 상장회사는 법률, 규정 및 규범성 문서의 관련 규정에 따라 주주총회가 이번 거래와 관련된 사항을 심의할 수 있는 인터넷 투표 플랫폼을 제공하고 주주총회 참가를 용이하게 해 주주들의 합법적 권익을 보호할 것이다. 상장회사 주주들은 현장 투표에 참여하거나 인터넷을 통해 직접 투표할 수 있다. 상장회사는 중소주주 투표 상황을 별도로 집계해 주주총회 결의 공고에 공개할 예정이다.
(4) 투자자의 권익을 보호하는 기타 조치는 회사법, 증권법, 구조조정 관리방법, 상장규칙 등 법률, 규정 및 규범성 문서의 요구에 따라 상장회사는 이번 거래와 관련된 정보를 적시에 제공하고 제공된 정보가 진실하고 정확하며 완전하며 제공된 정보의 진실성을 보장할 것이다.
(5) 이번 중대 자산 개편 노점 즉시보상 상황 및 관련 충원 조치.
1. 이번 거래가 상장회사의 주당 수익에 미치는 영향 이번 거래 지불 방식은 현금 지불이며 신규 주식은 포함되지 않습니다. 이번 거래가 완료되면 상장회사가 모회사의 소유자에게 귀속되는 순이익이 상승할 것이며, 이번 거래는 상장회사의 시장 경쟁력을 높이는 데 도움이 될 것이다.
베이징 흥화에서 발행한 준비 심사 보고서에 따르면 이번 거래가 완료되면 상장사 2023 년 기본 주당 수익은
0.19 위안/주가 상승
0.22 위안/주식, 상장회사의 주당 수익이 다소 두꺼워졌으며, 이번 거래로 인해 현물 주당 수익이 희석되는 경우는 없다.
, 상장 회사는이 거래 노점의 즉각적인 수익을 방지하고 미래 수익 능력을 향상시키기위한 조치를 취했습니다.
이번 거래가 완료된 뒤 목표회사가 정책 변화, 경영관리 등으로 순이익이 크게 하락하고 상장회사의 경영 실적에 악영향을 미치는 상황이 발생해 상장회사의 주당 수익이 희석될 위험이 있다는 것을 배제하지 않고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경영, 경영, 경영, 경영, 경영, 경영, 경영, 경영, 경영) 투자자의 이익을 보호하고 상장 기업의 즉각적인 수익 손실 위험을 방지하기 위해 상장 회사는 다음과 같은 대응 조치를 취할 것입니다.
(참조)
) 경영 관리를 강화하고 회사의 경영 효율을 높이다
현재 상장회사는 상장회사의 각 경영 활동의 정상적이고 질서 있는 진행을 보장하기 위해 비교적 완벽하고 건전한 내부 통제 관리 제도를 제정하였다. 이번 거래가 완료되면 상장회사는 경영관리제도를 지속적으로 개선하고, 관리업무프로세스를 전면적으로 최적화하고, 상장회사의 운영비용을 통제하고, 경영과 관리수준을 더욱 높이고, 경영관리의 위험을 방지하고, 경영효율을 높일 것이다.
(2) 기업 지배 구조를 지속적으로 개선하고 회사의 고품질 발전을 보장한다
상장회사는 이미 법인지배구조, 주주총회, 이사회, 감사회를 건립하고 보완했다
경영진과의 권력은 분명하고, 상호 견제와 균형이 잘 잡혀 있으며, 합리적이고 완벽하며 효과적인 기업 지배 구조 및 경영 관리 프레임워크를 형성합니다. 회사는’ 회사법’,’ 증권법’ 등 법률, 규정, 규범성 문서의 요구 사항을 엄격히 준수하고, 회사 지배 구조를 지속적으로 최적화하고, 주주들이 권리를 충분히 행사할 수 있도록 보장하고, 이사회가 법률, 규정 및’ 회사 헌장’ 의 규정에 따라 직권을 행사하고, 과학적 결정을 내리고, 감사회가 이사, 고위 경영진에 대한 감독권을 독립적으로 효과적으로 행사할 수 있도록 할 것이다
(3) 이익 분배 정책을 더욱 보완하고, 주주의 합리적인 투자수익률 회사가 투자자 중심의 가치 이념을 고수하고, 강력한 내공을 개선하고, 주업의 질을 높이고, 효율을 높이는 동시에 주주에 대한 보답의식을 확고히 확립하고,’ 회사 헌장’ 에서 이익 분배 원칙, 형식, 비율, 의사결정 메커니즘 등을 명확히 규정하고, 향후 3 년간 주주 수익 계획을 세웠다. 이번 거래가 완료되면 상장회사는 법률, 규정 및’ 회사 헌장’ 관련 규정에 따라 지속 가능하고 안정적이며 적극적인 이익 분배 정책을 계속 시행할 것이며, 상장회사의 지속 가능한 발전을 보장하면서 주주의 합리적인 투자 수익을 중시하고 상장회사 주주의 이익을 더욱 잘 유지할 것이다.
동시에, 상장회사 전체 이사 및 고위 경영진은 이번 거래 노점 즉시수익에서 취한 관련 조치에 대해 약정서를 발행했습니다. 특히 본 보고서의’ 제 1 장 이번 거래 개요’ 의’ 6, 이번 거래 관련 당사자들이 한 중요한 약속’ 관련 내용을 참조하십시오.
중대 위험은 투자자들에게 회사의 이번 거래를 평가할 때 다음과 같은 위험 요소를 특히 진지하게 고려해야 한다는 것을 시사한다.
첫째, 이번 거래와 관련된 위험
(a) 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소 될 위험
이번 중대 자산 재편은 상장회사 주주총회 심의 통과가 필요하며, 재편성 보고서 공개부터 이번 거래 이행 완료까지 시간이 걸린다. 이번 중대 자산 재편성에는 다음과 같은 일시 중지, 중단 또는 취소의 위험이 있습니다.
1. 이번 중대 자산 재편은 상장회사 주가가 비정상적으로 변동하거나 이상 거래가 있어 내막 거래 혐의로 일시 중지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
상장사는 엄격한 내막 정보 관리 제도를 마련했고, 회사와 이번 중대 자산 재편의 거래 상대방은 이번 거래 방안을 연구하고 협상하는 과정에서 내막 정보 관리를 적극적으로 진행하고, 내막 정보 정보관계자의 범위를 최소화하고, 내막 정보의 유출과 전파를 최소화하고 피한다. 그럼에도 불구하고 조회 범위와 검증 수단의 제한성으로 인해 해당 기관과 개인이 이번 거래에 대한 내막 정보를 이용해 내막 거래를 할 가능성은 여전히 피할 수 없다. 이번 거래는 상장회사 주가가 비정상적으로 변동하거나 이상 거래가 있어 내막 거래로 인해 정지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
, 이번 중대 자산 개편은 대상 회사가 예측할 수 없는 실적 변동으로 인해 일시 중지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
, 이번 중대 자산 재편성 관련 재편 협정 서명일로부터 최종 시행까지 일정 기간 동안 시장 환경이 실질적으로 변경되어 이번 중대 자산 재편 상장회사, 거래 상대 및 대상 회사의 경영 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 이번 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소될 가능성이 있다.
4, 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소될 수 있는 기타 위험. 이번 중대 자산 재편이 어떤 이유나 다른 이유로 일시 중지, 중단 또는 취소되고 상장회사가 재편성을 재개할 계획이라면, 거래 방안 및 기타 거래와 관련된 조항과 조건은 본 보고서에 공개된 재편 방안보다 크게 달라질 수 있으며, 많은 투자자들의 주의를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.
(b) 승인 위험 이번 거래가 이행해야 할 결정 및 승인 절차에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
1. 이번 거래의 정식 방안은 상장회사 주주총회의 심의를 거쳐 통과되었다.
2, 관련 법령에서 요구하는 기타 사항은 필요한 승인, 승인, 서류 또는 허가와 관련될 수 있습니다. 이번 거래가 위의 승인, 승인, 제출 또는 불확실성을 얻을 수 있는지 여부, 관련 승인, 승인, 제출 또는 허가를 받을 수 있는 시간도 불확실하기 때문에 이번 거래 방안이 최종적으로 성공적으로 시행될 수 있을지는 불확실하다. 많은 투자자들이 이번 거래의 승인 위험에 주의를 기울여야 한다.
(c) 자금 조달 위험
이번 거래의 자금원은 상장회사의 자체 자금 및 채무 융자로 상장회사는 현재 회사채 발행, 은행 대출 등을 통해 채무 융자를 통해 18 억 위안을 넘지 않는 인민폐 대출을 계획하고 있다. 이번 거래소에 관련된 금액이 커서 상장회사가 적시에 충분한 자금을 조달하지 못하면 거래액이 제때에 전액 지급되지 않아 이번 거래가 실패하거나 대상자산이 기한 내에 납품되지 못할 위험이 있습니다.
(d) 상장 기업의 자산 부채 비율 상승 위험
이번 거래에서 상장회사는 중원해운여객운송 100% 지분을 현금으로 인수할 계획이다. 상장회사는 자체 자금 및 채무 융자 방식을 통해 자금을 조달할 계획이다.
2024 년 11 월 말 현재 상장회사의 자산부채율은 19.10% 였다. 대상회사 감사 보고서에 따르면 2024 년 11 월 말 현재 표기된 회사의 자산부채율은 44.60% 이다. 시험 준비 검토 보고서에 따르면 2024 년 11 월 말 현재 거래가 완료된 후 상장사 자산부채율이 45.39% 로 높아졌다. 거래가 완료되면 상장회사의 부채 규모와 자산 부채율이 상승하여 재무비용이 높아질 것이다.
상술한 사항은 상장회사 거래가 완료된 후의 재무상태와 경영실적에 어느 정도 영향을 미칠 것이며, 이번 거래가 상장회사 자산부채율 상승과 관련 상환위험으로 이어질 수 있다는 점에 많은 투자자들의 주의를 환기시킬 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
(e) 일부 오래된 선박은 높은 부가가치 위험을 평가합니다.
자산 평가 보고서에 따르면 2024 년 6 월 30 일을 평가 기준일로 하는 회사의 일부 선박 평가는 부가가치가 높다. 그 주된 이유는 특별 공중위생 사건 기간 동안 여객 수송량과 화물량이 크게 감소하여 경영 적자가 발생했기 때문이다. 이 기간 동안, 입찰회사의 일부 낡은 선박은 경쟁력이 좋지 않아, 입찰회사는 당시의 경영 상황에 따라 전술한 선박을 손상시켜 순장부가액이 낮아졌다.
많은 투자자들의 주의를 평가 위험에 끌다.
둘째, 기본 회사 운영과 관련된 위험
(a) 거시 경제 변동의 위험
이번 교역 대상회사는 발해만 여객운송서비스를 제공하고 있으며 동북지역이 화동지역을 연결하는 해상도로로 발해만 남북간 물자 교류와 인력 왕래를 전달하는 중요한 임무를 맡고 있습니다.
여객운송업의 발전은 거시경제의 경기 정도와 밀접한 관련이 있으며, 발해만 지역 여객운송기업의 소득 수준은 동북, 환발해만 등 경제 복지지역 경제, 국내외 경제의 주기성 변동 등 다각적인 요인의 영향을 받는다. 최근 몇 년 동안, 세계 경제 발전 형세가 비교적 복잡하여, 외부 환경의 불확실성과 내부 경제 구조조정 등의 영향을 받아, 우리나라의 거시경제 발전에 직면한 도전과 기회가 병존하였다.
거시경제의 주기적인 변동으로 우리 국민경제의 성장이 둔화된다면, 목표회사에 악영향을 끼칠 수 있다.
(b) 해상 운송 안전 운영 위험
입찰회사는 주로 발해만 지역에서 여객운송업무를 운영하고 있으며, 발해만 여객운송업무는 조안주 해협보다 안전위험이 더 높다. 한편, 발해만 항로는 거리가 더 길고, 연대선은 약
바다, 항행 시간이 약속에 이르다
시간, Qiongzhou 해협의 Xuwen-해구 노선 길이는
바다에서는 항행 시간이 2 시간을 넘지 않고, 더 긴 항행 거리와 항행 시간으로 안전사고 발생의 불확실성이 증가하였다. 한편, 발해만은 기후조건이 복잡하고 강풍이 잦아 우리 국내 해상에서 풍랑이 가장 큰 해역 중 하나이며, 악천후도 항행안전사고 발생 확률을 높였다.
해상 운송 안전 위험은 주로 선박 설비의 노화와 손상, 해상 악천후, 화물화물 관리 부실, 운전 조작 부당 등의 요인으로 인해 선박 교통사고, 화재가 발생할 수 있다.
재해 사고, 화물 파손 사고 등 문제는 인명피해, 재산 손실, 기업의 경영소득, 시장 평판 등에 부정적인 영향을 미쳤다. 한편, 항구 소재지 정부기관이 안전상의 고려로 여객선박의 안전관리를 더욱 강화하면, 해운회사의 규정 준수 운영비용을 더욱 높이고 선박 적자석 등을 초래할 수 있어 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있다.
(c) 연료 비용 상승 위험
연료지출은 여객운송업체의 주요 운영비용 중 하나이며, 입찰회사의 연료비용은 주영업무비용의 비율이 비교적 높다. 연료비용은 회사의 원가와 이윤 수준에 큰 영향을 미치며, 앞으로 연료비용이 크게 오르면 표기된 회사의 총이익과 순이익이 크게 떨어질 수 있다.
(d) 산업 시장 경쟁 위험
발해만 지역객 롤러 나룻배 업무 경쟁이 비교적 치열하여, 입찰회사는 주로 발해페리에서 온 시장 도전에 직면해 있다. 발해만 지역의 호로업무 참가자는 주로 대상회사와 발해페리로, 운송업무가 상대적으로 동질화되고 화물운송 고객이 가격에 대한 민감도가 높기 때문에 시장 경쟁이 치열하다. 표기된 회사와 비교해 볼 때, 발해페리는 상장 후 자본시장 융자의 우세를 통해 선박의 빠른 쇄신을 실현하고 인수를 통해 선단 규모를 빠르게 확장해 선형 구성, 선령, 용량 규모 등에서 선두를 달리고 있으며, 다년간 지역 시장 점유율 1 위를 유지했다.
앞으로 발해 페리와 표기 회사 간의 경쟁이 심해지면, 표기 회사의 수입과 수익성에 악영향을 미칠 것이다.
(e) 거래 후 통합 위험
표기회사가 보유한 선박운송력은 발해페리와 비슷하지만 보고 기간 내에 표기한 회사의 경영 실적은 발해페리보다 약하다. 표기사의 미래 경영 실적은 어느 정도 해협 주식이 입찰을 인수한 회사의 통합 조치에 달려 있다.
이번 거래가 완료되면 해협 주식은 성숙한 운영 경험을 도입하여 대상회사 자체의 운영 효율성을 높일 것이다. 한편 해협 주식은 중원해운여객운송을 통해 발해만 지역의 여객운송업무를 운영하고, 운력지 보완, 항로 및 선원 관리 최적화 등 다양한 방식을 통해 상장회사의 전반적인 운영효율을 높일 예정이다.
상장회사는 중원해운여객 수송의 자산, 업무, 전략, 인력, 조직 구조 등에 대해 각기 다른 것을 필요로 한다
한 단계 더 통합하다. 이에 대한 후속 통합 작업이 기대에 미치지 못하면 시너지 효과를 발휘하기 어려워 경영 효율성 저하에 불리한 상황이 발생할 수 있습니다.
(VI) 연료 보조금 정책 변화의 위험
연료 보조금 정책은 2015 년부터’ 농촌도로 여객운송유 가격 보조금 특별자금 관리 잠행 조치’ 와’ 섬간 및 농촌수로 여객운송유 가격 보조금 특별자금 관리 잠행 조치’ (재건 [2009]1008 호) 에서 유래한 것으로 2015 년부터’ 농촌 여객 수송, 택시, 원양어업, 임업 조정’ 에 따른 것이다. 농촌 여객 수송, 택시 유가 보조금 정책 조정에 관한 통지’ (재건 [2022]1 호): "새로운 농촌 여객 수송, 택시 유가 보조금 정책은’ 네 가지 불변’ 을 강조한다 보조금의 총량은 변하지 않는다. 세금 보조금 기준은 변하지 않고 현행기준에 따라 각 성 (자치구, 직할시, 계획단열시, 병단 포함, 이하 총칭 성) 을 하달한다. 5 년 정책 주기는 변하지 않는다. 유일한 변화는 가격 인상 보조금 부분에 대한 적절한 조정이다. 주로 각 성의 농촌 여객운송 운영, 공공서비스 분야 차량 전동 보급 상황에 따라 각 성의 보조금 한도를 미세 조정하는 것이다. 대상회사 2022 년, 2023 년, 2024 년 1 월-11 월 경상손익에 반영된 정제유 가격 보조금은 각각 10,258 만 원, 10,258 만 원, 9,403 만 20 만원이다.만약 앞으로 상술한 재정 보조금 정책이 변하면, 대상회사의 이윤에 어느 정도 영향을 미칠 것이다.
(7) 관련 거래의 비율이 높은 위험
2022 년, 2023 년, 2024 년 1 월-11 월 중원해운여객운송이 관련 당사자로부터 상품 구매/접수노무를 영업비용으로 차지하는 비율은 각각
57.93%,
52.65% 및
54.80% 입니다.
중원해운여객운송관련 구매는 주로 중원해운그룹 산하업체로부터 연료와 노무를 구매하고, 입찰회사가 연합기업으로부터 항구 서비스를 구매하는 것을 포함한다. 이번 거래가 완료되면 상장회사는 계속해서 정관 및 관련 법률, 규정의 규정에 따라 관련 거래 결정 제도를 더욱 보완하고 최적화하여 관련 거래를 최소화하고 피할 수 없는 관련 거래에 대해 평등, 자발적, 시장화 원칙을 준수하며 관련 거래의 공정성을 보장할 것입니다. 동시에 하이난 홍콩 항공, cosco 해운 그룹
이미 "관련 거래 감소 및 규범화에 관한 약속서" 를 발행했다.
(8) 주요 공급 업체가 집중한 위험보고 기간 동안 중원해운여객운송 상위 5 대 공급 업체의 구매액은 현재 구매총액에 대한 비중이 각각 다음과 같다.
89.61%,
87.78% 와
92.49%, 공급업체 집중도가 높습니다. 보고 기간 동안 중원해운여객운송은 1 위 업체인 중원해운그룹의 다른 자회사에 대한 구매액이 현재 구매총액에 차지하는 비율은 각각 다음과 같다.
68.65%,
60.98% 와
64.00% 로 비교적 높습니다. 주요 공급자의 경영 상태나 표기 회사와의 협력 관계에 중대한 불리한 변화가 발생하면 단기간에 표기 회사의 생산 경영에 악영향을 미칠 수 있다.
(IX) 발해 해협의 해저 통로 건설 위험
국무원은 2009 년 11 월 국가발전개혁위원회’ 발해해협 해통로 문제 연구 관련 상황에 대한 보고서’ 에 동의했고, 발해만 해상통로 전략 기획 연구가 시작됐다. 최근 몇 년 동안 발해만 해협을 횡단하는 통로에 대한 공사 조사 작업도 몇 차례 있었다.
발해 해협을 가로지르는 통로는 투자가 거대하고 건설난이도가 높기 때문에 아직 연구 단계에 있지만, 현재 국가는 아직 이 해로를 건설하는 공식 문건을 발부하지 않았으며, 관련 건설 시간표도 없다. 상술한 해해협을 가로지르는 통로의 건설은 여전히 비교적 큰 불확실성을 가지고 있지만, 만약 이 통로가 건설되면 차량과 여행객에게 전환을 초래할 수 있어 발해만 여객운송시장과 표기 회사의 경영 실적에 악영향을 미칠 수 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 건설명언)
(x) 연료 보조금이 제 시간에 지급되지 않을 위험
표기사의 역사에서 표기회사의 연료보조금은 교통부가 중원해운그룹을 통해 층별 지불을 했고, 2024 년 해당 연료보조금에 대한 지불은 관련 정부부처가 직접 표기한 회사로 바뀌었다.
그러나 미래의 관련 연료 보조금을 배제하지 않는 지불 경로는 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 미래의 해당 연료 보조금은 여전히 관련 주체가 이체해야 하며, 관련 연료 보조금이 제때에 지급되지 않는 경우가 있을 수 있으므로 해당 회사의 경영 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
셋째, 기타 위험
(a) 사전 예방 적 진술은 불확실성의 위험을 가지고있다.
이 보고서에 포함 된 내용에는 일반적으로 "예", "예", "예상", "예상", "예상", "예측", "계획", "가능", "응당", "응당" 과 같은 일부 사전 예방 진술이 포함되어 있습니다 이러한 진술은 업계의 이성에 기반한 것이지만, 사전 예방적 진술은 종종 불확실성이나 특정 조건에 의존하기 때문에 이 보고서에 포함된 사전 예방적 진술, 성과 예측 등은 향후 계획, 목표, 결과 등에 대한 회사의 약속으로 간주해서는 안 됩니다. 모든 잠재 투자자는 이러한 사전 예방적 진술에만 의존하지 않고 전체 구조 조정 보고서를 읽는 것을 바탕으로 독립적으로 투자 결정을 내려야 합니다.
(b) 기타 위험
회사는 정치, 경제, 자연재해 등 다른 요인으로 이번 거래 및 회사의 정상적인 생산경영에 악영향을 미칠 가능성을 배제하지 않고 많은 투자자들의 주의를 끌고 있다.
제 1 장 이번 거래 개요
첫째, 이번 거래의 배경과 목적
(a) 이번 거래의 배경
1. 중원해운그룹은 현재 국내 호로업무 2 대 시장의 주요 경영주체를 보유하고 있으며, 국가도로 물류체계 및 전략계획 심해고속도로는 우리나라 국도 본선’ 5 종칠횡경’ 의 중요한 구성 요소로서 현재 국가고속도로 통일계획 중 심양에서 해구 노선으로 중국 동남연해 지역을 관통하는 유일한 고속도로로 우리나라 동부 연해 남북운송통로에서 중요한 역할을 하고 있다. 이 중 발해만과 조안주 해협은 모두 여객바퀴 나룻배로 해상연결 수단으로 꼽혔으며, 앞서 언급한 두 곳의 여객바퀴 나룻배 업무는 각각 중원해운그룹 내 중원해운여객운송 및 해협 주식 두 기관이 경영에 참여했다.
그림: 심해 고속 도식
발해만 Qiongzhou 해협
여객 롤러 나룻배 업무는 도로운송이 해상에서 뻗어나가는 방식이며, 발해만과 존주 해협은 경제요소 유통, 생활물자 보장을 담당하는 국계 민생 중임으로 동북구 공업기지 진흥, 환발해만 일체화 경제구 건설, 하이난성’ 일대일로（중국이 추진 중인 신 실크로드 전략）’,’ 해남자유무역항’ 등 중대 전략의 관건입니다.
그중 발해만은 중국 발해 3 대 만 중 하나, 경진의 해상포털, 화북해운허브, 삼면환륙이다. 발해 만 지역은 주로 산둥 반도, 베이징, 톈진, 하북성, 요동 반도의 세 지역으로 구성되어 있습니다.
C 자 양단대련과 연대로 구성된’ 담뱃대’ 항로는 동북지역이 화동 지역을 연결하는 중요한 통로로, 객 롤러 운송’ 황금항로’ 로 불린다.
최고지도자 총서기는 2023 년 9 월 새 시대 동북전면진흥 좌담회에서 현대화 인프라 체계 건설을 가속화하는 것이 새 시대 신정으로 동북전면진흥을 촉진하는 중요한 임무 중 하나라고 지적했다. 발해만 여객운송효율을 제고하고 동북을 전국 통일대시장에 더욱 서비스하는 데 도움이 되며, 국내 대순환, 국내 국제 이중순환연합에서 더 큰 역할을 하여 경제 고퀄리티 발전에 기여하고 있습니다.
2.’ 중앙기업지주상장회사의 품질작업방안 개선’ 및 증권감독회’ 인수합병 6 조’ 개혁에 적극 대응해 그룹 내 관련 자원 배치 최적화를 추진한다
최근 몇 년 동안 국무원, 증권감독회 등은 시장화 인수합병을 장려하고 자본시장이 기업 인수 개편 과정에서 주요 채널 역할을 충분히 발휘할 수 있도록 하는 관련 규정을 잇달아 내놓았다. 2022 년
국무부 국자위는’ 중앙기업 지주상장회사의 품질 향상 사업 방안’ 을 내놓았다. 이 중’ 자산 개편, 지분 교체 등 다양한 방식을 통해 전문화 통합력을 높이고 더 많은 양질의 자원을 상장회사에 수렴하는 것’ 을 분명히 지적했다. "2024 년 2 월 증권감독회 상장사가 간담회를 열어 재편성 메커니즘을 최적화하고 상장회사가 인수합병을 통해 재편할 것을 지지한다고 밝혔다. 2024 년
증권감독회는’ 상장회사 인수 개편 시장 개혁 심화에 대한 의견’ 을 발표해 상장회사가 산업 통합을 강화하고 자본시장을 통해 전통업계가 재편성을 통해 산업집중도를 합리적으로 높이고 자원배치 효율을 높이도록 독려했다.
해협 주식은 현재 중원해운그룹 내 유일한 고객 롤러 나룻배 업무를 주업으로 하는 상장회사로서 2021 년과 2022 년 충주 해협 남안 및 북안의 해운자원 통합을 거쳐 현재 해협 주식을 주체로 조안주 해협객롤 업무에 대한 전반적인 운영을 실현하였다. 이번 프로젝트는 증권감독회가’ 인수 6 조’ 정책정신을 둘러싸고 중원해운여객운송을 해협주식에 주입함으로써 같은 업종의 양질의 자산을 통합하고 산업집중도를 높였으며, 해협 주식을 국내 유일의 지역 간 운영 및 시장 점유율이 가장 큰 여객바퀴 도업무기업으로 만들어 해협 주식의 핵심 경쟁력과 시장 영향력을 대폭 제고하고 공기업 심화 개혁과 강강강대 우수 임무를 수행하였다.
(b) 이번 거래의 목적
, 고객 롤 운송 주업에 초점을 맞추고, 고객 롤 함대의 규모 효과를 발휘하다.
이번 교역 대상회사와 해협 주식은 모두 중원해운그룹 내부의 양질의 여객운송업체로 각각 발해만과 조안주 해협의 두 대 여객롤 시장을 운영하고 있으며, 모두 비교적 긴 운영 역사와 더 큰 선단 규모를 갖추고 있다. 이번 거래가 인수합병을 통해 여객롤 선박 자원을 통합한 후 상장회사 소유 고객, 화물롤 선박 규모가 달성될 것으로 보인다
배, 선단 규모 전 세계 1 위, 국내 최초의 지역 간 경영을 위한 객롤 선두 기업으로 자리매김했다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 선단, 선단, 선단, 선단)
이번 거래는 회사 여객 서비스 운송 능력과 운송 안전 보장 능력을 효과적으로 제고하고 선단 규모 효과를 발휘하며 회사 브랜드 이미지, 업계 지위 및 시장 영향력을 크게 강화할 것이다.
, 상장회사의 핵심 경쟁력을 제고하고, 남북 여객운송업체의 시너지 효과를 발휘한다.
해협 주식과 중원해운여객운송은 현재 각각 조안주 해협과 발해만의 여객롤러 나룻배 업무를 운영하고 있는데, 그 중 조안주 해협의 업무성수기는 주로 봄겨울 축제에 집중되어 있고, 발해만의 업무성수기는 주로 여름과 가을철에 집중되어 있으며, 쌍방의 업무성수기에는 비교적 보완성이 강하다.
앞으로 상장회사는 선단 운력지 보완, 항로 및 선원 관리 최적화 등 다양한 방식을 통해 호로서비스 운영의 효율을 높이고, 지역간 경영을 통해 국내 남북의 두 가지 최대 호로시장 융합을 촉진하고, 충주 해협, 발해만 일체화 발전을 실현하며 상장회사의 핵심 경쟁력을 높이고, 고객롤러 나룻배 업무 통합을 실현하여’ 대’ 에서’ 강화’ 로 도약할 것이다.
, Qiongzhou 해협의 운송 능력을 향상시키고, 해상 통로를 구현하고, 안전을 보장하다.
Qiongzhou 해협은 하이난 성의 여객 화물 운송을 위한 황금 수로로서, 성 내 대부분의 출입도 생산 생활 물자 및 여객, 차량, 기차 운송 임무를 맡고 있다. 현재, Qiongzhou 해협은 여객 흐름의 절정기에 용량 부족 문제에 직면해 있다. 2024 년 5 월, 교통부 사무청 등은’ 조안주 해협객 롤링 운송 러시아워의 서비스 보장 능력을 높이기 위한 특별 행동방안’ 을 발행해 충주 해협 설 연휴 등 최고봉 기간 동안 해상차량 급증으로 인한 공급과 수요의 불균형을 완화할 것을 요구했다. 필요에 따라 발해만에서 적당한 여객배를 임시 임대하여 충주 해협 운송을 지원하고, 성수기 충주 해협 수송 능력을 높인다.
이번 통합을 통해’ 북선남조’,’ 공건력풀’ 등을 통해 조안주 해협 수송 러시아워에 중원해운여객운송 대형여객운송선박을 도입하여 운송압력을 완화하고 여객화물이 순조롭게 바다를 통과할 수 있도록 보장하고, 조안주 해협객 롤링 운수 러시아워의 서비스 보장 능력을 높이고, 조안주 해협의’ 황금수로’ 를 잘 할 수 있게 될 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure
4. 입찰회사는 희소한 준입 자원을 갖추고 있으며, 통합 완료 후 상장회사 경영업을 두껍게 하는 데 유리하다
2012 년 12 월, 교통부는’ 교통부’ 가 발해만과 충주 해협성 여객운송 시장의 거시적 통제를 강화하는 공고를 발표하며, 새로운 경영자의 비준을 계속 보류하고 있다. 발해만과 충주 해협 여객선 수송에 종사하다. 기존 여객선이 발해만과 조안주 해협 여객운송 시장에서 퇴출되어 갱신 수송력을 신청하는 것 외에도, 추가 여객선 비준을 계속하여 발해만과 조안주 해협 수송에 투입하는 것을 보류하고 있다. 현재, 발해 만 여객 롤 사업은 진입 장벽이 높으며, 입찰 회사 및 상장 회사 발해 페리는 발해 만 여객 롤 사업의 주요 운영자이며 총 시장 점유율은 약 90% 입니다.
한편, 발해페리는 표기 회사의 주영 업무와 마찬가지로 비교가능성과 대표성이 높으며, 발해페리는 상장 이후 경영 실적이 비교적 좋은 수준으로 유지되고, 경영이익은 일년 내내 2 억원 이상 유지되며, 발해만 지역 호로업계의 이윤이 보장된다는 것을 반영한다. 한편, 해협 지분은 다년간 객롤 업무에 주력해 왔으며, 풍부한 업계 경험을 가지고 있으며, 2019 년 해협 주식이 중원해운그룹 체계에 편입된 이후 해협 주식은 이미 조안주 해협의 다른 여객운송업체들과 속속 통합되어 업계 통합 및 재편에 성숙한 경험을 갖고 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
이에 따라 이번 거래가 완료되면 해협 지분은 대상회사의 일상적인 경영을 주관하고 발해만 시장 잠재력을 충분히 개발하고 경영 효율성 향상, 업무협력 등을 통해 해당 지역의 대상회사의 수익성을 더욱 끌어올릴 것으로 보인다. 상장회사의 경영 실적을 전반적으로 두껍게 하고 기업 시장 가치를 높이다.
둘째, 이 거래 프로그램 개요
(a) 거래 프로그램 개요
상장회사는 대련 중원해운에서 자신이 보유한 중원해운여객운송 100% 지분을 현금으로 구매할 계획이다. 이번 거래가 완료되면 중원해운여객운송은 상장회사의 전액 출자 자회사가 될 것이다.
이번 거래는 현금 거래이며 주식 발행 및 지원 자금 모집에 관여하지 않아 상장회사 통제권이 변하지 않는다.
(b) 대상 자산의 가격
1, 평가 기준일
이번 거래의 평가 기준일은 2024 년이다
달
일。
2, 대상 자산의 가격 원칙 및 평가
이번 거래에서 중원해운여객 100% 지분의 거래가격은’ 증권법’ 규정에 부합하는 자산평가기관이 발행하고 결국 중원해운그룹이 제출한 평가보고서의 평가 결과를 바탕으로 상장회사와 거래상대 대련중원해운협상으로 확정됐다. Zhongzhongcheng 이 발행 한 "자산 평가 보고서" 에 따르면 zhongzhong 은 각각 자산 기반법과 수익법 두 가지 평가 방법을 사용하여 중원 해운 여객 운송의 모든 자기자본 가치를 평가하고, 결국 자산 기반법 평가 결과를 평가 결론으로 선택했습니다. 자산기초법 평가 결과에 따르면 중원해운여객운송 주주의 전체 권익가치는 평가 기준일 (2024 년 6 월 30 일) 에 251,536 만 8 천 원으로 장부 순자산 204,310 만 원에 비해 47,225 만 87 만 원, 부가가치율 23.11% 로 평가됐다.
상장회사와 대련 중원해운은 자산기초법 평가 결과를 근거로 중원해운여객 100% 지분의 거래가격을 251,536 만 8000 원으로 확정하기로 합의했다.
(c) 지불 방법 및 자금 출처
이번 거래에서 상장회사는 모두 현금으로 거래 가격을 지불할 것이다. 상장회사와 대련 중원해운이 서명한’ 지분 인수협정’ 에 따르면 상장회사는 총 2 회에 걸쳐 전체 현금 대가를 지급한다.
, 대상 회사가 배달 전제 조건을 충족시킨 후
근무일 내에 상장회사는 대련 중원해운에 지분 인수가격의 30% 를 지급한다.
중원해운여객운송은 상장회사가 첫 지분 인수가격을 지불한 날부터 시작해야 한다.
영업일 이내에 이번 지분 인수와 관련된 공상 변경 등록 절차를 완료합니다 (상장회사가 임명한 이사 및/또는 감독자의 공상 신고 절차를 포함하되 이에 국한되지 않음).
3.’ 지분인수협정’ 발효 후 1 년 이내에 상장회사는 대련 중원해운에 지분 인수가격의 나머지 70% 를 지급할 예정이다. 이번 거래의 자금은 상장회사의 자체 자금과 자체 자금에서 나온 것이다.
(d) 과도기적 손익의 귀속
이번 개편의 평가 기준일 (평가 기준일 제외) 부터 교부 감사 기준일 (당일 포함) 까지는 과도기이다.
과도기 기간 동안, 대상회사의 해당 과도기 손익은 상장회사가 향유하거나 부담한다.
셋째, 이번 거래의 성격
(a) 이번 거래는 중대 자산 재편을 구성해 상장회사를 위해 대련 중원해운에서 보유한 중원해운여객운송 지분 100% 를 현금으로 구매할 계획이다. 상장 기업의 2023 년 연간 감사된 재무 데이터, 대상 회사의 2023 년 감사된 재무 데이터, 이번 거래의 자산 가격 등을 기준으로 관련 재무 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
단위: 만 위안/인민폐
구조조정관리방법 제 12 조에 따르면 이번 거래는 중대 자산 재편을 구성한다.
(b) 이번 거래는 관련 거래를 구성한다
회사법” 증권법” 상장규칙’ 등 법률, 규정 및 규범성 문서의 관련 규정에 따르면 이번 거래의 거래 상대인 대련 중원해운은 상장회사와 같은 최종 통제측의 통제를 받아 상장회사의 관련측에 속한다.
이에 따라 이번 거래가 관련 거래를 구성했고 상장사가 이사회를 열어 이번 거래와 관련된 의안을 심의했을 때 관련 이사들은 모두 표결을 피했다. 상장회사 주주총회가 관련 의안을 심의할 때, 관련 주주들은 표결을 회피해야 한다.
(c) 이번 거래는 구조 조정 상장을 구성하지 않는다
이번 거래에는 주식 발행이 포함되지 않아 상장회사의 지분 구조가 변하지 않고, 이번 거래 완료 전후에 상장회사의 지주주주, 실제 지배인은 모두 변하지 않았다. 따라서 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 13 조에 규정된 거래 상황에 속하지 않아 재편성 상장을 구성하지 않는다.
넷째, 이번 거래가 상장 회사에 미치는 영향
이번 거래가 상장회사에 미치는 영향은 본 보고서의’ 중대한 사항 힌트’ 의’ 3, 이번 중대 자산 재편이 상장회사에 미치는 영향’ 을 참조하십시오.
5. 이번 거래가 이미 이행되고 아직 이행해야 할 승인 절차 이번 거래가 이행되고 아직 이행해야 할 승인 절차 상황은 본 보고서의’ 중대한 사항 힌트’ 의’ 4, 이번 거래가 이미 이행되었고 아직 이행해야 할 승인 절차’ 를 자세히 살펴본다.
여섯째, 이번 거래 관련 당사자들이 한 중요한 약속
(a) 상장 회사와 이사, 감독자 및 고위 경영진이 발행 한 중요한 약속
(2) 상장회사 지주주주 및 만장일치행동인이 내놓은 중요한 약속
(c) 상장 기업의 간접 지배 주주가 발행 한 중요한 약속
(4) 대상회사와 이사, 감사, 고위 경영진이 내놓은 중요한 약속
(5) 거래 상대방과 이사, 감사, 고위 경영진이 내놓은 중요한 약속
제 2 장 상장 기업의 기본 상황
첫째, 기본 정보
둘째, 주식 구조 및 상위 10 대 주주 상황
(a) 자본 구조
2024 년 현재
달
이날 상장회사의 총 자본금은 2,228,933,187 주로, 주식 구조는 다음과 같다.
(b) 상위 10 대 주주 상황
2024 년 현재
달
이날 상장회사의 상위 10 대 주주 이름, 지분 및 지분 비율은 구체적으로 다음과 같다.
셋째, 지난 3 년간 주요 사업 개발
상장회사가 종사하는 주영 업무는 조안주 해협 선박 운송과 페리 항구를 위해 서비스하는데, 주영 업무 상황은 다음과 같습니다.
상장회사는 2021 년 말 양안 해운자원 통합을 완료하고 항구와 항공을 통해 효과적으로 연계했다.
회사 선박 운영, 선박 하역, 항구 생산조직 등 각 사업이 시너지 효과를 발휘하고, 업무 효율이 꾸준히 높아지고, 브랜드 효과가 점차 드러나고, 핵심 경쟁력이 높아지고, 조안주 해협 시장 점유율이 더욱 높아지고 있다.
넷째, 주요 재무 데이터
상장 기업의 최근 3 년간의 주요 재무 데이터 및 재무 지표는 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
다섯째, 지배 주주 및 실제 컨트롤러 상황
본 보고서 서명일 현재 상장사의 지주주주는 해남항항항항항항항항으로 중원해운그룹 산하 기업으로, 실제 통제자는 국무원 국자위이다.
하이난 항항의 기본 상황은 다음과 같습니다.
회사의 실제 지배인 및 지주주주의 지분 구조 및 통제 관계는 다음과 같습니다.
6. 최근 36 개월 이내에 통제권 변동 상황이 본 보고서 서명일까지 최근 3 년간 상장회사의 실제 통제인은 변하지 않아 모두 국무원 국자위이다.
Vii. 지난 3 년간 주요 자산 구조 조정
본 보고서 서명일 현재 상장회사는 최근 3 년간 중대 자산 재편 상황이 발생하지 않았다.
8. 상장회사와 현직 이사, 감사 및 고위 경영진은 최근 3 년간 행정처벌 (증권시장과 분명히 무관한 것 제외) 또는 형사처벌 상황에 대한 설명을 받았다.
본 보고서 서명일까지 최근 3 년간 상장회사와 현직 이사, 감사, 고위 경영진은 행정처벌 (증권시장과 분명히 무관한 것 제외), 형사처벌을 받지 않았다.
9. 상장회사와 현직 이사, 감사 및 고위 경영진이 범죄 혐의로 사법기관에 입건됐거나 위법위반 혐의로 중국증권감독회에 입건된 조사 상황에 대한 설명
본 보고서 서명일까지 상장회사 및 현직 이사, 감사 및 고위 경영진은 범죄 혐의로 사법기관에 입건되거나 위법위반 혐의로 중국증권감독회에 입건되고 있는 경우는 없다.
10. 상장회사와 지주주주, 실제 통제인은 최근 12 개월 동안 증권거래소에서 공개적으로 비난받거나 기타 중대한 부정직 행위에 대한 설명을 받았다.
본 보고서 서명일 현재 상장사와 지주주주, 실제 통제인은 최근 12 개월 동안 대량채무를 예정대로 상환하지 않거나 약속을 이행하지 않는 등 중대한 부정직 행위나 증권거래소가 공개적으로 비난하는 경우는 없다.
제 3 장 거래 상대의 기본 상황
첫째, 거래 상대의 기본 상황
(a) 기본 상황
(b) 지배 주주, 실제 컨트롤러 기본 상황 및 재산권 통제 관계
본 보고서 서명일까지 중국 해운그룹은 대련 중원해운의 지분 100% 를 보유하고 있으며 대련 중원해운의 지주주주이다. 국무원 국자위위는 대련 중원해운의 실제 통제인이다.
1. 지주주주의 기본상황은 본 보고서 서명일 현재 중국 해운그룹의 기본상황은 다음과 같다.
, 재산권 통제 관계 상황 본 보고서 서명일 현재 대련 중원해운의 재산권 관계 구조도는 다음과 같다.
(c) 역사적 진화
1, 1994 년 7 월, 대련 중원해운은 1984 년 설립되었습니다
월 교통부는 "대련 기선 회사 설립에 관한 통지" [
) 교역자 2455 호], 상해해운국 대련분국을 상해해운국에서 그어 대련기선 회사를 부하 1 급 기업으로 설립하기로 했다. 1985 년 3 월, 교통부 대련기선회사는 공상변경신청을 제출했고, 기업명은 상해해운관리국 대련분국에서’ 교통부 대련기선 회사’ 로 바뀌었고, 경제성질은 전민 소유제였다.
1993 년 3 월, 경영 매커니즘을 더 전환시키고 시장 경쟁 매커니즘의 요구에 부응하기 위해 기업 내부 개혁을 가속화하기 위해 교통부는’ 교통부 대련기선 회사 변경 명칭에 대한 회답’ (교체발 [1993] 207 호) 을 발행하여 교통부 대련기선의 이름을’ 대련해운업 (그룹)’ 으로 바꿀 것에 동의했다
부서 "를 핵심 기업으로 대련 해운그룹을 구성하다. 1994 년 6 월 10 일 교통부는’ 대련 해운그룹 개편에 관한 회답’ (교체법발 [1994]
번호), 대련 해운 (그룹) 회사를 핵심 기업으로, 대련 해운그룹을 개편하여 설립하기로 동의했다. 1994 년
달
대련연신 회계사무소는 1993 년 12 월 31 일까지 대련해운납금 19,877 만원을 검증하는’ 검자 보고서’ [대신회자 (1994)325 호] 를 발행했다.
1994 년
달
이날 대련 해운 (그룹) 회사가 설립되어 등록 자본은 19,877 만원, 경제성질은 전민 소유제이다.
, 2006 년
월, 처음으로 증자 1994 년부터 2004 년까지 국가대출본이자로 국가자본금을 증액하고, 대출자본본이자를 개편하여 국가자본금을 증액하고, 특수대출자금본이자 잔액을 국자본금과 청산산핵증납자본으로 증액하는 등의 이유로 대련 중원해운등록자금이 5,226 만 원 증가했고, 이미 국무원 국자위 심사를 거쳐 완성되었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure, Northern Exposure (미국 TV 드라마) 2005 년
달
중국 해운 (그룹) 본사는 "대련 해운 (그룹) 회사 등록자금 변경에 대한 승인" [중해발 (2005) 을 발행했다.
호], 대련 중원해운등록자금이 19,877 만원에서 25,103 만 6000 원으로 변경됨에 동의합니다.
2006 년
달
대련중영회계사무소 유한공사는 2005 년 12 월 31 일까지 대련중원해운에서 신자본총액인 인민폐 5,227 만 13 만원을 받은’ 검자 보고서’ (대중영내검사 [2006]002 호) 를 발행했고, 변경된 누적 등록자본수납액은 인민폐였다.
2006 년
달
일 대련 중원해운은 이번 증자 사항에 대해 변경 등록을 마쳤다. 이번 변경이 완료된 후 대련 중원해운의 등록자본은 25,103 만 6000 원이다.
, 2013 년
월, 제 2 차 증자 2011 년 7 월 5 일 국무원 국자위는’ 중국 해운공사 2010 년 재무결산에 관한 회답’ (국자평가 [2011]634 호) 을 발행했고, 중국 해운공사 (그룹) 본사는 2010 년 말 수운객 화물할증료 24 를 내야 한다
항목유료로 인해 상술한 대금이 장기적으로 일방적으로 입금되었기 때문에 국무원 국자위는 중국 해운 (그룹) 본사에 장기 입금된 수운객 화물 운송 할증료를 국유자금으로 이월할 것을 요구했다.
본과 권익.
2011 년 12 월 29 일, 중국 해운 (그룹) 본사는’ 수운객 화물운송할증료 증납자본에 관한 통지’ (중해재 [2011]736 호) 를 발행해 국무원 국자위위가 중국 해운 (그룹) 본사에 장기 장부에 대한 수운객운송할증료를 국유자본과 권익으로 이월하는 요구를 발표했다. 2012 년 2 월 29 일, 천직국제회계사무소 유한회사는’ 검자 보고서’ (천직 QJ[2012]1159 호) 를 발행하여 2011 년까지 심사를 거쳤다
달
대련중원해운은 이미 수운객 화물운송할증료 17,403,226.97 원을 증납자본으로 전환했고, 변경된 누적 납입자본액은 인민폐 268,438,813.26 위안이다.
2013 년 3 월 14 일 대련 중원해운은 이번 증자 문제에 대해 변경 등록을 마쳤다. 이번 변경이 완료된 후 대련 중원해운등록자본은 26,843 만 9000 원이다.
4, 2016 년 9 월, 명칭 변경
2015 년
월 국무원 국자위의 비준을 거쳐 중국 원양운송 (그룹) 본사와 중국 해운 (그룹) 본사가 연합하여 중국 원양해운그룹 유한회사를 설립하였다. 2016 년 8 월 15 일, 그룹이 확정한 소속사 기관의 명명 규칙에 따라 중국 해운 (그룹) 본사는’ 대련 해운 (그룹) 회사 명칭 변경에 관한 회답’ 을 발행하여 대련 중원해운명을’ 대련 해운 (그룹) 회사’ 에서’ 중원해운 (대련)’ 으로 변경하기로 동의했다
2016 년 9 월 14 일 대련 중원해운은 변경 등록을 완료하고 기업명은 중원해운 (대련) 회사로 바뀌었다.
5, 2017 년 2 월, 세 번째 증자
2017 년
달
일 중국 해운 (그룹) 본사는 대련 중원해운에 4 만 6 천만 위안을 증자하기로 서면 결정을 내렸다.
2017 년
달
일 대련 중원해운은 이번 증자 사항에 대해 변경 등록을 마쳤다. 이번 변경이 완료된 후 대련 중원해운등록자본은 72,843 만 9000 원이다.
6, 2017 년 12 월, 제 4 차 증자 및 회사제 개제
국무원 국자위위’ 중앙기업제 개제 관련 사항 통지’ (국사청 개혁 [2017]
호), 2017 년
달
일 중국 원양해운그룹 유한공사는’ 중원해운사 (대련) 에 대한 회사제 개편에 대한 비준복’ (중원해자 (2017) 625 호) 을 발행해 대련 중원해운은 전 국민소유제 기업에서 중국 해운으로 개조하기로 합의했다. 본사가 100% 지분을 보유한 1 인 유한책임회사, 개편에 동의했다. 또 중국 해운 (그룹) 본사가 대련 중원해운에 17 천만 원을 증자해 등록자본을 89,843 만 900 원으로 확정한다는 데 동의했다.
2017 년 12 월 4 일 대련 중원해운은 이번 회사 개조 사항에 대해 변경 등록을 마쳤다. 이번 변경이 완료되면 기업명은’ 중원해운 (대련) 유한회사’ 로 바뀌었고, 회사 유형은 1 인 유한책임회사, 등록자본은 89,843 만 900 원으로 바뀌었다.
(d) 주요 사업 개발
대련 중원해운은 지주형 기업으로 실제 업무경영은 주로 산하 자회사를 통해 진행된다.
(e) 계열사 상황
본 보고서 서명일까지 중원해운여객운송 외에 대련 중원해운의 다른 계열사 상황:
(VI) 주요 재무 상태
1, 최근 2 년간의 주요 재무 지표
2022 년과 2023 년 대련 중원해운에서 감사된 주요 재무 데이터는 다음과 같습니다.
2. 최근 1 년 간략재무제표 상황 2023 년 대련 중원해운간재무제표 상황은 다음과 같습니다.
(1) 대차 대조표의 간략한 통합
단위: 만원
참고: 위의 데이터는 감사되었습니다
(참조)
) 요약 통합 손익 계산서
단위: 만원
참고: 위의 데이터는 감사되었습니다
(3) 현금 흐름표의 간략한 통합
단위: 만원
참고: 위의 데이터는 감사되었습니다
둘째, 기타 사항 설명
(a) 거래 상대와 상장 회사 간의 관계
이번 거래의 거래 상대인 대련 중원해운과 상장회사는 중원해운그룹에 소속돼 같은 간접지주주주의 통제를 받고 있다.
(b) 상장 회사 추천 이사 및 고위 경영진에 대한 거래
본 보고서 서명일 현재 거래 상대는 상장회사에 이사와 고위 임원을 추천하지 않았다.
(3) 거래 상대방과 주요 경영진은 최근 5 년 동안 행정처벌 (증권시장과 분명히 무관한 것 제외), 형사처벌, 경제분쟁과 관련된 중대 민사소송 또는 중재상황 설명을 받았다
본 보고서 서명일까지 거래상대와 주요 임원은 행정처벌 (증권시장과 분명히 무관한 것 제외), 형사처벌, 경제분쟁과 관련된 중대 민사소송이나 중재상황을 겪지 않았다.
(d) 거래 상대방과 주요 경영진의 최근 5 년간의 청렴성
본 보고서 서명일까지 최근 5 년 동안 거래 상대방과 주요 경영진의 성실성이 양호하여 대량채무를 예정대로 상환하지 않고 약속을 이행하지 않고 중국증권감독회에 의해 행정감독 조치를 취하거나 상해증권거래소, 선전증권거래소 또는 베이징증권거래소의 규율처분을 받은 경우는 없다.
제 4 장 대상 회사의 기본 상황
첫째, 기본 상황 이번 교역 대상은 대련 중원해운이 보유한 중원해운여객운송이다.
100.00% 지분. Cosco 해상 여객 수송의 기본 상황은 다음과 같습니다.
둘째, 역사 연혁
본 보고서 서명일 현재, 대상회사 설립 및 역대 지분 변동은 다음과 같습니다.
(a) 1998 년 6 월, 중원해운여객운송 설립 1998 년
달
중국 해운그룹, 상하이 해운과 대련 중원해운은 중국 해운그룹, 상하이 해운업, 대련 중원해운으로 중원해운여객운송을 설립하는’ 중원해운공사 헌장’ 에 서명했다. 등록자본은 30,000 만원으로 중국 해운그룹이 15,300 만원을 출자했다. 상하이 해운출자 7,350 만원; 대련 중원해운출자 7,350 만원은 모두 실물로 출자한다.
1998 년
달
일 대련 동방회계사무소는’ 검자 보고서’ (대동내검) 를 발행했다
(98) 한정자 제 158 호), 1998 년 4 월 30 일까지 중원해운여객운송은 이미 전체 주주가 납부한 등록자본 30,000 만원을 모두 현물로 출자했다는 것을 검증했다.
1998 년 7 월 20 일, 교통부 수운관리부는’ 중해여객선 유한회사를 구성하기로 동의한 것에 대한 회답’ (수운객자 [1998]
번호), 중국 해운그룹, 상해해운업, 대련 중원해운합작으로’ 중해여객선 유한회사’ 를 구성하기로 동의했다. 그 중 중국 해운그룹은 51%, 상해해운과 대련 중원해운은 각각 차지했다.
24.5% 입니다. 1998 년 6 월 18 일 중원해운여객운송은 상공업 주관부의 비준을 거쳐 성립되었다. Cosco 해상 여객 수송 설립 당시의 소유 구조는 다음과 같습니다.
(b) 2002 년 4 월, 1 차 지분 양도 및 1 차 증자 2002 년
달
이날 중원해운여객운송 전체 주주들은 중원해운여객운송 등록자본이 30,000 만원에서 34,039 만원으로 변경됨에 동의하는 주주회 결의를 내렸다. 주주인 중국해운그룹이 보유한 중원해운여객운송에 동의했다.
27.57% 지분은 8,272 만원의 등록 자본으로 8,272 만원으로 대련 중원해운에 양도된다. 주주 중국 해운그룹이 보유하고 있는 중원해운여객운송 23.43% 지분, 즉 7,028 만원 등록자본으로 7,028 만원으로 상해해운에 양도하기로 합의했다. 대련 중원해운에 의해 중원해운여객운송 신규 등록자본 4,039 만원을 납부하다.
같은 날 중국 해운그룹은 각각 대련 중원해운과 상해해운과 상술한 지분 양도에 대해’ 지분 양도협정’ 에 서명했다. 2002 년
달
대련중영회계사무소는 2002 년 3 월 15 일 현재 중원해운여객운송이 대련 중원해운으로 납부한 신규 등록자본의 총 인민폐 4,039 만원, 중원해운여객 누적 납입자본은 34,030 만원임을 검증하기 위해’ 검자보고’ (대중영내검사 [2002]030 호) 를 발행했다
2002 년
달
이날 중원해운여객운송은 이번 지분 양도 및 증자에 대해 상응한 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 지분 양도 및 증자 이후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같다.
참고: 2002 년 4 월 중원해운여객운송공상등록의 등록자본은 34,039 만원이었고, 후속공상변경중 중원해운여객운송은 회사 등록자본 및 주주출자에 소수점 이하 2 자리를 확보했다. 천직국제회계사무소 유한공사가 2012 년 2 월 29 일 발행한’ 중해여객선유한공사 검자 보고서’ (천직 상해 QJ[2012]1160 호) 에 따르면 중원해운여객운송 2013 년 3 월 증자 전 등록자본은 340,390,590.16 위안이다.
(3) 입찰회사의 첫 출자 및 첫 번째 증자에 관한 실제 출자 및 시정 상황
1. 실제 출자 상황 중원해운여객운송 설립 및 1 차 증자 합계 34,039 만 6000 원 등록자본 (납입 자본) 은 실제로 중국 해운그룹, 대련 중원해운, 상하이 해운의 실물출자이며, 앞서 언급한 실물자산은 평가되지 않았다.
중원해운여객운송의 역사 자료에 따르면 해당 실물자산은 고정자산, 재고, 미수금 등을 포함한다. 출자 시간이 빠르기 때문에 지금으로부터 이미 비교적 오래되었고, 해당 실물자산은 이미 일상적인 생산경영에서 소화되었고, 일부 자산의 상세한 자료는 이미 소멸되었다.
이에 따라 중원해운여객운송 설립 및 첫 증자 관련 실물자산은 더 이상 소급 평가할 수 없게 됐다.
, 정류 상황
잠재적 출자 부실한 위험을 피하기 위해 2024 년 11 월 중원해운운운운운운운운경주주가 34,039 만 원을 삭감하기로 결정했는데, 구체적인 변경 사항은 본 절의’ (10) 2025 년 1 월, 첫 번째 감자’ 내용을 참조하십시오.
회계 처리에서 중원해운여객운송은 34,039 만 6000 원의 납입자본을 줄이면서 동시에 34,039 만 6000 원의 자본공적을 증가시켰다.
(d) 2013 년
월, 두 번째 증자
1, 두 번째 증자 기본 상황
2011 년 7 월 국무원 국자위는’ 중국 해운공사 2010 년 재무결산에 관한 회답’ (국자평가 [2011]634 호) 을 발행했고, 중국 해운그룹은 2010 년 말 수운객 화물운송할증료는 24,803 만원으로 국가가 정제유 세비 개혁을 실시한 후
화물 운송할증료 등 6 가지 요금이 장기적으로 일방적으로 입금되기 때문에 국무원 국자위위는 중국 해운그룹이 장기 입금한 수운객 화물운송할증료를 국유자본과 권익으로 이월할 것을 요구했다. 2011 년 12 월 중국 해운그룹은’ 수운객 화물할증료 증착자본에 관한 통지’ (중해재 [2011] 2013 년
월, 중원해운여객운송 전체 주주들은 주주대련중원해운이 수운객 화물운임할증료를 통해 납금 5,158 만 7800 원을 증액하는 데 동의하는 주주회 결의를 내렸다. 주주 상해 해운에 동의하여 수운객 화물 운송 할증료를 통해 납입 자본 3,772 만 6200 원을 증액하기로 동의했다. 2013 년 3 월 14 일, 중원해운여객운송은 이번 증자에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 증자 이후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같습니다.
2, 2024 년 소급 평가
달
이날 중통성자산평가유한공사는’ 중국해운공사 (그룹) 본사가 중원해운운운운운운운운운운운수운객운송할증료 89,314,024.02 원채권을 자본금 소급 평가사업자산평가보고서’ (중통평가자 (2024)11326 호) 를 발행해 평가기준일 2011
달
이날 중국해운그룹 본사는 중원해운운운운운수운객 화물할증료, 장부 가치는 89,314,024.02 원, 평가가치는 89,314,024.02 원, 평가증감액은 없다.
(5) 2016 년 7 월, 제 2 차 지분 양도 및 회사 이름 변경 2015 년
달
일 중국 해운그룹은’ 대련 해운회사에 자금을 증자하기로 동의한 승인’ (중해발 [2015] 523 호) 을 발행해 상하이 해운으로 보유하는 중원해에 동의했다
여객운송 42.24% 지분무상으로 대련중원해운으로 이전하고, 지분 이체 기준일은 2015 년 9 월 30 일로, 기준일부터 지분출납일 손익은 대련중원해운에 의해 100% 주식비율로 즐기고 부담할 것을 건의합니다. 2016 년
달
이날 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송명을’ 중원해운여객운송유한공사’ 로 변경하기로 합의했다. 주주 상하이 해운에 동의한 중원해운여객운송 42.24% 지분, 즉 18,150 만 15 만원의 등록자본이 대련중원해운으로 무상으로 이전되는 것에 동의한다. 회사 유형을 유한 책임 회사 (법인 소유) 로 변경하는 데 동의합니다.
2016 년
달
상하이 해운과 대련 중원해운은 상술한 무상 양도사항에 대해’ 국유자산 무상 양도협정’ 에 서명했다.
2016 년 7 월 19 일, 중원해운여객운송은 이번 지분 양도에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 지분 이전이 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같습니다.
(6) 2017 년 3 월, 세 번째 증자
2015 년
달
일 중국 해운그룹은 "대련 해운회사에 자금을 증액하기로 동의한 승인" (중해발 [2015]
호) 중국 해운그룹이 대련 중원해운에 먼저 4 억 6000 만 위안을 증자하기로 동의했는데, 이 금액은 대련 중원해운에서 중원해운여객운송으로 증자하는 데 전용되었다. 2017 년
달
이날 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자본이 42,970 만 4600 원에서 88,970 만 4600 원으로 변경됨에 동의했다. 주주 대련 중원해운에 동의하여 화폐로 46 천만 원을 증자했다.
2017 년
달
이날 중원해운여객운송은 이번 증자에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 증자가 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같다.
(7) 2019 년 12 월 제 4 차 증자 2019 년 11 월 21 일 중원해운그룹은’ 대련 중원해운증자 중원해운여객 30,000 만원에 대한 회답’ (중원해기업 [2019]
호), 대련 중원해운에 중원해운여객운송 증자 30,000 만원에 동의합니다. 2019 년 12 월 31 일, 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자본이 88,970 만 4600 원에서 105,970 만 4600 원으로 변경되었으며, 주주 대련 중원해운은 화폐로 17,000 만원을 증액하기로 합의했다. 2019 년 12 월 31 일, 중원해운여객운송은 이번 증자에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 증자가 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같습니다.
(8) 2021 년 1 월, 제 5 차 증자 2020 년 12 월 29 일 중원해운여객운송주주들은 중원해운운운운운운운운운운등록자본이 105,970.46 만원에서 118,970.46 만원으로 변경되었으며, 주주대련중원해운은 통화납부로 인수한 추가등록자본 13,000 원에 동의했다. 2021 년 1 월 22 일, 중원해운여객운송은 이번 증자에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 증자가 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같습니다.
(9) 2022 년 9 월, 제 6 차 증자 2021 년 10 월 25 일 중원해운그룹은’ 중원해운운여객운송유한회사에 대한 증자 승인’ (중원해기업 [2021]
번호), 대련 중원해운은 중원해운운운여객운송추가등록자본 104,482 만원, 중원해운여객운송등록자본은 223,452 만 46 만원으로 늘기로 합의했다. 2022 년 7 월 29 일, 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자본이 118,970 만 4600 원에서 223,452 만 4600 원으로 변경됨에 동의하고, 주주대련중원해운인징중원해운운운운운수증등록자본 104,482 만원으로 변경하기로 합의했다. 2022 년 9 월 21 일, 중원해운여객운송은 이번 증자에 상응하는 공상변경 등록 수속을 완료했으며, 이번 증자가 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같습니다.
(10) 2025 년 1 월, 첫 감자 2024 년 11 월 19 일 중원해운그룹은’ 중원해운여객운송등록자본 조정에 관한 승인’ (중원해기업 [2024] 270 호) 을 발행해 중원해운여객운송이 34,039 만 6 만원의 등록자본을 감축하기로 합의했다 감자 완료 후 중원해운여객 등록자본은 223,452 만 4600 위안에서 189,413 만 400 원으로 조정된다.
2024 년
달
이날 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자본이 223,452 만 4600 원에서 189,413 만 400 원으로 변경되었으며, 주주 대련 중원해운은 원출자액을 기준으로 화폐로 34,039 만 600 원을 감축하기로 결의했다. 2024 년
달
중원해운여객운송은 국가기업신용정보공시 시스템을 통해’ 중원해운여객운송유한공사의 등록자본 감소에 관한 공고’ 를 발표했고, 공고기간은 2024 년 11 월 28 일부터 2025 년 1 월 11 일까지다.
2025 년
월, 중원해운여객운송은 대련시 공상행정관리국이 발급한’ 기업법인 영업허가증’ 을 취득하는데, 이번 감금이 완료된 후 중원해운여객운송의 지분 구조는 다음과 같다.
(11) 최근 3 년간 증자, 지분 양도 및 개조, 평가 상황
, 최근 3 년간 증감자본 상황이 최근 3 년 동안, 입찰회사가 발생한 적이 있다
2 차 증자,
2 차 감자, 구체적인 상황은 본 절의’ (9) 2022 년 9 월, 제 6 차 증자’ 와’ (10) 2025 년 1 월, 첫 번째 감자’ 를 참조하십시오. 증자, 감자 사유, 가격 근거 및 합리성은 다음과 같습니다.
본 보고서의 서명일 현재, 입찰회사는 최근 3 년간 증자 및 감자 모두 필요한 심의와 비준 절차를 이행했으며, 관련 법령 및 회사 헌장의 규정에 부합하며 제한이나 금지성 규정을 위반하여 양도하는 경우는 없다.
2, 지난 3 년간 주식 양도 및 구조 조정
본 보고서의 서명일 현재, 표지회사는 최근 3 년 동안 대련 중원해운의 전액 출자 자회사로 지분 양도가 없고, 개조 상황을 포함하지 않는다.
, 최근 3 년간의 평가
본 보고서 서명일 현재, 대상회사는 최근 3 년간 거래, 증자 또는 개조와 관련된 평가나 평가를 하지 않았다.
셋째, 소유 구조와 재산권 통제 관계
(a) 소유 구조 및 통제 관계
본 보고서 서명일 현재, 대상회사의 지분과 통제관계는 다음 그림과 같습니다.
본 보고서 서명일까지 중원해운여객운송의 지주주주는 대련 중원해운으로 중원해운그룹 산하 기업으로 실제 통제자는 국무원 국자위이다.
(2) 회사 헌장에서 이번 거래에 영향을 줄 수 있는 주요 내용이나 관련 투자협정, 고위 경영진의 배치, 자산의 독립성에 영향을 미치는 계약 또는 기타 약정이 있는지 여부
본 보고서 서명일까지 중원해운여객운송회사 헌장에는 이번 거래에 영향을 줄 수 있는 주요 내용, 이번 거래에 영향을 줄 수 있는 관련 투자협정, 고위 임원의 배정, 중원해운여객운송의 독립성에 영향을 줄 수 있는 합의나 기타 안배 (예: 양도경영관리권, 수익권 등) 가 없다.
(c) 소유권 및 주식 이전 전제 조건
본 보고서 서명일 현재 중원해운여객운송지분에는 출자흠이 없거나 합법적인 존속에 영향을 미치는 상황이 없다. 대련 중원해운법은 자신이 소지하고 있는 중원해운여객운송을 합법적으로 소유하고 있다.
100.00% 주식, 이 지분은 담보를 설립하지 않았거나, 동결되거나, 기타 제 3 자 권리가 있으며, 소송, 중재, 사법집행 등 중대한 논란이나 소유권 이전을 방해하는 기타 상황도 포함하지 않는다.
넷째, 자회사 상황
보고 기말까지 중원해운여객운송에는 전액 출자 자회사 2 개, 지주자회사 2 개, 주식회사 5 개가 있는데 구체적인 상황은 다음과 같다.
(a) 전액 출자 자회사
1, 대련 cosco 해운 국제 여행사 유한 회사
, 상하이 shunlong 화물 롤 해운 유한 회사
(b) 지주 자회사 상황
1, 대련 wantong ronghai 해운 유한 회사
2, 중국 항구 유나이티드 해운 유한 회사
(c) 출자 자회사 상황
, 연대 중원 해운 거부 물류 유한 회사
2, Sansha 남중국해 드림 여행 크루즈 유한 회사
, 연대 tongsan 페리 터미널 유한 회사
, 봉래항 여객 터미널 유한 회사
, daren 페리 유한 회사
다섯째, 주요 자산 소유권, 주요 부채 또는 우발 부채 및 외부 보증
(a) 주요 자산의 소유권
대상회사와 그 자회사의 주요 고정자산 운송 선박, 2024 년까지
달
당일, 표기된 회사의 고정자산장부 가치 합계는 253,426 만 6200 위안이었는데, 구체적인 상황은 다음과 같다.
단위: 만원
참고: 신율 = 장부 가치/장부 가치 ×100%
, 선박 자산 대상 회사는 주로 여객운송업무에 종사하며, 해당 여객롤/화물롤 선박은 생산경영의 주요 자산이다. 2024 년 현재
달
일, 대상 회사의 해당 선박 자산의 주요 상황은 다음과 같습니다.
단위: 만원
참고: 신율 = 장부 가치/장부 가치 ×100%
, 소유 부동산권 본 보고서 서명일 현재, 대상 회사는 소유 부동산권을 보유하지 않았다.
3. 임차부동산권은 2024 년 11 월 30 일까지 대상회사 및 계열사가 임차인으로서 다음과 같은 연간 임대료를 이행하고 있다
10,000 개 이상의 주요 운영 주택 자산의 경우:
(1) 임차권 및 용도 결함 상술한 임차부동산 제 1 항, 제 2 항은 중원해운여객운송이 요녕항주식유한회사에 임대한 부동산이고 중원해운여객운송은 임대방 소유증서 (토지사용권증, 건설공사 계획허가증, 건설공사 시공허가증 취득) 를 취득하지 못했다.
상술한 임대부동산 제 3 항 부동산, 중원해운여객운송은 변경 완료 후 임대지 재산권증서 (해당 재산권의 양도계약 취득) 를 취득하지 않았다.
상술한 임대 부동산 4 항, 5 항, 6 항, 중원해운여객운송은 어떤 임대지 소유권 증명서도 받지 못했다.
중원해운여객운송에 따르면 상술한 1 ~ 3 항, 5 ~ 6 항은 항구와 기차역에 위치하고 있으며 중원해운여객운송은 해당 임대부동산을 이용해 사무, 매표를 진행하는데, 이 관련 항구와 기차역은 역사적으로 남아 있는 문제로 중원해운여객운송에 부동산 증명서를 제공하지 않았다. 중원해운여객운송설명에 따르면 중원해운여객운송임대해당 부동산 기간 동안 상술한 임대에 근거한 소송 중재사항은 발생하지 않았다. 이후 관련 항구, 기차역 이전 또는 철거와 같은 경우 중원해운여객운송은 이런 종류의 부동산 매표를 계속 대여할 필요가 없다.
매표용 임대 부동산 외에 중원해운여객운송이 소유권 증명서를 받지 못한 다른 임대부동산은 중원해운여객운송이 주로 사무에 쓰이며, 이런 임대부동산의 대체성이 높다. 이런 결함으로 중원해운여객운송은 계속 임대를 할 수 없다. 관련 지역 내에서 적절한 대체장소를 제때에 찾을 수 있고, 중원해운여객운송임대부동산의 결함은 중원해운운운운운운운운운운운운운생산경영에 큰 악영향을 미치지 않는다.
(참조)
) 임대 부동산 기록 결함
관계자의 설명에 따르면, 상술한 주택 임대는 모두 주택 임대 신고 수속을 처리하지 않았다.
중화 인민 공화국 민법 제 706 조의 규정에 따르면 당사자가 법률 행정 법규 규정에 따라 임대 계약 등록 신고 수속을 하지 않은 것은 계약의 효력에 영향을 미치지 않는다. 동시에,
상품 주택 임대 관리 방법 제 23 조의 규정에 따르면, 주택 임대 당사자가 제때에 주택 임대 등록을 처리하지 않은 경우, 주관 부서에서 기한 내에 시정하도록 명령한다. 단위가 기한이 지나도 고치지 않는 것은 천 원 이상 만 원 이하의 벌금을 부과한다. 본 보고서의 서명일 현재, 대상회사와 지주자회사는 관련 주관부에 의해 기한 내에 임대 신고를 하도록 명령받지 않았으며, 이에 따라 관련 행정처벌을 받지 않았다. 따라서 이러한 리스 서류상의 결함은 리스 계약의 유효성에 영향을 미치지 않으며, 이러한 상황은 해당 회사와 지주 자회사의 생산 및 운영에 큰 악영향을 미치지 않으며, 이번 구조 조정에 실질적인 장애를 초래하지 않습니다.
(3) 보고 기간 이후 자산 독립성에 관한 정류에 관한 회사의 기존 주요 사무실계는 지주주주 대련 중원해운에서 보유한 부동산을 점유하고 있다. 해당 자산의 독립성 문제를 해결하기 위해 입찰회사는 2025 년 3 월 해당 사무실을 대련 중원해운으로 임대했다. 구체적인 상황은 다음과 같습니다.
, 업무자질 본 보고서 서명일 현재, 대상회사와 지주자회사는 다음과 같은 경영활동과 관련된 자질과 허가를 보유하고 있습니다.
(1) 국내 수로 운송 사업 허가
(2) 선박 영업운송증
5. 무형자산 본 보고서 서명일 현재, 표기된 회사는 등록상표 특허 컴퓨터 소프트웨어 저작권 등 지적재산권 무형자산을 보유하고 있지 않다.
(b) 주요 부채 및 우발 부채
, 기본 회사 주요 부채 상황 보고 기간 말, 기본 회사 주요 부채 상황은 다음과 같습니다.
단위: 만원
대상 회사의 주요 부채는 선박을 건설한 지 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채, 장기 대출 및 기타 비유동 부채입니다.
, 대상 회사의 주요 대출 및 보증
2024 년 11 월 30 일 현재, 입찰회사가 이행하고 있는 차입 및 보증계약은 다음과 같습니다.
3, 대상 회사 또는 부채 상황
본 보고서 서명일까지 대상 회사에는 피고로 미결된 소송으로 형성된 예상 부채 1 건, 금액이 있다
115 만 1100 원입니다.
상술한 경우를 제외하고, 대상회사에는 기타 우발부채 상황이 없다.
(c) 외부 보증 및 모기지, 서약
본 보고서 서명일 현재, 대상회사의 자산 담보 상황은 본 보고서’ 제 4 장 표기 회사의 기본 상황’ 의’ 5, 주요 자산의 소유권, 주요 부채 및 대외 보증 상황’ 에 자세히 설명되어 있습니다.
"(a) 주요 자산 소유권 상황" 의 "1, 선박 자산". 전술한 담보사항은 모두 표지회사가 자신의 대출에 대한 담보이다.
상술한 상황 외에, 대상회사에는 다른 자산담보나 담보상황도 없고, 대외담보도 없는 경우도 없다.
여섯째, 주요 재무 데이터
베이징 흥화에서 발행한 감사 보고서에 따르면, 입찰회사는 최근 2 년 동안 감사를 거친 주요 재무 데이터는 다음과 같습니다.
(a) 대차대조표의 주요 재무 데이터 통합
단위: 만원
(b) 통합 손익 계산서 주요 재무 데이터
단위: 만원
(c) 통합 현금 흐름표의 주요 재무 데이터
단위: 만원
일곱째, 주요 사업 개발
(1) 해당 업종의 주관 부문, 규제 체제, 주요 법률 규정 및 정책
1. 대상회사의 업종분류 이번 거래의 대상 자산은 주로 발해만의 여객운송업무에 종사한다. 중국증권감독회가 발표한’ 상장회사 업종분류 지침 (2012 년 개정)’ 과’ 국민경제업종분류 및 코드 (GB/T4754-2011)’ 에 따르면, 대상 자산이 속한 업종코드류는 G 운송업이다
2, 산업 주관부와 감독체제객 롤러도업의 주요 감독부문은 중화인민공화국교통부이며, 그 주요 직책은 종합교통체계 건설 촉진, 종합교통발전전략 및 정책 수립, 종합교통법규 초안 작성, 종합교통표준작성, 수로고정자산투자 규모와 방향 등을 포함한다.
교통부 수운국, 해사국, 중국 선급사는 교통부의 내부 사국 또는 부하 행정기구로서 수로 건설과 운송 시장 감독 등을 담당하는 기능을 담당하고 있으며 구체적인 기능은 다음과 같습니다.
또한 각 성, 자치구, 직할시 교통주관부는 항구항공관리기관을 설치하여 본 관할 구역의 수로교통행정관리 기능을 수행한다. 랴오닝 해사국, 산둥 해사국 등은 발해만 여객의 롤러나룻배 시장을 관리한다.
, 산업 규제 시스템 및 관련 법률 및 규정
(1) 경영 자격 감독 제도
국가는 여객운송업계에 대해 허가 방식을 채택하여 관리하는데, 주요 법규 및 규제 내용은 다음과 같다.
(2) 해상 안전 감독 시스템
국가는 여객운송업계의 안전에 대해 매우 중시하며, 관련 주요 법규의 내용은 다음과 같다.
게다가, 선박은 다른 지역에서 운송 업무를 할 때 현지 운송 관리 규정을 준수해야 한다. 조안주 해협 지역은’ 존주 해협 해역 항행 안전 관리 규정” 존주 해협 페리 운송 관리 규정’ 을 준수해야 한다. 발해만은’ 랴오닝 () 성 수로 운송관리규정” 산둥 () 성 수로 교통조례’ 등 관련 규정을 준수해야 하며, 출입항은 반드시 관련 해사부서에 보고하고 검사를 받아야 한다. 한편, 발해만은’ 산둥 성 교통청’ 이 하이베이 성간 여객운송운송에 대해’ 인품 분리’ 임시 안전통제 조치를 실시한다는 공고를 집행하고’ 인품 분리’ 임시 안전통제 조치를 실시해야 한다.
(3) 승무원 자격 감독 시스템
선박에서 일하는 선원 및 선원 서비스 기관은 관련 자질을 갖추어야 하며, 관련 주요 법규의 내용은 다음과 같다.
(참조)
) 환경오염 방면의 감독제도는 환경보호 방면에서 관련 주요 법규의 내용은 다음과 같다.
4, 산업 주요 산업 정책
(b) 주요 사업 상황
1. 표기회사 업무총체적으로 표기된 회사의 주영 업무는 여객운송업무로 설립 이후 발해만 지역의 주요 항로를 운영하고 있습니다. 여객롤러 페리는 수로 운송업계의 중요한 운송 수단으로, 차객 ro-ro 를 통해 운송을 전개한다. 승용차 ro-ro 선적은 갑판의 기능 구역을 통해 여객, 차량, 화물을 실어 나르는 선박으로, 보통 강, 호수, 해협을 통과하는 중단거리 운송 임무를 맡는다. 트럭, 자동차, 여행객 등 기본적인 여객운송서비스를 선적하는 것 외에도, 여객운송은 선상 관광객 숙박과 오락 서비스 및 컨테이너, 차차, 상품차 등 해상운송업무를 제공할 수 있다. 관련 선박 및 서비스 아이콘은 다음과 같습니다.
, 주요 서비스 상황을 표기한 회사는 자동차와 여행객의 수로 운송 서비스를 제공한다. 주요 항로로는 대련-연대 (대련항, 대련만항, 연대인양국 부두, 연대동 3 부두 등), 대련-웨이하이, 여순-봉래 등의 항로가 있다.
(c) 주요 제품의 비즈니스 흐름도
대상 회사 롤 운송 서비스의 업무 흐름도는 다음과 같습니다.
(d) 주요 비즈니스 모델
, 서비스 모델 대상 회사의 서비스 프로세스는 주로 항로, 항공편 개발을 위한 것입니다. 출발 항구는 승객과화물 (차량, 컨테이너, 하동) 을 적재합니다. 선박은 승객과화물을 목적지 항구에 운송합니다. 여객과 화물을 하역하다. 표기사의 현재 주요 항로는 대련-연대 (대련항, 대련만항, 연대인양국 부두, 연대동삼부두 등), 대련-웨이하이다. 항해가 약 6-7 시간이기 때문에 산둥 및 요녕부두는 매일 아침, 저녁 두 편을 세우고, 선박은 맞은편 항구로 항행하여 급유, 안전검사, 선실 위생 청소 등 필요한 단계를 마치고 원항으로 돌아간다.
2. 구매 및 결산 모델의 회사는 주로 연료, 항구 서비스 및 노무 서비스를 외부에서 구매한다. 대상 회사의 주요 조달 부서는 선관센터, 산업센터 (채집센터), 운관센터, 인적자원부입니다. 여기서 산업센터는 구매제도 프로세스 건설 및 시행, 주요 구매의류, 선박 부식품, 직원 복지 등을 담당하고, 선관센터는 주로 선박연소유, 자재, 예비 부품 등을 구매하고, 운관센터는 주로 항구사비, 항구 서비스 등을 구매합니다. 입찰회사는 구매에 대해’ 구매관리방법’,’ 중앙구매관리규정’,’ 입찰구매’ 를 제정했다.
기초 규정 "등 전문 내부 제도. 대상 회사의 각 업무 주관 부서는 실제 업무 수요와 창고 상황을 결합하고, 관련 상품 사용 단위를 조직하여 연간 구매 수요 계획을 편성하고, 통일적으로 산업 센터에 보고하여 요약하며, 산업 센터는 연간 구매 계획을 총괄적으로 제정하고, 입찰 구매, 경쟁 협상 구매, 단일 출처 구매, 견적 요청 구매 등을 포함한 방식으로 구매한다. 이 가운데 그룹 조직이 실시한 1 급 중앙 집중식 조달 프로젝트의 경우 각 사용 부서는 그룹 수집 구현 기관의 요구 사항에 따라 공급업체와의 구매 계약이나 계약에 따라 주문 실행 등을 통해 자체적으로 구매합니다.
연료 집중 구매의 경우, 일반적으로 송장과 결산서가 도착한 후 지급한다. 채집센터 구매의 경우, 보통 한 달 안에 돈을 청산해야 한다.
, 판매 및 결제 모드
표기회사의 주요 고객은 발해만의 해상 차량 및 운전자이다. "수로 여객 수송 실명제 관리 규정" 에 따르면 발해만 여객운송시장은 실명제 인터넷 발매를 이뤄냈고, 관련 여객과 차량에 대한 정보는 모두 중송신시스템에 등록되어 있다.
판매 채널에 따르면, 기본 회사 판매 모델은 오프라인 및 온라인, 주로 다음 세 가지 유형의 모델을 포함합니다.
(참조)
) 항만 대리점 발권 모드:
항구에서 표를 대리 판매하여, 직접 산객 판매회사에 이 항구 선박에 정박한 배표를 판매한다. 이 모델은 오프라인 발권으로, 표기회사는 대련 연대 웨이하이지역의 각 시발항 여객터미널에서 항구 대리를 통해 현장 발권 서비스를 제공한다. 표기회사와 항구기업이 직접 대리 판매대금을 결제하고 월결방식을 채택하고, 일반적으로 표기 회사와 결합해 항구기업에 지급해야 하는 항구 운영비 등 비용을 네팅해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 해리포터스, 해리포터스, 해리포터스, 일명언)
(2) 사회 대리인 발권 모델:
대상회사는 여행사, 티켓회사, 자영업자 등 사회기관과 대리 매표계약을 체결하고, 대행사가 산객에게 티켓을 판매하고, 회사는 대행사에 일정 비율의 대리비를 지급한다. 온라인 채널 방면에서, 표기 회사는 이동망, 동도망 등 주류 온라인 여행 서비스 플랫폼과 협력하여 플랫폼의 큰 흐름 우위를 이용하여 배표 판매를 홍보하고, 정밀 마케팅과 광고 전시를 통해 브랜드 노출을 높인다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 온라인 채널명언) 오프라인 채널 방면에서, 표기된 회사는 보고 기간 동안 객원과 공급원을 보유한 사회 제 3 자 기관과 대리 합작을 하여 판매를 확대하였다.
판매 범위, 시장 점유율 증가. 사회대리 매표는 모두 중신 시스템을 통해 티켓 결제를 하는데, 보통
주내에 지불을 진행하다.
(3) 자체 판매 모델:
입찰회사는 위챗 애플릿, 실체매표소 방식을 통해 산객, 단체, 계약고객에게 직접 배표를 판매한다. 온라인 채널 방면에서, 표기 회사는 공식 위챗 애플릿을 가지고 있어, 산객에게 배표 구매, 항공편 정보 마케팅 활동 조회 등의 서비스를 제공할 수 있다. 오프라인 채널 방면에서, 표지회사는 대련 연대 웨이하이지역에 자영매표소를 설립하고, 자영매표소는 소매업을 하는 것 외에 단체, 협의고객의 대공무업을 받아들인다. 표기회사의 자주판매는 주로 당일 또는 다음날 결제한다.
, 수익 모델
대상 자산의 주요 이익은 여객 롤러 운송 서비스 및 선박 운송 과정의 부가가치 서비스 및 항로 밖의 전세 업무에서 비롯된다. 이 중 여객롤러 운송 업무에 의해 부과되는 운송비는 회사의 주요 수익원이다.
(e) 사업 운영
1, 대상 회사의 선박 용량
입찰한 회사가 모두 보유하고 있다
한 척의 손님은 구르고, 화물은 배를 굴리며, 그 중 여객은 배를 굴린다
배, 화물선
배, 각각 대련-연대, 여순-봉래, 대련-웨이하이, 영구-웨이팡 등의 항로를 운영하고 있습니다. 기본 회사 선박의 특정 용량은 다음과 같습니다.
, 입찰회사의 경영 상황 보고 기간 동안, 입찰회사는 발해만에서 다음과 같이 운영됩니다.
출처: cosco 해상 여객 수송
(VI) 주요 사업 소득 구성
보고 기간 동안 기본 회사의 주요 사업 소득 구성은 다음과 같습니다.
단위: 만원
(7) 대상 회사의 고객 상황
1. 주요 고객상황대상회사의 주요 고객은 발해만의 해상차량과 운전자로, 고객은 비교적 분산되어 있으며, 보고 기간 중 중교신 시스템을 통해 티켓을 네트워크로 구매하는 산객은 회사 영업소득의 90% 를 차지하지 않는다.
대상회사의 2022 년, 2023 년, 2024 년 1 월-11 월 이 고객을 제외한 상위 5 대 고객의 판매율은 각각 9.72%, 8.18%, 9.66% 였다.
대상 회사에는 개별 고객에게 매출의 50% 를 넘는 매출이 없거나 소수의 고객에 크게 의존하는 경우는 없습니다.
2, 주요 관련자 고객의 경우 위의 상위 5 대 고객 중 관련자에 속하는 고객의 판매 상황은 다음과 같습니다.
단위: 만원
2023 년 입찰회사가 중원해운그룹의 다른 자회사에 대한 판매액이 증가한 것은 주로 입찰회사가 2023 년부터 해협 주식에 선박인 상룡도호를 임대했기 때문이다.
(8) 주요 원자재 및 에너지 공급
, 주요 에너지 공급
표기 회사는 여객운송업계에 속하며, 선박연료는 표기회사의 주요 운영에너지원이며, 표기회사의 주요 운영비용 중 하나이며, 관련 비용은 표기 회사의 영업비용이 약 높다.
표지회사의 연료는 주로 중석화 중해선박 연료 공급유한회사를 통해 조달되고, 중석화 중해선박 연료 공급유한회사는 중원해운그룹과 중국석유화공주식유한회사가 각자의 산업 우세를 발휘하기 위해 공동 합자 설립해 각각 50% 의 지분을 보유하며 국내 최대 선박연료 및 물자 종합서비스 공급자 중 하나이다.
중석화 중해선박 연료 공급유한회사의 전문성과 규모를 감안하여, 입찰회사는 영업비용 절감의 관점에서 중해선박 연료 공급유한회사와 장기적인 협력 관계를 맺기로 했다.
선박 연료 시장에서는 중석화 중해선박 연료 공급유한공사 외에도 중국 선박연료유한책임회사와 일부 지역 선박연료업체들이 관련 제품을 제공하는 대체성이 있어 단일 공급자에 대한 심각한 의존은 없다.
2, 주요 에너지 가격 변화 추세
선박 연료 시장 가격에 대한 공개 자료는 적고, 선박 연료 가격과 연료 유 가격은
중복도가 높으면 연료 기름의 가격이 선박 연료의 시장 가격 추세를 잘 반영할 수 있다. 보고 기간 동안 연료 유의 가격 추세는 다음과 같습니다.
참고: 데이터는 iFind 금융 데이터 터미널 보고 기간 동안 연료 유 가격 전체가 하락세를 보이고 있습니다.
(9) 상위 5 개 공급 업체 조달
보고 기간 동안 대상 회사의 상위 5 개 공급자 구매 금액 및 총 구매 비율은 다음과 같습니다.
단위: 만원
주: 중원해운여객운송 상위 5 대 공급자 중 동일한 실제 통제자가 통제하는 공급자가 합병하여 구매금액을 계산했습니다. 중원해운그룹의 다른 자회사와 중원해운여객운송은 중원해운그룹의 통제를 받고 있으며, 중원해운여객운송은 주로 중원해운그룹의 다른 자회사로부터 연소유, 용역 및 예비부품 등을 구매한다.
앞서 언급한 경우를 제외하고, 상위 5 대 공급자 중 중원해운여객운송 주요 관련자 또는 지분 5% 이상의 주주가 지분을 보유한 회사는 없다. 중원해운여객운송이사, 감사, 고위 경영진은 보고 기간 중 상위 5 대 공급업체 권익을 보유하지 않았다.
(x) 안전 생산 및 환경 보호
, 안전 생산
여객운송업은 인민 군중의 해상활동과 관련되어 일상적인 안전 생산에 대한 요구가 비교적 높다. 대상 회사는 안전 생산 및 서비스 품질 관리를 전략적 핵심으로 삼고, 표준화된 안전 관리 체계를 구축하고, 선박의 전체 수명 주기 유지 관리 관리, 체계적인 안전 교육 등을 실시하여 선단 운영의 안전 생산 위험을 체계적으로 보장한다. 보고 기간 동안, 대상 회사는 본 절의 "9, 소송, 중재, 행정처벌 및 합법적인 규정 준수 상황" 에 따라 안전생산문제로 행정처벌을 받은 적이 있지만, 관련 처벌은 중대한 행정처벌을 구성하지 않는다.
, 환경 보호
대상회사는 환경오염을 효과적으로 방지하는 관리체계를 확립하여’ 중화인민공화국선박안전운영과 오염관리규칙’ 의 요구에 부합한다. 대상회사가 보유한 대상자산보고 기간 동안 환경보호와 관련된 중대 행정처벌을 받지 않았다.
(11) 품질 관리
표지회사는 줄곧 국제안전관리체계와 산업규범을 따르고 있으며, 표지회사는’ 중원해운여객선여객운송서비스경영심사관리규정’ 등 위생, 안전, 서비스품질에 관한 내부관리규정을 제정하였다.
대상 회사는’ 동주공제’ 기업정신과’ 안전, 성실, 의도, 향상’ 서비스 이념을 계승하여 해상여객과 차량에 좋은 선박 시설, 안전한 운영 및 양질의 서비스를 제공한다.
(12) 주요 제품 생산 기술 및 기술자 상황
대상 회사는 주로 기술 연구, 시험 생산, 소량 배치 등의 생산 단계나 핵심 기술자의 상황에 관여하지 않고 고객 롤링 운송 서비스를 제공하는 데 종사한다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
8. 최근 3 년간 거래, 증자 또는 개제와 관련된 평가 또는 평가 상황
2022 년 7 월 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자금이 118,970 만 4600 원에서 223,452 만 4600 원으로 변경되었으며, 주주 대련 중원해운은 화폐로 104,482 만원을 증액하기로 합의했다.
당시 대련 중원해운계 회사의 유일한 주주였기 때문에 이번 증자는 대상회사를 평가하거나 평가하지 않았다.
Ix. 소송, 중재, 행정 처벌 및 법적 준수
(a) 주요 소송, 중재
보고 기말까지, 대상회사와 그 자회사에는 아직 해결되지 않은 중대 소송, 중재 (관련 금액이 대상회사의 최근 기일 감사순자산의 절대값의 10% 이상, 1 천만 원을 넘는 사항) 가 없다.
(b) 행정 처벌
대상회사 보고기간에는 다음 세 가지 행정처벌 사항이 있지만 관련 정부 부처의 설명과 서류에 따르면 관련 처벌은 중대 행정처벌을 구성하지 않는다. 구체적인 상황은 다음과 같다.
(c) 형사 처벌 및 기타 법적 준수
최근 3 년간 중원해운여객운송 및 지주자회사는 형사처벌을 받지 않았고, 범죄 혐의로 사법기관에 입건되거나 위법위반 혐의로 중국증권감독회에 입건된 경우도 없었다.
X. 보고 기간 중 주요 회계 정책 및 관련 회계 처리
(a) 소득 인식 원칙 및 측정 방법
1, 일반 원칙
본 회사와 고객 간의 계약이 다음 조건을 동시에 충족할 경우 고객이 관련 상품 통제권을 획득할 때 수익을 인식합니다. 계약 당사자가 계약을 승인하고 각자의 의무를 이행하겠다고 약속했습니다. 계약은 양도된 상품이나 노무 제공과 관련된 계약 당사자의 권리와 의무를 명시합니다. 계약에는 양도된 상품과 관련된 명확한 지불 조항이 있습니다. 계약은 상업적 실체를 가지고 있습니다. 즉, 계약을 이행하면 회사의 미래 현금 흐름의 위험, 시간 분포 또는 금액이 변경됩니다. 회사가 고객에게 상품을 양도하기 때문에 얻을 권리가 있는 대가는 가능성이 높다
회수하다. 계약 시작일에 당사는 계약에 존재하는 각 개별 이행 의무를 식별하고 거래 가격을 각 개별 이행 의무로 약속한 상품의 별도 판매 가격의 상대적 비율에 따라 각 개별 이행 의무에 분담합니다. 이행의무는 계약에서 우리 회사가 고객에게 양도하면 상품이나 서비스를 명확하게 구분할 수 있다는 약속을 말합니다. 거래가격은 우리 회사가 고객에게 상품이나 서비스를 양도하기 때문에 받을 권리가 있을 것으로 예상되는 상대액을 의미하지만, 제 3 자를 대신하여 청구된 금액과 우리 회사가 고객에게 환불할 것으로 예상되는 금액은 포함되지 않습니다. 거래 가격을 결정할 때 변동 대 가격, 계약에 존재하는 중대 융자 성분, 비현금 대 가격, 고객 대 가격 대응 등의 영향을 고려합니다.
계약의 각 개별 성과 의무에 대해 회사는 다음 조건 중 하나가 충족될 경우 관련 성과 기간 동안 해당 개별 성과 의무에 적용되는 거래 가격을 수익으로 인식합니다. 고객은 회사가 이행될 때 회사 이행의 경제적 이익을 획득하고 소비합니다. 고객은 회사의 준수 과정에서 건설중인 상품을 통제할 수 있습니다. 회사 준수 과정에서 생산된 상품은 대체불가의 용도를 가지고 있으며, 회사는 전체 계약 기간 동안 현재까지 누적된 이행 부분에 대해 돈을 청구할 권리가 있습니다. 이행 진도는 양도된 상품의 성격에 따라 투입법이나 생산법을 채택하여 이행 진도가 합리적으로 결정되지 않을 경우 회사가 이미 발생한 원가가 보상될 것으로 예상되며, 이미 발생한 원가금액에 따라 수익을 인식하여 이행 진도가 합리적으로 확정될 때까지 수익을 인식할 수 있다.
위 조건 중 하나가 충족되지 않을 경우 회사는 고객이 관련 상품 통제권을 획득할 때 해당 단일 이행 의무의 거래가격에 따라 수익을 인식합니다. 고객이 상품 통제권을 획득했는지 여부를 판단할 때, 회사는 해당 상품에 대해 현재 수금권을 누리고 있습니다. 즉, 고객은 해당 상품에 대해 현재 지불 의무가 있습니다. 기업은 이미 이 상품의 법적 소유권을 고객에게 이전했습니다. 즉, 고객이 이미 해당 상품의 법적 소유권을 소유하고 있습니다. 기업은 이미 이 상품을 실물로 고객에게 이전했습니다. 즉, 고객이 이미 그 상품을 물리적으로 소유하고 있습니다. 기업은 상품 소유권에 대한 주요 위험 및 보상을 고객에게 이전했습니다. 즉, 고객이 상품 소유권에 대한 주요 위험 및 보상을 획득했습니다. 고객이 이미 이 상품을 수락했다. 기타 고객이 이미 상품 통제권을 획득했다는 조짐을 보이고 있다.
(참조)
) 가변 가격
계약서에 변동 대가가 있는 경우, 본 회사는 기대치나 발생 가능성이 가장 높은 금액에 따라 변동 대가의 최적 추정치를 결정하지만, 변동 대가를 포함하는 거래가격은 관련 불확실성이 제거될 때 누적 인식된 수익이 크게 취소되지 않을 가능성이 높은 금액을 초과하지 않아야 합니다. 우리 회사는 평가 누적이 확정되었다
수입이 중대한 반전이 일어나지 않을 가능성이 높은지 아닌지를 인식할 때, 동시에 수입이 되돌아올 가능성과 그 비중을 고려한다. 매 대차 대조표 일, 우리 회사는 거래가격에 부과해야 하는 변동 대비 금액을 재평가합니다.
(2) 중대 융자 성분 계약에 중대 융자 성분이 있는 경우, 당사는 고객이 상품 통제권을 획득할 때 현금으로 지불하는 미지급액으로 거래가격을 결정합니다. 이 거래 가격과 계약 대 가격 간의 차액은 계약 기간 동안 실제 이율법 상각을 채택한다.
(3) 비현금 대가 고객이 비현금 대가를 지불하는 경우, 당사는 비현금 대가의 공정가치에 따라 거래가격을 결정합니다. 비현금 대 가격의 공정가치는 합리적으로 추정할 수 없습니다. 당사는 고객에게 상품의 단독 판매가격을 양도하기로 약속한 것을 참고하여 거래가격을 간접적으로 결정합니다. 비현금 대가의 공정가치는 대가 형식 이외의 이유로 변동하여 변동 대가로 회계처리한다. 단독 판매가격은 기업이 고객에게 개별적으로 상품을 판매하는 가격을 가리킨다.
(4) 고객에게 상품이나 서비스를 명확하게 구분할 수 있는 다른 것을 얻기 위해서가 아니라면, 당사는 거래 가격을 소비하고, 관련 수익을 인식하고 지불 (또는 지불) 고객 대 가격 중 어느 것이 늦었는지 확인할 때 당기 수익을 소비하지 않는 한, 고객 대 가격 계약에는 고객 대 가격 계약이 있습니다.
(5) 판매 반품 조건 판매 반품 조항이 첨부된 판매의 경우, 회사는 고객이 관련 상품 통제권을 획득할 때 고객에게 상품을 양도함으로써 얻을 수 있는 가격 대비 금액 (판매 반품으로 반품될 것으로 예상되는 금액 제외) 에 따라 수익을 인식하고, 판매 반품으로 인해 반품될 것으로 예상되는 금액을 예상 부채로 인식합니다. 한편, 상품 양도시 장부가로 반품될 것으로 예상되는 비용 (반품 상품의 가치 감손 포함) 을 회수한 후 잔액을 공제하여 자산, 즉 미수금, 양도된 상품의 양도시 장부가에 따라, 상기 자산 비용의 순 차기 이월 비용을 공제합니다. 각 대차 대조표 일에 회사는 미래 판매 반환을 재평가하고 위의 자산과 부채를 재측정합니다.
(참조)
) 품질 보증 의무
계약 약속, 법률 규정 등에 따라 당사는 판매하는 상품 등에 대한 품질 보증을 제공합니다. 고객에게 판매한 상품이 정해진 기준에 부합한다는 보증을 하기 위해 당사는’ 기업회계규범 제 13 호-우발사항’ 에 따라 회계를 진행한다. 판매된 상품이 정해진 기준에 부합한다는 것을 고객에게 보증하기 위해 별도의 서비스를 제공하는 서비스 클래스 품질 보증의 경우, 당사는 이를 단일 성과 의무로 상품 및 서비스 클래스 품질 보증을 제공하는 개별 판매 가격의 상대적 비율에 따라 서비스 클래스 품질 보증에 일부 거래 가격을 적용하고 고객이 서비스 통제를 받을 때 수익을 인식합니다. 품질보증이 고객에게 판매한 상품이 정해진 기준에 부합한다는 것을 보증하는 것 외에 별도의 서비스를 제공했는지 평가할 때, 당사는 품질보증이 법정요구, 품질보증기한, 우리 회사가 의무를 이행하겠다고 약속한 성격 등의 요소를 고려합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 품질보증명언)
(참조)
) 주요 소유자 및 대리인
당사는 고객에게 상품이나 서비스를 이전하기 전에 해당 상품이나 서비스에 대한 통제권을 가지고 있는지 여부에 따라 거래에 종사할 때 우리 회사의 신분이 주요 소유자인지 대리인인지를 판단합니다. 본 회사는 고객에게 상품이나 서비스를 양도하기 전에 이 상품이나 서비스를 통제할 수 있으며, 본 회사는 주요 소유자이며, 이미 수령되었거나 받을 수 있는 총액에 따라 수익을 인식합니다. 그렇지 않으면, 본 회사는 대리인으로서, 수령할 수 있는 커미션이나 수수료의 금액에 따라 수익을 인식하며, 이 금액은 이미 수령되었거나 받을 수 있는 총액에 따라 다른 당사자에게 지불해야 할 가격을 공제한 후의 순금액을 공제하거나, 정해진 커미션 금액이나 비율 등에 따라 결정해야 합니다.
(참조)
) 고객이 행사하지 않은 계약권
본 회사는 고객에게 상품 또는 서비스 판매를 미리 수령하는 경우, 우선 이 금액을 부채로 인식하고, 관련 이행 의무를 이행할 때 수익으로 전환한다. 본 회사의 예금은 환불할 필요가 없고 고객이 계약권의 전부 또는 일부를 포기할 수 있을 경우, 본 회사는 고객이 포기한 계약권과 관련된 금액을 받을 권리가 있으며, 고객이 계약권을 행사하는 방식에 따라 상술한 금액을 수익으로 인식할 수 있을 것으로 예상합니다. 그렇지 않으면, 본 회사는 고객이 잔여 이행 의무를 이행할 가능성이 매우 낮은 경우에만 상술한 부채의 관련 잔액을 소득으로 전환한다.
(9) 계약 변경
본 회사와 고객 간의 계약에 계약 변경이 발생할 때: ① 계약 변경이 명확하게 구분할 수 있는 상품이나 서비스 및 계약 가격을 늘리고, 추가 계약 가격이 신규 상품이나 서비스의 별도 판매 가격을 반영한 경우, 본 회사는 계약 변경을 별도의 계약으로 회계합니다. ② 계약이 바뀌면
상기 ① 상황에 속하지 않으며, 계약 변경일에 양도된 상품이나 서비스와 양도되지 않은 상품이나 서비스 간에 명확하게 구분할 수 있습니다. 당사는 이를 원래 계약이 종료된 것으로 간주하고, 원래 계약의 미이행 부분과 계약 변경 부분을 새 계약으로 통합하여 회계를 수행합니다. ③ 계약 변경이 위의 ① 상황에 속하지 않고 계약 변경일에 양도된 상품이나 서비스와 양도되지 않은 상품이나 서비스 간에 명확하게 구분할 수 없는 경우, 본 회사는 계약 변경 부분을 원래 계약의 일부로 회계하여 인식된 수익에 미치는 영향을 계약 변경일에 당기소득을 조정합니다.
2, 구체적인 방법:
우리 회사의 수입은 주로 다음과 같은 업무 유형에서 비롯된다: 수로객 롤 운송 및 보조 서비스 제공. 본 회사는 계약중의 이행 의무를 이행했습니다. 즉, 고객이 관련 상품의 통제권을 획득할 때 수익을 인식하는 것입니다. 관련 상품 통제권을 획득하는 것은 이 상품의 사용을 주도하고 그로부터 거의 모든 경제적 이익을 얻을 수 있다는 것이다.
(참조)
) 수로 여객운송서비스 본사의 여객운송업무는 생산관리시스템의 운임 결산 보고서를 결산 근거로 하여 이에 따라 항구와 정기적으로 결산한다. 여객운송선박의 각 항차 운송 및 관련 서비스 제공이 완료되면 가격을 받거나 대금을 받는 증명서를 받을 때 소득 실현을 인식합니다. 본 회사는 이미 수령했지만 아직 운송 서비스를 제공하지 않은 티켓은 계약 부채에 포함됩니다.
(2) 임대 서비스 경영임대의 임대료, 우리 회사는 임대 기간 내 각 기간에 직선법에 따라 당기손익으로 확인한다.
(b) 중요한 회계 정책 및 회계 추정 변경
1. 중요한 회계정책 변경 대상 회사는 2023 년 1 월 1 일부터’ 기업회계준해석 제 16 호’ 에서’ 단일 거래로 인한 자산 및 부채와 관련된 이연 소득세는 초기 인식면제에 적용되지 않는 회계처리’ 관련 규정을 적용해 누적 영향수에 따라 재무제표 관련 항목 금액을 조정했다.
회계 정책 변경으로 인한 영향은 다음과 같습니다.
2, 중요 회계 추정 변경 보고 기간 내에 표기된 회사의 주요 회계 추정은 변경되지 않았습니다.
(c) 회계 정책 및 회계 추정과 동일 업종 또는 유사 자산 간의 차이 및 대상 자산 이익에 미치는 영향
보고 기간 동안, 대상 회사의 회계 정책 및 회계 추정은 같은 업종의 상장 회사와 크게 다르지 않다.
(d) 재무 제표 작성의 기초
실제 발생한 거래와 사항에 따라 재정부가 발표한’ 기업회계기준-기본기준’ 과 이후 반포되고 개정된 구체적인 회계기준, 기업회계준적용지침, 기업회계준해석 및 기타 관련 규정 (총칭하여’ 기업회계준칙’), 중국증권감독관리위원회’ 증권공개발행을 위한 회사정보공개편보 규칙 제 15 호-
기본 회사 재무제표는 지속적인 경영을 기초로 기재한다.
(e) 연결 재무 제표의 범위, 변경 및 변경 사유
통합 재무제표의 통합 범위는 통제를 기준으로 결정됩니다. 보고 기간 동안 통합 범위에 포함된 자회사는 다음과 같습니다.
보고 기간 동안, 표지회사는 새로운 자회사인 대련 만통영해선무유한회사와 상해 순룡화물롤운송유한회사를 추가했습니다.
또한, 대상 회사의 합병 범위에는 변화가 없다.
(6) 보고 기간 동안 자산 이전 분할 조정이 있는 경우 자산 이전 분할 조정의 원칙, 방법 및 구체적인 분할 상황, 대상 자산 이익에 미치는 영향도 공개해야 합니다
보고 기간 동안 대상 회사에는 자산 이전 분할 조정이 없습니다.
(7) 주요 회계 정책 또는 회계 추정과 상장 기업의 차이
보고 기간 동안, 표기된 회사와 상장회사의 중대 회계 정책에는 큰 차이가 없다.
회계 추정 방면에서 상장사의 선박에 대한 예상 사용 연한은 8-18 년이고, 표지회사는 선박의 예상 사용 연한이 24-30 년이라는 점에서 어느 정도 차이가 있다. 이 차이는 주로 충주 해협과 발해만 경영 지역의 특징 때문이다. 구체적인 이유는 다음과 같습니다.
) 상장회사의 선박량은 표기회사의 선박량과 차이가 있으며, 상장회사의 여객선박 톤수는 3,753-12,787 톤으로 상대적으로 작다. 표기회사의 여객용 선박 톤수는 11,585-43,195 톤으로 상대적으로 크다. 전반적으로, 대상 회사의 선박 비용은 비교적 높다.
) 발해만 단일 항행은 보통 7 시간이고, 조안주 해협 단일 항행은 일반적으로 1.5 시간에서 2 시간이며, 선박은 조안주 해협 항로에서 하루에 최대 6 개의 단항까지 정박해야 한다. 고주파의 정박은 선체 구조의 피로, 기계 부품의 마모, 코팅 탈락 등 선박의 손실을 가속화한다.
) 표기사의 동업 상장회사 발해페리의 여객선박은 사용 연한이 보편화될 것으로 예상된다.
년。 요약하면, 대상 회사는 선박의 예상 사용 연한과 상장 회사간에 일정한 차이가 있는데, 주로 관련 선박의 매스와 경영 지역의 차이로 인한 것이다.
(8) 산업 특별 회계 정책
보고 기간 동안, 대상회사에는 산업별 회계 처리 정책이 없다.
열한 번째, 설명해야 할 다른 상황
(a) 대상 회사에 출자 결함이 있거나 합법적인 존속에 영향을 미치는 경우, 이번 거래소에 관련된 자산이 권리가 명확한지, 자산 양도나 이관에 법적 장애가 없는지 여부
1. 표지회사의 출자 흠집이 이미 시정된 회사의 설립과 첫 번째 증자 현물출자가 있지만 평가되지 않은 경우. 잠재적 출자부실한 위험을 피하기 위해 2024 년 11 월 중원해운여객운송은 주주가 34,039 만 6 천 원을 삭감하기로 했다. 2025 년
월 중원해운여객운송은 감자 과정을 완료하고 대련시 공상행정관리국이 발급한’ 기업법인 영업허가증’ 을 취득했다. 구체적인 원인과 시정 상황은’ 제 4 장 표기 회사의 기본 상황’ 의’ 2, 역사 연혁’ 을 상세히 참조하십시오.
2. 표지자산의 소유권은 분명하고, 양도에는 법적 장애물이 없다. 이번 거래가 인수할 대상 자산은 중원해운여객 100% 지분이다. 중원해운여객운송은 합법적으로 설립되어 효과적으로 존속되는 회사이다. 거래 상대 대련 중원해운법은 중원해운여객운송을 합법적으로 소유하고 있다.
100.00% 지분, 대상 자산 재산권은 명확하고, 제한이나 양도 금지, 기타 담보나 권리 보증 또는 기타 제한 사항이 없으며, 대상 자산의 양도에는 법적 장애물이 없습니다.
(b) 대상 회사의 지분이 통제 지분인지 여부에 대한 설명
이번에 인수할 대상 자산은 중원해운여객운송 지분 100% 이며, 이번 거래 이후 대상 회사는 상장회사의 전액 출자 자회사가 될 것이다.
(3) 표기된 회사 지분이 해당 회사의 다른 주주의 동의를 받았는지 아니면 회사 헌장에 규정된 양도 전제조건에 부합하는 설명을 받았는지 여부.
본 보고서 발행일까지 대련 중원해운은 중원해운여객운송 지분 100% 를 보유하고 있으며, 이번 거래의 거래 상대인 대련 중원해운을 제외한 대상회사에는 다른 주주가 없고, 다른 주주의 동의도 포함되지 않으며, 이번 거래는 대상회사의 회사 헌장에 규정된 지분 양도 전제조건을 충족한다.
(4) 이번 거래에는 채권 채무 이체가 포함되지 않는다.
이번 거래가 완료된 후에도 입찰회사는 독립 존속 법인으로 남아 있으며, 입찰회사는 이번 거래가 완료되기 전에 법에 따라 향유한 채권이나 채무에 대해 여전히 대상회사가 향유하거나 부담한다.
거래에는 채권 채무 처리가 포함되지 않는다.
(5) 이번 거래 전 대상회사 일부 직원 노동관계 조정
이번 거래 전에, 표기 회사의 일부 직원들은 실제로 표기 회사의 업무에 참여했지만, 해당 원가도 표기 회사에서 채산했지만, 대련 중원해운과 노동계약을 체결했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
대상회사의 인력 독립성을 더욱 규범화하기 위해 2024 년 11 월 20 일 대련 중원해운 제 3 회 직원 대표대회는’ 노동고용관계 합리화에 관한 업무실시 방안’ 을 심의하여 관련 직원 노동관계를 대련 중원해운에서 대상회사로 변경하였으며, 방안에 따라 직원 총 174 명을 포함했다. 전술한 직원들은 이미 입찰한 회사와 상응하는 노동계약을 재서명했다.
(6) 이번 거래는 인원 배치를 포함하지 않는다.
이번 거래는 입찰회사의 지분 100% 를 인수하는 것으로, 표기된 회사 직원의 노동관계를 변경하는 것은 물론, 표기된 회사 직원 배치 문제도 다루지 않는다.
(7) 이번 거래에 입항, 환경 보호, 업계 접근, 토지, 계획, 시공 건설 등 관련 승인 사항 등이 관련되어 있는가?
이번 거래의 대상 자산은 거래 상대가 보유한 중원해운여객운송의 100% 지분으로 입항, 환경 보호, 업종접근, 토지, 계획, 건설공사 등 관련 승인 사항을 포함하지 않는다.
(8) 다른 사람이 자신의 모든 자산을 사용할 수 있도록 허가하거나 다른 사람의 자산을 사용할 수 있도록 허가하는 경우
본 보고서 발행일 현재, 대상회사와 그 자회사에는 관련 지적재산권이 타인/타인에게 허가되는 경우는 없다.
제 5 장 대상 회사의 평가
1. 목표자산평가의 전반적인 상황은 중통성자산평가유한공사가 발행한 중통평가자 [2025] 12019 호 자산평가보고서에 따라 2024 년 6 월 30 일을 평가 기준일로 한다. Cosco 해상 여객 수송 평가는 다음과 같습니다:
자산기초법으로 평가된 주주의 전지분가치는 251,536 만 8000 원, 부가가치율은
23.11%; 수익법으로 평가된 주주의 전지분가치는 229,904 만 2600 원, 부가가치율은
12.53% 입니다.
이번 평가 자산 기초법 선택 결과는 최종 평가 결과인 평가 기준일 2024 년이다
월 30 일 중원해운여객 100% 지분 전권가치는 251,536 만 8 천 위안이다.
둘째, 대상 자산 평가 방법의 선택 및 평가 가정
(a) 평가 방법
"자산 평가 실무 지침-기업 가치" 에 따르면 기업 가치 평가 업무를 수행하려면 평가 목적, 평가 대상, 가치 유형, 데이터 수집 등 관련 조건에 따라 수익법, 시장법, 원가법 (자산 기초법) 의 세 가지 기본 방법의 적합성을 분석하여 평가 방법을 선택해야 합니다.
중원해운여객운송의 각 자산과 부채는 모두 별도로 평가할 수 있고, 자산기초법 평가 조건을 갖추고 있으며, 이번 평가에는 자산기초법을 채택하는 적용 조건이 있다.
중원해운여객운송은 독자적인 수익성을 가지고 있기 때문에 미래 수익은 명확하게 예측할 수 있고, 수익의 위험은 수량화할 수 있으며, 수익법 평가 조건을 갖추고 있기 때문에 수익법을 사용하여 평가할 수 있으며, 이번 평가에는 수익법을 채택하는 적용 조건이 있다.
따라서 자산 기초법과 수익법을 사용하여 평가하고 분석 후 자산 기초법 평가 결과를 평가 결론으로 사용합니다.
시장법 평가를 선택하지 않은 이유: 기업 가치의 주요 영향 요인은 ro-ro 운송량, 운임, 운영비용, 비용 등이다. Ro-ro shipborne 사업에 종사하는 상장 기업의 수가 적으며, 평가 대상 단위와 유사한 운송량, 운임, 운영비용, 비용이 상장 회사보다 적고, 상장회사 비교법을 채택할 조건이 없다. 공개 시장에서는 평가 대상자와 같은 지역, 자원기부를 찾기 어렵다
물품은 상대적으로 가깝고, 운임, 운송량 규모 차이가 크지 않고, 현 단계가 비슷한 최근의 비교 거래 사례는 비교 거래 사례를 채택할 수 있는 조건이 없다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언) 따라서 이번 평가에는 시장법 평가가 채택되지 않았다.
(b) 평가 방법의 기본 아이디어
, 기본 가정
(1) 거래 가정. 거래 가정은 평가되는 모든 자산이 이미 거래 과정에 있다고 가정하고 평가될 자산의 거래 조건 등 시뮬레이션 시장을 기준으로 평가한다는 것입니다.
(2) 공개 시장 가정. 공개 시장 가설은 자산이 충분히 경쟁할 수 있는 시장에서 자유롭게 매매할 수 있다는 것을 의미하며, 그 가격의 높낮이는 특정 시장 공급 상황 하에서 독립 매매 쌍방이 자산 가치에 대한 판단에 달려 있다. 공개 시장은 많은 구매자와 판매자의 충분한 경쟁이 있는 시장이다. 이 시장에서 구매자와 판매자의 지위는 평등하며, 서로 충분한 시장 정보를 얻을 수 있는 기회와 시간이 있으며, 매매 쌍방의 거래 행위는 모두 자발적이고 이성적이며 강제적이거나 무제한적인 조건이 아니다.
(참조)
) 지속적인 비즈니스 가정. 지속적인 경영 가정은 한 경영 주체의 경영 활동이 계속될 수 있으며, 앞으로 예측 가능한 시간 내에 이 주체의 경영 활동이 중단되거나 종료되지 않는다는 것을 말한다.
(참조)
) 사용 갱신 가정. 사용 후속사용 가정은 사용 중인 것으로 추정되는 평가 대상 자산이 재산권 변경 후나 자산 업무가 발생한 후 현재 사용 용도 및 방법에 따라 계속 사용된다고 가정한 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 사용, 사용, 사용, 사용, 사용, 사용, 사용)
, 구체적인 가정
(1) 국가의 현행 관련 법규 및 정책, 국가 거시경제 형세에 중대한 변화가 없다고 가정하면, 이번 교역 각 측이 처한 지역의 정치, 경제, 사회 환경은 중대한 변화가 없다.
(참조)
) 회사의 경영자가 책임을 지고 회사 경영진이 직무를 담당할 능력이 있다고 가정합니다.
(3) 달리 명시되지 않는 한, 회사가 모든 관련 법규를 완전히 준수한다고 가정합니다.
(참조)
) 회사가 앞으로 채택할 회계 정책과 이 보고서를 작성할 때 사용하는 회계 정책이 중요한 면에서 기본적으로 일치한다고 가정합니다.
(5) 회사가 기존 관리 방식과 관리 수준을 바탕으로 경영 범위, 방식이 현재 방향과 일치한다고 가정합니다.
(6) 관련 이자율, 환율, 세금 기준 및 세율, 정책적 징수비 등이 무겁지 않다고 가정합니다
큰 변화.
(7) 다른 인력 불가항력 요소 및 예측할 수 없는 요소가 기업에 큰 악영향을 끼친다고 가정합니다.
, 특별한 가정
(1) 중원해운여객운송은 현재 국가가 주는 정제유 가격 보조금 연간 10,258 만원 (중항연합에 주는 보조금 포함) 을 즐길 수 있으며, 앞으로 내년에는 이런 보조금 정책이 지속될 수 있다고 가정한다.
(2) 중원해운여객운송은 현재 여객운송이 산둥 성에서 주는 항로 보조금을 받고 있으며, 앞으로 내년에는 이런 보조금 정책이 계속될 수 있다고 가정한다.
(3) 중원해운여객운송 산하 전액 출자 자회사 대련 중원해운국제여행사유한공사는 소기업의 소득세 우대 정책을 누리고 있으며, 앞으로 내년에는 이런 세금 우대 정책이 지속될 수 있다고 가정한다.
(참조)
) cosco 해상 여객 수송이 2024 년에 건설을 시작했다고 가정 해 봅시다.
여객롤선의 건설 계획은 각각 2026 년 12 월 31 일과 2027 년 3 월 31 일에 운영된다고 가정합니다.
(5) 현재 상룡도는 대외임대로, 순룡도는 2024 년 7 월 1 일부터 대외임대로 운영되고, 만영해는 2024 년부터 운영된다
달
일대외임대경영은 앞으로의 연도가 여전히 현재의 임대료에 따라 대외임대를 지속한다고 가정한다.
, 자산기초법 자산기초법은 평가된 기업 평가 기준일의 대차대조표를 기준으로 기업 표내 및 식별 가능한 표외 각 자산, 부채 가치를 합리적으로 평가하고 평가 대상의 가치를 결정하는 평가 방법을 말한다. 자산 기초법을 운용하여 기업 가치 평가를 할 때, 각 자산의 가치는 구체적인 상황에 따라 적절한 구체적인 평가 방법을 선택하여 얻어진다.
5. 수익법 수익법은 평가 대상의 기대수익을 자본화하거나 할인하여 그 가치를 결정하는 각종 평가방법의 총칭이다. 기업 가치 평가에서 수익법에 일반적으로 사용되는 구체적인 방법에는 현금 흐름 할인법과 배당금 할인법이 포함됩니다.
(1) 이익 모델 선택
이번 평가는 중원해운여객운송의 경우 기업 감사 후 회계 보고서를 기준으로 현금 흐름 할인법의 기업 자유 현금 흐름 할인 모델을 사용하여 기업 가치를 계산합니다. 구체적인 방법은 WACC (가중 자본 비용) 를 할인율로 사용하여 향후 각 연도의 예상 기업 자유 현금 흐름 (FCFF) 할인을 합하여 영업 자산 가치를 얻는 것입니다.
구체적인 계산 공식은 다음과 같습니다.
형식 중:
N
니니
아이치
RrRrRP
DDAPP
) 1 (
) 1('
’ ‘ ‘
-응? -응? -응? -응? -응?
-응? -응? -응? -응? -응? -응? P.
-평가 대상 기업 주주 지분 평가 가치
P' P.
-기업의 전반적인 이익 할인의 현재 가치
’ PD
-평가 된 기업의 이자 부채
D' A
-비영리 자산 및 초과 자산
’ A' D
-비영리 부채
’ 디르
-미래 I 번째 이익 기간의 예상 이익 금액 (기업 잉여 현금 흐름) I: 이익 연도, 현금 흐름이 균일하게 유입되는 것으로 가정, 연간 중간 할인율 r: 할인율
(2) 예측기간 및 수익기간 확정평가 시 평가대상 단위의 구체적인 경영상황과 특징에 따라 수익연한을 무기한으로 가정한다. 예측기간을 2024 년 7 월 1 일부터 2029 년 12 월 31 일까지의 두 단계로 나눕니다. 2 단계는 2030 년이다
달
날이 영원할 때까지. 이 가운데 2030 년 이후 연간 예상 수익액이 2029 년 수익수준에 따라 안정적이라고 가정한다.
(참조)
) 미래 수익의 결정은 평가 대상의 비즈니스 특성 및 운영 모델을 기준으로 합니다. 기업 분석은 향후 연간 영업수익, 비용, 기간 비용, 소득세 등의 변수를 예측하여 기업의 미래 순이익을 결정하고, 기업의 미래 발전 계획, 자산 취득 계획 및 자금 관리 계획에 따라 해당 자본 지출, 영업자금 변동 등을 예측한 후 기업의 자유 현금 흐름을 최종 결정합니다.
이번 평가의 예측 데이터는 중원해운여객운송이 제공하고, 평가자가 제공한 예측에 대해 독립적이고 객관적으로 분석했다. 분석작업에는 예측 편성의 근거와 설명을 충분히 이해하는 것, 예측의 지원 증거 분석, 예측의 기본 가설, 예측 선택의 회계 정책, 예측 데이터의 계산 방법 등이 포함되며, 결국 중원해운여객운송 예측 데이터 등을 채색했다.
(4) 할인율 결정
할인율은 미래 기간의 예상 수익을 현재 가치로 환산하는 비율로, 자산이 이 수익을 얻는 수익률 수준을 나타내는 특정 조건 하에서의 수익률입니다. 이번 평가에서 선택한 수익액 구경은 기업의 자유현금 흐름이고, 해당 할인율 구경은 가중 평균 투자 회수율이어야 하며, 할인율을 실제로 결정할 때 분석가는 일반적으로 사용되는 WACC 모델을 채택하고, 평가된 기업의 실제 상황과 해당 지표를 비교 분석하여 할인율 수치를 결정합니다.
기업의 자유 현금 흐름의 수익액 구경에 해당하며 WACC (가중 평균 자본 비용) 를 할인율로 사용하며 다음과 같이 계산됩니다.
WACC=Ke×E/(E+D)+Kd×D/(E+D)
Ke=Rf+β×(Rm-Rf)+Rc
여기서 Ke: 자기자본 자본 비용
Kd: 세후 부채 비용 Rf: 무위험 수익률 Rm-Rf: 시장 위험 프리미엄 Rc: 개별 조정 계수
β: 평가 대상 기업의 위험 계수 e: 주식 자본의 시장 가치 d: 이자 부채의 시장 가치
셋째, cosco 해상 여객 수송
100.00% 지분 평가
(a) 평가 개요
이번 교역에서 중원해운여객운송은
지분 100.00% 는 자산 기초법과 수익법을 사용하여 평가하고 자산 기초법 평가 결과를 이번 평가 결론으로 선택했습니다.
평가 기준일 2024 년
달
일, cosco 해운 여객 운송 유한 회사의 자산 장부 가치
343,074 만 5600 원, 부채 장부 가치 138,764 만 3500 원, 순자산 장부 가치 204,310 만 2100 원 평가 후 총자산 평가액은 377,722 만 4800 원, 총 부채 평가액은 126,186 만 4100 원, 순자산 평가액은 251,536 만 8 만원이었다. 총자산 평가 가치는 장부 가치 평가보다 34,647 만 9300 원, 부가가치율
10.10%; 총 부채 평가 가치는 장부 가치 평가보다 12,577 만 9400 원, 감소율 9.06% 입니다. 순자산 평가액은 장부 가치 평가보다 47,225 만 8700 원, 부가가치율입니다
23.11% 입니다.
(b) 부가가치 평가의 주요 원인
자산기초법에 따라 중원해운여객운송의 평가 결과는 251,536 만 8 천 원, 부가가치율이다
23.11% 입니다. 이 평가의 부가가치를 평가하는 주요 이유는 다음과 같습니다.
고정 자산의 선박 자산은 부가가치가 있는데, 이는 최근 몇 년간 선박 원가가 지속적으로 상승한 탓이다.
, 대상 회사가 받는 정부 보조금으로 인한 이연 수익 및 장기 채무 감액으로 인해, 특히 1) 표시된 회사의 이연 수익은 지불이 필요 없는 부채입니다. 기업이 결손을 보상할 수 있는 금액을 계산할 때 이연 이익 금액으로 공제할 수 있는 결손을 삭감하고, 이연 수익이 납부해야 할 소득세를 고려했기 때문에 이번 평가 이연 수익은 0 으로 평가됩니다. 2) 대상 회사의 장기 채무는 여객선 건설 프로젝트, 화물선 건설 프로젝트 및 기존 자영선 개조 프로젝트에 의해 받은 정부 보조금으로, 이 보조금은 지불하지 않은 채무로 평가액은 소득세의 25% 에 불과하다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그 결과, 대상 회사의 총 부채 손상
9.06% 입니다.
(c) 다른 평가 방법 결과의 차이와 그 원인
이번 평가에서는 자산기초법으로 얻은 중원해운여객운송주주의 전체 권익가치는 251,536 만 원, 수익법으로 얻은 중원해운여객운송주주의 전체 권익가치는 229,904 만 2600 원이다. 이번 거래자산기초법 평가액은 수익법 평가액보다 21,631 만 8200 원 높았고, 차이율은
8.60% 입니다. 구체적인 차이 원인은 다음과 같습니다.
자산 기반법은 자산의 재취득 경로에서 고려되며 기업의 기존 자산의 리셋 가치를 반영합니다. 수익법은 자산 수익성을 판단하는 관점에서 기업의 예상 수익을 자본화하거나 할인해 기업 가치를 평가하는 것으로,’ 본익 추구’ 의 역사유에 따라’ 재본본’ 으로 평가된다. 역사적 경험으로 볼 때, 중원해운여객운송은 지나갔다.
다년간의 발전은 비교적 안정적이며, 미래 기업들은 이런 추세를 이어갈 것이다. 하지만 단기적으로는 특수공중위생 사건이 3 년 동안 기업 발전에 큰 어려움을 겪고 있습니다.
특수공중위생 사건 기간 동안 기업의 경영 실적이 크게 변동했고, 특수공중위생 사건 이후 거시경제 형세가 비교적 심각하고, 복지경제 발전이 큰 도전에 직면해 미래 기업의 이익 예측이 상대적으로 신중하다. 따라서 대상 회사의 수익법 평가 결과는 자산 기초법의 평가 결과보다 약간 낮습니다.
(d) 평가 결론의 이유를 최종 확정한다
중원해운여객운송은 중자산기업으로, 이번 거래는 상장회사가 중원해운여객운송을 구매한 자원이며, 자산기초법 핵심 매개 변수의 근거는 수익법보다 훨씬 우수하며 중원해운여객운송의 주주 전권가치를 더 잘 반영할 수 있다.
이러한 요소를 바탕으로 이번 평가에서는 자산 기반 평가 결과를 최종 평가 결론으로 사용합니다. 평가 결론은 평가 기준일인 2024 년에
달
이날 중원해운여객운송 주주의 전체 권익 평가 가치는 인민폐 251,536 만 8 천 위안이다.
(5) 자산 기초법 평가 구체적인 상황은 자산 기초법을 사용하여 중원해운여객운송이 평가 기준일에 내린 평가 결론은 다음과 같다.
평가 후 총자산 평가액은 377,722 만 4800 원, 총 부채 평가액은 126,186 만 4100 원, 순자산 평가액은 251,536 만 8 만원이었다. 총자산 평가 가치는 장부 가치 평가보다 34,647 만 9300 원, 부가가치율
10.10%; 총 부채 평가 가치는 장부 가치 평가보다 12,577 만 9400 원, 감소율 9.06% 입니다. 순자산 평가액은 장부 가치 평가보다 47,225 만 8700 원, 부가가치율 23.11% 가 올랐다. 구체적인 상황은 아래 표를 참조하십시오.
단위: 만원
1, 자산 상황 (
) 고정 자산을 평가한 후, 평가 기준일인 2024 년 6 월 30 일 장비 고정 자산의 평가 결과는 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
전반적으로, 이 회사의 설비류 고정자산 평가치와 장부 가치 비교에서 발생한 변화는 주로 다음과 같은 측면에 나타난다.
) 기계 장비의 경우, 장비 업데이트가 빠르기 때문에 장비 재설정 가격이 장부 원액보다 낮아 원래 가치 손상을 평가합니다. 감가 상각 시간이 짧고, 감가 상각 속도가 빠르며, 일부 기계 장비는 취득 시간이 빠르기 때문에 잔존가액이 남아 있으며, 대부분의 기계 장비는 정상적으로 사용할 수 있어 순액 전체의 부가가치를 평가할 수 있습니다.
2) 차량의 경우 현재 중고차 시장이 활발하고, 기업 차량 유지율이 높고, 기업 감가 상각이 빠르고, 순장부가액이 높지 않아 이번 평가의 부가가치가 높아지고 있다. 3) 전자장비의 경우 일부 전자장비가 파손되거나 초과 이용되어 중고 시장가격
격이 낮고, 전자 장비 업데이트가 빨라서, 원래의 가치 손상을 평가하게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전자 장비, 전자 장비, 전자 장비, 전자 장비) 전자 장비는 감가 상각 시간이 짧고 감가 상각 속도가 빠르며 일부 전자 장비는 취득 시간이 빨라 잔존가액이 남아 있으며, 전자 장비는 대부분 정상적으로 사용할 수 있어 순액 전체의 부가가치가 평가된다.
) 선박의 경우 일부 선박 (예: 푸타도, 후루도 등) 은 취득 시간이 빠르며, 구입 시 가격이 낮으며, 공산기 가격 상승으로 선박 원가가 상승하고, 원래 가치는 부가가치를 평가한다. 일부 선박은 봉도도, 푸타도, 후루도와 같은 일부 선박들이 이미 감액 준비를 하여 순액이 낮아 순가치 부가가치를 평가하게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 배명언) 대상 회사의 핵심 자산은 관련 선박 자산이며 해당 평가 상황은 다음과 같습니다.
선박의 경우, 이번에는 자산이 현행 용도에 따라 계속 사용된다는 가정을 전제로 원가법을 사용하여 평가한다.
원가법의 기본 공식: 평가 가치 = 전체 가격 재설정 × 신율
① 전체 가격 결정 재설정
전가를 재설정하는 것은 현재 조건 하에서 이 선박과 정확히 같거나 거의 비슷한 새로운 상태의 선박을 재구매, 건설 또는 형성하는 데 드는 비용을 모두 의미하며, 계산은 다음과 같이 공식으로 표시됩니다.
전체 가격 재설정 = 선박 비용+기타 관련 비용+자본 비용
A. 선박 비용
선박 비용 = 초기 조선 비용+후속 개혁
A. 초기 조선비용의 경우 평가자는 조선소에 자문을 해 선박과 정확히 같은 선박을 건설하는 데 필요한 가격을 확정했다.
B. 후속 개조의 경우 선박 건설이 완료된 후 후속 운영에서 선박에 대한 기업의 개조는 주로 해안전기 개조, 모니터링 증가, 艉문 개조 등을 포함한다.
B. 기타 관련 비용은 주로 선박 건설 과정에서 선주 관계자가 발생한 출장비, 임금 등 선박 인도 시 연료, 윤재, 자재 등의 비용입니다.
C. 자금 비용은 자금의 시간가치를 가리키며, 평가 기준일에 적용되는 은행 대출 금리와 합리적인 조선기간에 따라 계산되며, 건설 기간 동안 자금이 고르게 투입된다고 가정한다.
② 새로운 비율 결정
주로 연한법과 관찰법이 신율로 종합적으로 결정되는데, 계산 공식은 다음과 같습니다.
종합신율 = 연한법 신율 ×40%+ 관찰법 신율 ×60%
A. 연한법
우선 선박, 설비의 설계 사용 연한을 참고해 선박, 설비의 경제적 사용 수명과 결합해 선박, 설비의 총 사용 연한을 결정하여 선박의 연한법이 신율로 정해졌다.
성신율 = (경제 사용 연한-사용 연한)/경제 사용 연한 ×100%
B. 관찰법, 평가자는 현장 조사를 통해 선박의 유지 보수, 수리, 개조 상황 및 운행 기록과 함께 점수를 매긴다. 선체 부분은 주로 선체 검사 보고서, 충돌 변형 여부, 선체 부식 상황에 따라 점수를 결정합니다. 기관기 전기 설비, 복장 등은 주로 설비의 마모 상태, 갱신 및 가동 시간 여부, 실제 상황에 따라 각 설비의 점수를 결정한다. 선체, 터빈 전기 설비, 노루 부분의 각 점수를 종합하면 관찰법의 신율률을 얻을 수 있다.
관찰법 성신율과 사용년법 성신율의 차이가 큰 경우, 원인을 분석한 후 경험적으로 판단해 둘 중 비교적 합리적인 것을 선택한다.
사용 연한법을 채택하여 신율로 결정하다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
사용년법 신율 = 경제 사용년수? 사용 연한
경제 사용 연한
×100%
(2) 장기 주식 투자
장기 지분 투자의 평가 범위는 중원해운여객운송유한회사의 대외지분 투자이다. 평가 기준일 현재 2024 년 6 월 30 일 총 8 개 항목, 구체적인 상황은 다음과 같습니다.
단위: 만원
이번에 장기 지분 투자에 대해 일일이 분석해 피투자 단위의 구체적인 상황에 따라 평가 방법을 결정한다.
1) 실제 통제권이나 중대한 영향을 가진 장기 지분 투자에 대해 투자 단위 자산과 부채를 현장에서 검증하고, 투자 단위의 실제 경영 상황을 분석하는 데 적용 가능한 평가 방법을 선택하고, 먼저 전체 평가를 통해 평가 기준일에 투자 단위의 주주 전체 지분 가치를 파악한 다음 지분 투자 비율에 따라 장기 지분 투자의 평가 가치로 환산한다.
2) 주식에 가입한 회사의 경우 투자단위 평가 기준일의 자산 상황과 실제 경영 상황을 결합해 투자단위 평가 기준일에 감사되지 않은 회계보고 순자산에 지분 비율을 곱해 장기 지분 투자의 평가가치를 결정한다.
평가 대상 단위 평가 방법에 대해 다음을 선택합니다.
3) 장기 주식 투자 평가 결과
단위: 만원
, 부채 상황 (
) 장기 채무 장기 채무 장부 가치 605,725.02 위안, 기업 호로선 건설 프로젝트, 화물호로선 건설 프로젝트 및 기존 자영선 개조 프로젝트에 대한 정부 보조금금. 평가자는 평가 절차에 따라 검증금의 진실성과 합리성을 점검한다. 평가 기준일 현재 이 공사와 관련된 비용이 발생했기 때문에 이 보조금은 무급 채무이고 평가액은 소득세의 25% 에 불과하기 때문에 이번 평가는 이연 수익으로 납부해야 할 소득세로 평가액이 151,431.26 위안이라고 판단했다.
(2) 이연 수익 이연 수익금 장부 가치 125,325,099.71 위안, 기업객 ro-ro 선적 및 화물 ro-ro 특별 개조 프로젝트에 대해 받은 정부 보조금. 평가자는 평가 절차에 따라 검증금의 진실성과 합리성을 점검한다. 평가 기준일 현재 이 공사와 관련된 비용이 발생했기 때문에 이 보조금은 지급하지 않는 부채다. 기업이 적자를 보상할 수 있는 금액을 계산할 때 이연 수익액으로 공제할 수 있는 결손을 삭감하고, 이 이연 수익이 납부해야 할 소득세를 고려했기 때문에 이번 평가 이연 수익은 0 으로 평가되기 때문이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 평가명언)
(VI) 수익법 평가의 기본 상황
, 평가 모델 이번 수익법 평가에 사용되는 기본 평가 모델은 이 절의’ 2, 대상 자산 평가 방법의 선택 및 평가 가정’ 의’ (2) 평가 방법의 기본 사고’ 를 참조하십시오
, 수익법. "
, 미래 이익 결정
(1) 영업 수익 예측
중원해운여객운송은 봉도선, 푸타도선, 후루도선, 창산도선, 길룡도선, 상룡도선, 순룡해선, 창룡해선 등을 보유하고 있습니다
대형 호화객/차롤선적, 화물롤선, 중항연합 해운유한공사 광임대 용흥도선, 영흥도선 2 척 선박, 대련 만통영해선무유한공사로부터 만통해선, 만영해선
선박 한 척. 대련에서 연대, 대련에서 웨이하이까지, 여순에서 봉래까지, 영구에서 웨이팡 등의 항로를 주로 운영한다.
방망이 섬 바퀴는 2025 년으로 예상된다.
월 강제 폐기 연한에 이르면 은퇴를 해야 하고, 순룡해선과 만영해선은 경영 방식을 조정할 예정이며, 순룡해선은 2024 년 7 월 1 일부터 대외임대를 시작하고, 만영해선은 2024 년 11 월 4 일부터 대외임대를 시작하며 중원해운여객운송은 2024 년부터 재건을 시작할 예정이다
새 배 한 척이 이것을 대신한다
선박, 2026 년 말 및 2027 년 예정
월말에 진수하다. 상룡도는 2023 년부터
월부터는 대외임대를 시작하는데, 매달 세금 포함 임대료입니다
만 원, 앞으로의 연도는 여전히 이 임대료 가격으로 대외적으로 임대한다고 가정한다.
중원해운여객운송 내역 영업소득상황과 미래경영계획에 따르면 각 선박이 운영하는 항로에 따라 현재 여객운송량, 화물운송량, 여객운송단가, 화물단가에 따라 앞으로의 여객운송소득과 화물수입을 예측할 수 있다.
중원해운여객운송 내역 영업소득상황과 미래경영계획에 따르면 각 선박이 운영하는 항로에 따라 현재 여객운송량, 화물운송량, 여객운송단가, 화물단가에 따라 앞으로의 여객운송소득과 화물수입을 예측할 수 있다. 2024 년 운송량과 운임수치는 2024 년 예산에 따라 2025-2028 년 여객운송량과 차량운송량이 매년 일정한 증가폭을 유지하고 여객운송가격과 운임은 기본적으로 현재 상황을 유지한다고 가정한다.
(2) 운영 비용 예측
중원해운여객운송의 영업비용은 주영업무비용과 기타 업무비용으로 나뉜다. 주영업무비용은 항공운행비용, 선박고정비용, 선원노무비용 등 세 부분으로 나뉜다.
감가 상각비의 경우, 고정 자산의 원래 가치, 순액, 기업 고정 자산의 감가 상각 연한, 실제 사용 연한을 결합한 기업은 자산 처분 갱신 계획을 고려하여 예측 연도의 실제 자산 규모에 따라 해당 감가 상각비를 계산합니다. 영구 감가 상각에 연금화 계산을 사용합니다.
선박 임대비는 주로 용흥도 영흥도 만통해 만영해 등 4 척의 선박에 대해 주로 임대 계약의 약속에 따라 예측된다.
직원 임금의 경우, 2018 년부터 2021 년까지 중원해운여객운송은 인원을 간소화하고, 인원의 중복을 줄이며, 직원 급여는 해마다 하락하며, 역사 생산사원에 대한 임금 분석을 바탕으로 기업이 예측한 미래 직원 수를 결합하고, 기업의 발전 상황과 임금 조정 계획에 따라 미래 연도의 인건비를 예측한다.
상기 비용을 제외한 윤재, 자재, 선박보험료, 선박수리비, 안전생산비, 비운영기비, 기타 선박고정비용 (통신항행비, 기상비, 방역비, 선박기금
(3) 세금 및 추가 예측
중원해운여객운송 역사연도의 세금 및 부가에는 주로 도시건설세, 교육비 추가, 지방교육비 추가, 차량사용세, 인화세 등이 포함된다. 이 중 도시세율은 7%, 교육비는 3%, 지방교육비는 2% 로 추가된다. 기업 영업소득, 영업비용 예측에 따르면 도시건설세, 교육비 추가, 지방교육비 추가 등을 예측합니다. 역사선사용세, 인화세를 참고해 미래의 선박 수, 톤수, 영업소득과 결합해 선사용세, 인화세를 예측했다.
(4) 기간 비용 예측
중원해운여객 기간 비용에는 판매비, 관리비 및 재무비용이 포함됩니다. 여기서 판매비용은 사무실과 출장비, 업무접대비, 감가상각비, 상각비, 임대비, 홍보비, 운송비, 자재 소비, 중개서비스료, 기타 비용 등입니다. 관리비용은 회사 운영 과정에서 발생하는 관리직원 급여, 감가상각비, 상각비, 사무비, 교통출장비, 업무접대비, 연료소비비, 전기세, 수리비, 우편통신비, 회의비, 기술사용유지비, 임대비, 중개서비스료, 기타 비용 등이다. 재정비용은 중원해운여객운송은행 예금의 이자 수입과 은행 대출의 이자 비용, 수수료, 기타 비용 등이다. 기간 비용에 대한 별도의 예측은 다음과 같습니다.
1) 판매비 및 관리비
관리비 중 관리자 직원 보상 및 사회 보험료 예측에 대해 평가자는 과거 직원 임금 분석을 바탕으로 기업이 예측한 미래 인원 수를 결합하고 기업의 발전 상황과 임금 조정 계획에 따라 미래 연도의 직원 보상 및 사회 보험료를 예측합니다.
관리 부서의 고정 자산 감가상각비와 무형 자산 상각비의 경우, 감가상각, 상각비는 주로 관리된다
부서에서 사용하는 전자 장비에 대한 감가 상각비 및 소프트웨어 상각 금액. 기업은 고정 자산 및 무형 자산의 처분 갱신 계획을 고려하여 예측 연도의 실제 고정 자산, 무형 자산 규모에 따라 해당 감가 상각 및 상각 비용을 계산하고 향후 연도의 고정 자산 감가 상각비 및 무형 자산 상각 비용을 예측합니다.
사무비, 교통출장비, 업무접대비, 연소자재 소비, 유틸리티, 수리비, 우편통신비, 회의비, 기술사용유지비, 임대비, 중개서비스료, 기타 비용에 대한 예측, 기업의 역사 데이터, 2024 년 예산 참조, 향후 물가 상승 요소 고려 예측.
) 연체 수수료
재정비용에서는 주로 중원해운여객운송은행 대출로 인한 이자 지출과 은행 예금의 이자 수입, 수수료, 기타 등이 주를 이루고 있다.
이자 지출의 경우 기업의 미래 연간 대출 계획에 따라 은행 대출 금리와 결합해 미래 연도의 이자 지출을 종합적으로 예측한다.
은행 수수료, 기타 재정비 등에 대해서는 이번 평가가 예측되지 않습니다. 초과 자금은 별도로 고려되었으며, 최소 통화 자금이 보유한 이자 소득은 금액이 작으며, 이자 소득은 기본적으로 은행 수수료, 기타 연체 수수료 등의 비용을 공제할 수 있다고 가정합니다.
(참조)
) 기타 이익
기타 수익은 주로 정부의 기업에 대한 연료 보조금으로, 앞으로 매년 8,096 만원, 그리고 산둥 주에서 여객화물 분리에 대한 항로 보조금으로 매년 1,183 만 원이 될 것으로 예상된다.
(6) 영업 외 수입 및 지출 예측
영업외 수입은 주로 고정자산 처분이익을 위한 것이고, 영업외 지출은 주로 고정자산 손실과 기부 지출을 처분하는 것이며, 영업외 수지는 모두 우연성과 불확실성이기 때문에 미래는 예측하지 않을 것이다.
(참조)
) 소득세 및 세후 순이익 예측
위의 일련의 예측에 따르면, 평가 대상 단위의 미래 각 연도의 총 이윤이 산출될 수 있으며, 이를 바탕으로, 평가 대상 기관이 집행한 법정 소득세율 25% 에 따라 미래 각 연도의 소득세와 순이익을 추정할 수 있습니다. 기업이 과거 연도에 큰 금액의 적자를 가지고 있다는 것을 고려하면 세법에 따르면, 전년도에 발생한 결손은 발생 후 5 년 이내에 세전 이익으로 보상될 수 있으며, 이익 예측에 따르면, 전년도의
결손은 2026 년까지 세전 이익으로 메울 수 있고, 2026 년 이후 보상되지 않으면 세전 이익으로 메울 수 없다.
(8) 자본지출 예측은 기업의 미래 연간 고정자산 취득 계획에 따라 선박설비 등 고정자산에 대해 각 연도의 증가와 처분을 고려해 해당 자본성 지출을 확정했다.
(참조)
() 영업자금 추가예측은 업무의 지속적인 발전을 보장하기 위해, 향후 기간에는 기업이 영업자금을 추가해야 하며, 영업자금에 영향을 미치는 요인으로는 주로 운영통화자금, 경영미수금, 재고, 경영미지급항목의 증감 등이 있다. 그 중 경영미수금, 받을 어음, 선불금 등이 있다. 경영미지급항목에는 미지급금, 예납금, 계약부채, 지급직자 급여, 납부세, 기타 미지급금 등이 포함되며, 각종 자금이 영업자금 변화에 미치는 영향은 구체적으로 다음과 같습니다.
운전 화폐 자금의 경우, 주로 기업을 대상으로 한다.
한 달 동안의 현금비용은 기업의 운영화폐자금으로 향후 연간 예측된 각종 현금비용과 비용 등을 결합해 미래 연도의 운영화폐자금을 예측했다. 각 연도의 잔액 변화를 통해 미래의 현금 증감 상황을 확정하다.
받을 어음, 외상 매출금의 미래 연도 규모를 고려할 때 미래 연도 영업소득과 밀접한 관련이 있으므로, 과거 연도 받을 어음, 외상 매출금이 영업소득에 차지하는 비율을 참고하고, 예측된 영업소득에 따라 미래 연도의 외상 매출금과 영업성 기타 미수금을 확정한다. (윌리엄 셰익스피어, 외상 매출금, 외상 매출금, 외상 매출금, 외상 매출금, 외상 매출금) 선급, 재고의 경우 선급, 재고 및 운영 비용이 밀접하게 관련되어 있으므로 과거 연도 선급, 재고 및 운영 비용의 비율을 참조하여 예측의 운영 비용을 기준으로 미래 연도 선급, 재고를 결정합니다. 각 연도의 외상 매출금 잔액 변화를 통해 미래 현금 증감 상황을 확정하다.
미지급금의 미래 규모를 고려할 때, 미지급금이 영업원가와 밀접하게 관련되어 있고 일정 비율 관계가 있기 때문에, 평가자는 예측된 영업비용을 기준으로 과거 연도 미지급금의 영업 비용 비율을 참조하여 미래 연도의 미지급금 금액을 결정합니다. 예치금의 경우, 예치금의 역사적 연도를 영업 소득에 대한 비율로, 예측된 미래 연도의 영업 소득과 결합하여 미래 연도의 예치금을 예측한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 예치금, 예치금, 예치금, 예치금, 예치금)
미래의 기타 AR, 기타 채무 잔액에 대해 기준일 이 과목의 잔액을 기준으로 예측한다.
직원 급여의 경우, 한 달 동안의 직원 급여 총액에 따라 예측한다. 납부해야 할 세금의 경우 1 개월 세금과 부가 부가가치세 1 분기 소득세로 예측한다.
, 미래 현금 흐름 예측 상황 중원해운여객 이번 수익법 평가에서 미래 현금 흐름 예측 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
4, 할인율 결정 할인율 계산 공식 이 절’ 2, 대상 자산 평가 방법 선택 및 평가 가정’ 의
(b) 평가 방법의 기본 아이디어’ 의’ 5, 수익법’ 섹션에서 설명한 바와 같이 중원해운 여객운송수익법 예측 할인율은 다음과 같이 계산됩니다.
A. 자기자본 자본 비용 (Ke) 결정 a. 무위험 수익률 결정
이번 무위험 보상률은 평가 기준일 최근 10 년간 국채 만기수익률을 기준으로 복리평균을 기준으로 Rf 를 결정하고 계산을 통해 무위험 보상률, 즉 Rf=2.21% 를 계산했다. B. 시장 위험 프리미엄 시장 위험 프리미엄 ERP(EquityRiskPremium) 는 완전 위험 분산 시장 포트폴리오에 대해 투자자가 무위험 수익률보다 높은 수익률을 요구합니다. 주식 거래 시장은 일반적으로 완전 위험 분산 시장으로 간주되므로 시장 위험 프리미엄도 주식 시장이 무위험 수익률을 초과하는 것으로 예상할 수 있습니다.
증권감독회가 발표한’ 규제규칙 적용 지침-평가류 1 호’ 에 따르면 상해증권거래소와 선전증권거래소 주식거래가격지수를 기준으로 기하급수발행일로부터 평가기준일까지 월수익률 기하 평균의 연년화 가치를 계산하고 상해, 심양시의 해당 시가에 따라 가중 평균을 기초로 무위험 보상률을 공제한 후 참고한다.
C. 베타 (베타) 계수
우리는 해협 지분, 발해페리, 중원하이트 등 3 개 상장회사를 참조 회사로 선정해 동화순 데이터 단말기를 통해 평가 기준 일전 상대적 상하이와 심천 양시의 조정된 재무지렛대 제거 후 β 계수 (βU) 를 선정해 각 참조 회사의 100 주 무재무지렛대 βU 의 평균을 평가대상 기업의 βU 로 선정해 평가대상 기업의 자본구조에 따라 평가대상 기업의 재무지렛대를 포함한 βL 을 계산했다 재무 레버리지 베타 없음
D. 자본 구조
이번 평가에서는 참조 회사의 평균 자본 구조 D/E 를 예상 자본 구조로 사용했습니다.
E. 개별 조정 계수
평가 대상이 기업 규모, 기업 발전 단계, 산업 경쟁 위치, 지리적 위치, 제품 다양화, 주요 고객에 대한 의존성, 핵심 인력에 대한 의존도 등을 종합적으로 고려하면 이번 평가에서 회사의 구체적인 측정 과정은 다음과 같습니다.
F. 계산 결과는 위의 계산 단계를 종합하여 지분 자본 비용을 다음과 같이 계산합니다.
할인율 결정
B. 부채 비용 결정 평가 기준일에 부채 비용은 기업의 실제 대출 금리에 따라 중국 인민은행이 발표한 5 년 대출 금리 3.95% 에 따라 결정된다.
C. 가중 평균 자본 원가 WACC 는 위 테이블에 나와 있으며, 향후 연간 가중 평균 자본 원가는 다음과 같습니다
할인율로 8.17% 입니다.
5, 비영리 또는 초과 자산 (부채) 평가 가치 결정 평가 대상 기업은 경영과 관련된 각종 자산 외에 비영업 자산, 부채 및 초과 자산은 다음과 같습니다.
영업 외 자산 및 부채 상황 표
단위: 만원
6. 이자채무는 평가 기준일에 기업의 이자채무금액이 92,519 만 위안이다.
7, 평가 결과는 위에서 언급한 평가 작업에 따라 평가 기준일인 2024 년에
달
Cosco 해운 여객 운송 주주의 모든 권리와 이익의 평가 가치는 다음과 같습니다.
주주 전체 자기자본 가치 = 경영 자산 가치+초과 자산 가치+비영업 자산 가치-비영업 부채-이자 부채 가치
= 229,904 만 2600 원
(7) 다른 기관의 보고서 결론을 인용한다.
이번 평가 보고서 기준일 각 자산 및 부채 장부 가치는 베이징 흥화 감사 결과이다. 또한 다른 기관 보고서 내용은 참조되지 않았습니다.
(8) 기타 평가 관련 설명 사항
(1) 2024 년 6 월 30 일 현재 중원해운여객운송이 연대중원해운차물류유한공사에 대해 2,074 만 5000 원을 납부하여 출자 1,894 만 5000 원을 납부했습니다. 상황은 다음과 같습니다.
단위: 만원
Cosco 해상 여객 수송이 보유한 지분 가치는 다음과 같이 계산됩니다.
부분 주주 지분 가치 = (전체 주주 지분 가치+미지급 출자 총액) × 해당 주주가 인정한 출자 비율-해당 주주가 미지급 출자액을 납부해야 합니다
(2) 평가 기준일에는 중원해운여객운송주식회사의 연대중원해운차물류유한공사, 연대동삼페리부두유한공사, 삼사남해몽여행여객선유한공사, 봉래항 여객터미널유한공사의 2024 년 1-6 월 회계명세서가 감사되지 않았다.
(참조)
) 봉래항 여객터미널유한공사 3000 만원 자본공적으로 정부에 건설자금 보조금, 이연 수익 2,989 만 2700 원을 정부에 반납한 토지양도금, 이 두 보조금은 모두 반납할 필요가 없는 것으로 확인됐기 때문에 이 장기 지분 투자에 대한 평가 기준일 회계보고순자산을 환산할 때 봉래항 여객터미널유한공사 평가 기준일의 장부 순자산을 조정했다.
(9) 평가 기준일부터 재편성 보고서 발행일까지의 중요한 변경 사항 및 평가 결과에 미치는 영향
(1) 중원해운여객운송과 해남해협 해운주식유한공사는 2024 년 11 월 1 일 임대계약을 체결하여 순룡해기를 해남해협 해운주식유한회사에 임대할 계획이다. 임대료가격은 세금 포함 가격으로 월 285 만원이며 인도일로부터 만기는 자동으로 1 년 연장될 수 있다. 이번 수익법 평가에서는 이 기간 이후 사안의 영향을 고려했다.
(2) 중원해운여객운송과 해남해협 해운주식유한공사는 2024 년 11 월 4 일 임대계약을 체결하여 만영해광을 해남해협 해운주식유한회사에 임대할 예정이다. 임대료가격은 세금 포함 가격입니다
만원, 납품일로부터 만기가 되면 1 년 동안 자동으로 연연연할 수 있다. 이번 수익법 평가에서는 이 기간 이후 사안의 영향을 고려했다.
(3)2024 년 11 월 27 일 중원해운여객운송주주들은 중원해운여객운송등록자본이 223,452.46 만원에서 189,413.40 만원으로 변경됨에 동의했고, 주주 대련중원해운은 원출자액을 기준으로 화폐로 34,039 만 6 만원을 줄이고 납입자본을 줄이는 데 동의했다. 이번 평가에서는 이 기간 이후 문제의 영향을 고려하지 않았다.
넷째, 이사회는 대상 자산에 대한 합리성 및 가격 공평성 분석을 평가한다.
회사 이사회는 이번 거래와 관련된 평가 사항을 충분히 파악한 뒤 평가 기관의 독립성, 평가 가정 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성, 평가 가격의 공정성에 대해 다음과 같은 의견을 제시했다.
(a) 자산 평가 기관의 독립성, 가설 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성 및 평가 가격의 공평성
, 자산 평가 기관의 독립성
이번 교역에서 초빙한 평가기관은’ 증권법’ 규정에 부합하며 전문적인 능력을 갖추고 있다. 상장회사는 중 () 을 초빙하여 이번 거래의 평가 작업을 성실히 맡고, 관련 협의에 서명하여 선발 절차를 준수하였다. 업무관계 외에 평가기관은 회사 및 이번 개편의 다른 거래주체와 다른 상관관계도 없고, 현실적이고 예상되는 이익이나 충돌도 없고, 독립성을 가지고 있다.
2, 가설 전제의 합리성을 평가하십시오
평가 보고서의 가정 전제는 관련 국가 규정 및 규정에 따라 시행될 수 있으며, 시장의 일반적인 관행이나 지침을 따르고, 평가 대상의 실제 상황에 부합하며, 평가 가정 전제는 합리적이다.
, 평가 방법 및 평가 목적 간의 상관 관계
이번 평가의 목적은 중원해운여객 100.00% 지분이 평가 기준일에 있는 시장가치를 확정하여 이번 거래에 대한 가치 참고의 근거를 제공하는 것이다. 이번 자산 평가는 관련 법률, 규정 및 업계 규범의 요구 사항을 준수하고 독립, 객관적, 정의, 과학의 원칙을 준수하며 공인된 자산 평가 방법에 따라 필요한 평가 절차를 시행했습니다. 평가 기준일에 대상 회사의 시장 가치를 평가했습니다. 선택한 평가 방법은 합리적이며 평가 목적과의 관련성이 일치합니다.
, 가격 책정의 공정성 평가
이번 평가 과정에서 zhongzhong 은 자산 평가에 관한 법률 및 규정에 따라 독립, 고객에 의거했다
보기, 정의의 원칙은 필요한 평가 절차를 실시하고, 각종 자산에 대한 평가 방법이 적절하며, 평가 결과는 평가 기준일 평가 대상의 실제 상황을 객관적이고 공정하게 반영하며, 이번 평가 결과는 공평하다. 중원해운여객운송 100.00% 지분의 최종 거래가격은 각각 중원해운그룹이 제출한 자산평가치를 근거로 협상으로 확정됐다. 자산정가는 공평하고 합리적이며 관련 법률, 규정 및’ 회사 헌장’ 규정에 따라 회사와 주주, 특히 중소주주의 이익에 해를 끼치지 않는다.
요약하자면, 이번 재편에서 선발된 평가 기관은 독립성을 가지고 있으며, 평가 가설은 합리적이며, 평가 방법은 평가 목적과 관련이 있으며, 발행한 자산 평가 보고서의 평가 결론은 합리적이며, 평가 가격은 공정하다.
(b) 평가 기준의 합리성 분석
, 업계 상황, 대상 회사 시장 지위, 경쟁 상황 및 경영 상황
업계 상황, 대상 회사 시장 지위, 경쟁 상황 및 경영 상황은 본 보고서의’ 제 8 장 관리층 토론과 분석’ 의’ 2, 대상 회사의 업종 특성과 경영 상황에 대한 논의와 분석’ 을 구체적으로 상세히 설명하고 있다.
, 보고 기간 및 향후 재무 예측 관련 상황
대상 회사의 미래 각 재무 데이터의 예측은 역사적 재무 데이터를 바탕으로 관련 프로젝트의 실제 생산 상황을 충분히 고려하며, 해당 업종의 지위, 해당 업종의 현황과 발전 추세, 업종 경쟁 상황, 업무 발전 상황 등을 종합적으로 분석하여 측정 결과를 산출합니다. 대상 회사의 미래 재무 예측은 합리적이며, 미래 예측은 실제 재무 상황과 비교적 일치한다.
이번 평가는 결국 자산 기초법 평가 결과를 평가 결론으로 선택했다. 대상 회사는 중자산기업이다. 이번 거래는 상장회사가 평가대상 단위를 매입해 자원을 투입한 것으로, 자산기초법 핵심 매개 변수의 근거가 수익법보다 우수하며 평가대상 단위의 주주 지분 가치를 더 잘 반영할 수 있다. 따라서 이번 평가에서는 자산 기초법 평가 결과를 최종 평가 결과로 선택했으며, 이번 평가는 합리적인 근거가 되었습니다.
(c) 대상 자산의 후속 운영 과정에서 정책, 거시 환경, 기술, 산업, 세금 혜택 등의 변화 추세와 평가에 미치는 영향
예측 가능한 미래 발전 시기에 중원해운여객 후속 경영 과정 정책, 거시환경,
기술, 산업, 세금 혜택 등에 중대한 불리한 변화가 없고, 그 변동 추세는 대상 자산의 평가 수준에 큰 악영향을 미치지 않는다. 한편, 회사 이사회는 향후 업계의 거시환경, 산업정책, 세수정책 등의 변화에 따라 적절한 대응조치를 취해 중원해운여객운송경영과 발전의 안정을 보장할 예정이다. 회사는 자신의 기술과 생산 경험, 기업지배구조, 규범운영상의 장점을 이용하여 중원해운여객운송의 규범경영도를 강화하고, 업무 발전 기반을 다지고, 표지자산의 종합경쟁력과 위험방지 능력을 지속적으로 높일 것이다.
(4) 대상 자산 평가 결과의 민감성 분석 이번 대상 회사는 자산 기초법을 최종 평가 결과로 채택했고, 대상 회사 평가 기준일의 대차대조표를 바탕으로 대상 자산 테이블 내 및 식별 가능한 표 외 각 자산, 부채 가치를 합리적으로 평가했습니다. 대상 자산의 장부 가치는 대상 자산의 평가에 중요한 영향을 미치며 관련 지표와 평가 값에는 직접적인 선형 변동 관계가 없습니다.
(5) 목표자산과 상장회사의 기존 업무가 눈에 띄게 수량화할 수 있는 시너지 효과 해협 주식과 중원해운여객운송은 현재 각각 조안주 해협과 발해만의 여객바퀴 나룻배 업무를 운영하고 있는데, 그 중 조안주 해협의 업무성수기는 주로 봄겨울 축제에 집중되어 있고, 발해만의 업무성수기는 주로 여름가을철에 집중되어 있으며, 쌍방의 업무성수기에는 비교적 보완성이 강하다.
이번 거래가 완료되면 상장회사는 선단 운력지 보완, 항로 및 선원 관리 최적화 등 다양한 방식으로 상장사의 전반적인 운영 효율성을 높일 예정이다. 신중성 원칙에서 이번 평가는 중원해운여객운송 자체의 경영 상황만을 대상으로 하며 수량화할 수 있는 시너지 효과는 다루지 않으며, 이번 거래가격은 이 시너지 효과도 고려하지 않았다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 신중함, 신중함 원칙명언)
(VI) 표준 자산 가격 책정의 공정성 분석
, 대상 회사 평가 값 상황 및 비교 가능한 회사 비교
입찰회사는 주로 발해만 여객운송업무에 종사하는데, 주로 상장회사보다 발해페리 (603167.SH) 이다. 또한 다음을 고려합니다.
) 교통부의 회의록 및 공고에 따르면 발해만의 여객운송력은 업데이트만 하고 더 이상 추가되지 않기 때문에 발해만 여객운송용량 자원은 희소성이 있다. 2) 낙찰회사는 자신의 경영 효율성에 영향을 받고, 낙찰회사의 역사적 경영 실적이 약하기 때문에 낙찰된 공입니다
본부의 역사적 경영 성과의 비교 가능성은 강하지 않다. 3) 이번 거래가 완료되면, 입찰회사는 해협 주식에 의해 주도적으로 운영된다. 따라서 자산 규모의 시가 순률 지표와 시장 점유율의 시장 점유율 지표를 비교함으로써 대상 회사의 가치 평가를 더 잘 반영할 수 있습니다.
대상 회사와 발해 페리의 평가 비교는 다음과 같습니다.
참고: 1, 데이터는 Wind 정보에서 비롯됩니다.
2. 상장회사 시순률, 시판율 지표보다 2024 년 12 월 31 일 주가 종가를 취함
3. 상장회사시순률 = (종가 × 총자본금) ÷2024 년 9 월 30 일 모회사의 소유주권익에 속한다
4, 비교 상장 회사 시장 판매율 = (종가 × 총자본금) ÷2023 년 영업소득
5, 대상 회사 시가 순률 = 대상 회사 평가가치÷ 2024 년 11 월 30 일은 모회사 소유주권익에 속한다
6, 대상 회사 시장률 = 대상 회사 평가값÷ 2023 년 영업수익
중원해운여객운송 100% 지분 평가액은 251,536 만 8000 원, 해당 시정률은
1.19 배, 발해 페리의 시순률과 1.12 배에 가깝기 때문에 자산 관점에서 볼 때, 표기 회사는 발해 페리의 가격과 비슷하다는 것을 알 수 있다. 입찰회사의 시장률은 2.32 배로 발해페리의 2.25 배와의 격차가 작다면 시장 점유율의 관점에서 볼 때, 입찰회사와 발해페리의 가격은 비슷하다.
2. 비교거래사례평가상황은 최근 몇 년 동안 발해페리와 표지회사가 각각 같은 지역 내 소형 여객운송업체에 대한 인수를 완료했으며, 시순률 및 시장판매율의 평가지표를 참고해 관련 거래의 평가상황은 다음과 같다.
참고: 1, 발해페리가 간접적으로 해대여객운송 66.6667% 지분을 인수한 자료는 발해나룻배의 공고에서 나온 것이다
2. 중원해운여객운송수매만통영해 지분 데이터의 62.5% 는 관련 평가보고서 및 감사보고에서 이번 거래가격의 시정률 및 시장률이 모두 상술한 거래의 평균보다 낮다.
(7) 기준일부터 재편성 보고서 공개일까지 거래대상에서 발생한 중요한 변경 사항과 거래가격에 미치는 영향을 평가한다.
평가 기준일부터 본 보고서 서명일까지 대상 자산은 거래 가격에 영향을 미치는 중요한 변경 사항이 발생하지 않으며 거래 가격에 큰 영향을 미치지 않습니다.
(8) 거래 가격 및 평가 결과에 큰 차이가 있는지 여부
이번 거래의 가격은 중원해운그룹이 제출한 평가 보고서의 평가치를 근거로 한 것으로, 거래가격과 평가 결과에는 큰 차이가 없다.
셋째, 독립이사의 평가 기관의 독립성, 평가 가설 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성, 거래 가격의 공평성에 대한 의견
관련 법률, 규정 및 규범성 문서에 따르면 회사 독립이사는 이번 거래와 관련된 평가 사항을 충분히 파악한 뒤 평가 기관의 독립성, 평가 가설 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성 및 평가 가격의 공정성에 대해 다음과 같은 의견을 제시했다.
(a) 평가 기관의 독립성
회사는 zhongzhong chengcheng 자산 평가 유한 회사 ("zhongzhong cheng") 를 이번 거래의 평가 기관으로 초빙했다. Zhongzhong 청렴성 및 자산 평가자는 비즈니스 관계 외에 상장 회사, 거래 상대, 대상 회사와 다른 관계가 없으며, 현실적이고 예상되는 이익이나 충돌이 없으며 독립성을 가지고 있습니다.
(b) 가설 전제의 합리성을 평가한다
평가 기관 및 자산 평가자가 평가 보고서에 설정한 평가 가정 전제 조건 및 제한 사항은 관련 국가 규정 및 규정에 따라 수행되며, 시장의 일반적인 관행이나 지침을 따르고, 평가 대상의 실제 상황을 준수하며, 평가 가정 전제는 합리적입니다.
(c) 평가 방법과 평가 목적 간의 상관 관계
이번 평가의 목적은 이사회가 이번 거래 가격의 공정성과 합리성을 분석하는 데 참고할 수 있도록 하는 것이다. 이번 평가에서 기관의 실제 평가를 평가하는 자산의 범위는 위탁 평가의 자산 범위와 일치하며, 시장 관례에 부합하고 이번 거래의 실제 상황에 부합하는 분석 방법을 사용하여 이번 거래가격의 합리성을 분석했다. 이번 평가 작업은 국가 관련 법률, 규정 및 업계 규범의 요구 사항에 따라 해당 평가 절차를 실시하여 독립, 객관적, 정의, 과학의 원칙을 따르고, 선택한 평가 방법이 합리적이며, 참조 데이터, 자료가 신뢰할 수 있으며, 평가 결과는 평가 기준일 평가 대상의 실제 상황을 객관적이고 공정하게 반영하며, 평가 방법은 평가 목적과 일치한다.
(4) 가격을 평가하는 공정성 2 차 거래의 평가가격은 공평하고 합리적이며 상장회사의 이익이나 주주, 특히 중소주주의 합법적 권익에 해를 끼치는 경우는 없다. 요약하자면, 이번 구조 조정에서 선발된 평가 기관은 독립성을 가지고 있으며, 평가 가정은 합리성이 있고, 평가 목적은 평가 방법과 관련이 있으며, 발행한 자산 평가 보고서의 평가 결론은 합리적이며, 평가 가격은 공평성을 갖추고 있다.
제 6 장 이번 거래계약의 주요 내용
1. 계약주체, 서명시간 갑측 (양도자): 해남해협 해운주식유한회사 을측 (양도자): 중원해운 (대련) 유한공사 서명일:
2025 년
달
일
둘째, 거래 가격 및 가격 결정 기준
2.1
Zhongzhong Chengcheng Assessment Assessment Co., Ltd. 가 발행 한 번호에 따르면 Zhongzhong 평가 보고서 (2025) 12019 호, 평가 기준일 (2024 년 6 월 30 일): 대상 회사의 주주 지분 시장 가치는 인민폐 251,536 만 위안입니다.
2.2
각 당사자는 본 계약 제 1 조에 만장일치로 동의했다.
2.1
갑측이 을측이 보유한 목표회사의 총 지분 100% (해당 등록자본은 인민폐 189,413.40 만원, 등록자본금은 인민폐 189,413.40 만원), 인민폐 2,515,360,800 원 (
셋째, 지불 방법 및 이전 약정
3.1 배달 전제 조건
3.1.1 갑과 을측의 내부 의사결정기구가 이번 지분 인수를 승인했다.
3.1.2 목표회사의 내부 권력기관이 이번 지분 인수를 비준했고, 갑측은 이미 관련 결의안의 진실되고 완전한 사본을 받았다.
3.1.3 이번 지분 매입은 경제행위 승인 및 평가 보고서를 완성하여 기록한다.
3.1.4 선전증권거래소 등 감독기관은 이번 거래에 이의를 제기하지 않았다.
3.1.5 법적 절차, 계약, 계약 또는 기타 약정이 없으면 이번 지분 매입이 전부 또는 주요 방면에서 금지, 제한 또는 기타 방해 또는 다른 당사자로 이어질 수 있습니다
이번 지분 인수와 관련해 이의를 제기하거나 클레임을 제기하거나 다른 구제를 구하거나 이번 지분 인수에 제한이나 조건을 가하거나 다른 방면에서 이번 지분 인수에 방해가 될 수 있습니다.
3.2 지불 본 계약은 다음과 같습니다
3.2.1 결제 방법:세계 랭킹 1 위오피스타 공식 홈페이지 포털 사이트 주소는 어떻게 되나요
3.2.1 할부
3.2.1.1 위
3.1
의 전제조건이 모두 실현될 수 있습니다 (또는 이미 갑의 서면 면제 전부 또는 일부 전제조건) 를 전제로, 갑측은 을측이 보낸 지불 통지를 받아야 합니다 (이 지불 통지는 상술보다 이전일 수 없습니다)
3.1
의 전제조건이 모두 실현되거나 갑 측이 서면으로 면제된 날) 이후 5 일 (영업일 기준) 이내에 지분 인수가격의 30%, 즉 인민폐 754,608,240 원 ("제 1 지분 인수가격") 을 을측이 지정한 은행계좌에 지급한다.
대상 회사는 갑이 첫 지분 매입가격을 지불한 날로부터 10 일 (영업일 기준) 이내에 이번 지분 인수와 관련된 공상 변경 등록 수속을 완료해야 합니다 (갑이 임명한 이사 및/또는 감독자의 공상신고 수속을 완료하되 이에 국한되지는 않음). 갑은 합리적인 협조와 협력을 제공한다. 이번 지분 인수와 관련된 공상 변경 등록 절차가 완료된 날부터.
근무일 내에 갑측은 아직 지급되지 않은 나머지 지분 인수가격에 대해’ 기업국유자산거래감독관리방법’ 규정에 따라 을측에 은행이행보증서 보증이나 기타 보증을 제공해야 한다.
3.2.1.2 두 번째 지불 을측은 3.2.1.1 약속에 따라 관련 공상등록 변경 수속을 마친 후 갑측에 즉시 통지해야 하며, 갑측은 이 통지를 받은 후 본 계약이 발효된 후 1 년 이내에 지분 인수가격의 나머지 70% 인 인민폐 1,760,752 를 통보해야 한다 을 측이 지정한 은행 계좌로 지불하다.
넷째, 파티 b 와 타겟 회사 약속
4.1
을측과 목표회사는 본 계약 서명일로부터 교일까지는 갑측의 서면 동의를 미리 받은 경우를 제외하고는 목표회사가 다음과 같은 행위를 하지 않을 것이라고 동의하고 보증한다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 목표명언)
4.1.1 정관 및 기타 조직 문서를 개정합니다. 단, 이번 지분 인수 목적을 위해 정관 및 기타 조직 문서를 수정하는 경우는 예외입니다.
4.1.2 주요 업무 외에 1 천만 위안 (또는 동등한 통화) 을 초과하는 계약이나 약속을 정했습니다. 또는 대상 회사의 경영 성격이나 범위에 중대한 변화가 발생할 수 있는 합의나 약속을 체결합니다.
4.1.3 주영 업무 외에 목표회사가 주영 업무를 운영하는 것을 실질적으로 방해하거나 목표회사에 큰 악영향을 미칠 수 있는 계약, 계약, 안배 또는 거래를 체결한다.
4.1.4 제 3 자에 대한 청구, 클레임을 포함한 모든 중대한 청구권을 취소하거나 포기합니다.
4.1.5 연간 예산 밖에서 돈을 빌리거나 대상 회사의 지분, 자산, 이익 또는 지분의 전부 또는 일부에 대해 제 3 자를 수익자로 하는 모든 권리 부담을 설정하거나 허용합니다.
4.1.6 하나 이상의 거래 또는 일련의 거래 (관련 거래인지 여부) 를 통해 대상 회사의 주요 자산 및 비즈니스를 직접 또는 간접적으로 판매, 임대, 양도 또는 처분합니다.
4.1.7 이전 혜택의 약관에 따라 고객에게 서비스를 제공하거나, 관련 당사자와의 관련 거래를 포함하되 이에 국한되지 않고 명백히 공정한 비즈니스 관행에 맞지 않는 거래에 참여합니다.
4.1.8 대상 회사의 회계 방법, 정책/원칙, 재무 회계 규칙 및 규정 등을 수정하지만 중국 일반 회계 기준 및 관련 법률에 따른 변경은 이에 국한되지 않습니다.
4.1.9 인수 합병, 모든 회사에 지분, 주식, 증권, 채권 등의 자본 지출에 대한 투자, 다른 사람과 합병, 다른 사람 통합, 또는 어떤 방식 으로든 대상 회사의 자본 구조를 재편하거나 조정, 인수 또는 인수할 수 있습니다.
4.1.10 청산 또는 파산 절차를 신청하기위한 주도권을 잡으십시오.
4.1.11 배당금 또는 기타 분배를 발표, 배포 또는 지급합니다.
4.1.12 대상 회사의 일상적인 생산 및 운영 요구를 제외하고 주주, 이사, 고위 경영진 또는 직원 및 해당 관계자와의 관련 거래 총액은 인민폐 30 만 위안을 초과합니다.
4.1.13 본 계약에서 규정한 경우를 제외하고, 대상 회사의 기존 지분 구조에 대한 계약, 계약 또는 기타 문서 또는 문서에 서명합니다.
4.1.14 위의 상황을 초래할 수 있는 모든 행위 또는 행위.
4.2
을 측은 본 협정 서명일부터 출납일까지의 기간 동안 갑 측의 서면 동의를 미리 받은 경우를 제외하고 을 측은 을 및 목표회사의 경영과 통치가 현 상태를 유지하도록 근면한 관리 의무를 다해야 한다는 데 동의하고 보증한다. 다음을 포함하되 이에 국한되지는 않습니다.
4.2.1 대상 회사가 일반 업무 프로세스에 따라 기존 업무를 지속적으로 운영할 수 있도록 하며, 대상 회사의 영업권, 운영 및 업무에 큰 변화가 없도록 성격, 범위 또는 방식을 중단하거나 변경해서는 안 됩니다.
4.2.2 대상 회사의 비즈니스 기관의 완전성과 지속성을 보장하고 대상 회사 직원의 안정성을 유지합니다.
4.2.3 대상 회사의 모든 경영 자산이 정상적인 운영과 양호한 관리/수리 상태에 있는지 계속 확인합니다.
4.2.4 목표회사의 각 경영 허가와 자질이 계속 유효하다.
4.2.5 본 계약에 따른 선언 및 보증 조항을 행위 또는 누락으로 위반해서는 안 됩니다.
4.2.6 대상 회사에 심각한 악영향을 미쳤거나 초래할 수 있는 모든 사건, 사실, 조건, 변경 또는 기타 상황에 대해 갑측에 서면으로 통지합니다.
4.2.7 해당 법률에 따라 대상 회사의 세금 문제를 엄격하게 처리합니다.
4.2.8 목표회사에는 허위출자, 출자부실등 을측이 회사 주주로서 져야 할 의무와 책임을 위반한 행위가 없다.
4.2.9 을 측은 본 계약서에 서명한 후 대상 회사 지분의 양도, 담보 또는 기타 권리 부담 설정에 대해 제 3 자와 협의하거나 문서에 서명할 수 없으며 본 계약의 이행과 상충되는 어떠한 행위도 실시할 수 없습니다.
4.2.10 을측은 표기 지분에 대해 합법, 유효, 완전한 처분권을 가지고 있으며, 표기 지분에는 담보나 기타 권리 부담이 없고, 압류, 압류, 동결 또는 대행 상황이 없고, 양도제한도 없고, 어떠한 논란도 없고, 제 3 자의 추징도 받지 않는다.
4.3 본 계약이 체결된 후, 각 당사자는 긴밀한 협력을 유지해야 하며, 이번 지분 인수를 최대한 빨리 완료하는 데 필요한 모든 조치를 취해야 합니다. 여기에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
4.3.1 본 계약서에 서명한 후 가능한 최단 기간 동안 가능한 한 빨리 이번 지분 인수와 관련된 모든 제 3 자 (대출은행을 포함하되 이에 제한되지 않음) 의 동의, 면제, 승인 또는 제 3 자에게 통지를 받을 수 있는 모든 효과적인 조치를 취합니다.
4.3.2 본 계약서에 서명한 후 가능한 최단 기간 동안 가능한 한 빨리 이번 지분 인수와 관련된 정부 기관의 동의, 면제, 승인, 명령, 허가, 허가 및 등록 또는 정부 기관에서 필요한 서류 수속을 밟는 모든 효과적인 조치를 취한다.
4.3.3 본 계약을 효과적으로 이행하기 위해 합당, 필요 또는 적절한 추가 문서에 서명하거나 서명하고, 본 계약을 효과적으로 이행하기 위해 합당, 필요 또는 적절한 추가 조치를 취하거나 촉구합니다.
4.3.4 본 계약에 따른 각 교부 전제 조건을 적시에 성사시키기 위해 합리적으로 최선을 다하다.
4.4
이번 지분 매입이 완료된 날부터 갑측은 해당 지분 비율에 따라 목표회사의 당기와 전년도의 누적 미할당된 이익을 모두 누릴 권리가 있다.
다섯째, 가격책정 기준일부터 출금 일자까지의 거래에 대한 손익의 귀속
5.1 평가 기준일에서 납기일까지는 과도기이며, 과도기 기간 동안 표기 지분에 해당하는 과도기 손익은 갑측이 향유하거나 부담한다.
5.2
지분 양도 사업 변경 등록 완료 후
근무일 내에 갑측은 증권업 자격을 갖춘 회계사사무소를 초빙하여 과도기 동안 대상 회사가 발생한 손익과 소유주의 지분 변동을 감사하고 해당 감사 보고서를 발행할 권리가 있다.
여섯째, 계약의 발효 및 해지
(a) 협정의 발효
1.1
교부 전제 조건
1.1.1 갑과 을측의 내부 의사결정기구가 이번 지분 인수를 승인했다.
1.1.2 목표회사의 내부 권력기관이 이번 지분 인수를 비준했고, 갑측은 이미 관련 결의안의 진실되고 완전한 사본을 받았다.
1.1.3 이번 지분 매입은 경제행위 승인 및 평가 보고서를 완성하여 기록한다.
1.1.4 선전증권거래소 등 감독기관은 이번 거래에 이의를 제기하지 않았다.
1.1.5 법적 절차, 계약, 계약 또는 기타 약정이 없으면 이번 지분 인수가 전부 또는 주요 방면에서 금지, 제한 또는 기타 방해를 받거나, 이번 지분 인수에 대해 이의를 제기하거나, 클레임을 제기하거나, 기타 구제책을 요청하거나, 이번 지분 인수에 제한이나 조건을 부과하거나, 다른 방면에서 이번 지분 인수에 방해가 될 수 있습니다.
(b) 계약의 해지
2.1
자금을 송금하다
본 계약이 종료되면 을측은 본 계약 종료일로부터 3 일 (영업일 기준) 이내에 갑이 지불한 전액을 갑이 지정한 은행계좌로 송금해야 합니다.
2.2
지분 회전
갑은 을측이 송금한 전액을 받은 후 10 일 (영업일 기준) 이내에 을과 목표회사에 협조하여 목표지분 변경을 을의 이름으로 등록해야 한다.
일곱째, 계약 위반에 대한 책임
7.1 갑은 정당한 사유가 없어 본 계약의 약속에 따라 지불해야 할 지분 매수 가격을 지불하지 않았고, 을측은 갑에게 지불 의무를 이행하라고 서면으로 통보한 뒤
평일 내에 갑이 아직 지불하지 않은 경우, 매일 갑은 을측에 미지급지분 매수 가격의 만분의 1 에 해당하는 위약금을 지불해야 한다.
7.2 을 및 목표회사는 정당한 사유가 없어 본 합의기한에 따라 이번 지분 인수와 관련된 공상 변경 등록 수속을 완료하지 못한 경우, 매일 을 측은 갑 측에 이미 을 측에 지분 인수 가격의 만분의 1 을 지급한 위약금을 지불해야 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자기관리명언)
7.3
본 계약의 규정에 따라 본 계약의 조기 종료를 배제하지 않는 한, 당사자 ("계약 당사자") 가 다른 당사자 ("계약 위반자") 의 위약 행위 (본 계약에 따른 선언 및 보증, 약속 또는 약속 또는 불이행 또는 본 계약에 따른 의무 위반) 로 인해 당사자 ("계약 당사자") 가 명시적으로 합의한 경우를 제외하고
7.4 모든 당사자는 더 동의한다. 목표회사는 갑이 전체 지분 매수가격을 지불하기 전에 이미 존재하거나 발생한 행정 및 형사처벌, 노동, 환경 보호, 안전, 재무, 세무, 자산, 업무 및 설립 연혁 등의 위법 위반 사실 및 기타 모든 위반 진술 및 보증에 대한 사실 (이미 갑에게 공개됐든 아니든) 과 위약 행위 및 해당 사실/상황/행위로 인한 모든 클레임 을측이 목표회사가 전술한 책임으로 실제로 부담하는 클레임, 손실 등의 금액에 따라 목표회사에 보상을 하거나, 갑이 목표회사에 있는 지분 비율에 따라 갑측에 보상을 해야 한다 (구체적인 보상 방식은 갑이 스스로 결정한다).
7.5 어느 한쪽의 위법 행위, 1 회 또는 여러 차례의 위약 추궁을 포기하는 행위는 본 계약을 해지하거나 향후 위약 행위에 대해 손해배상을 요구할 권리를 박탈하지 않는다.
7.6
갑은 을측 비용에 대처할 때 을측의 위약금, 배상금 등의 비용을 공제할 권리가 있다.
제 7 장 이번 거래의 준수 분석
첫째, 이번 거래는’ 개편관리방법’ 제 11 조의 규정에 부합한다.
(a) 국가 산업 정책 및 관련 환경 보호, 토지 관리, 독점 금지, 외국인 투자, 외국인 투자 및 기타 법률 및 행정 규정의 규정을 준수한다.
, 이번 거래는 국가산업정책에 부합하는 이번 거래의 대상 자산이 주로 발해만의 여객운송업무에 종사하며, 발해만 여객과 차량, 운전자의 과해 서비스를 제공하는 것은 내지차량이 동북으로 드나드는 해상포털이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
"중화인민공화국 국민경제와 사회발전 제 14 차 5 개년 계획과 2035 년 비전 목표 개요": "지혜의 항구 및 현대화 종합교통체계 구축, 각종 운송 방식 일체화 융합 발전 촉진, 네트워크 효과 및 운영 효율성 향상"; "수운" 제14차 5개년 계획 "발전계획" 은 "중점 지역 여객선 표준화 발전을 추진하여 해운기업이 선박용량 조정을 가속화할 수 있도록 지원한다" 고 강조했다. 2023 년 9 월, 최고 지도자 총서기가 새로운 시대를 열어 동북전면진흥 좌담회를 추진하며, 새로운 시대의 새로운 여정이 동북전면진흥을 촉진하고,’ 5 가지 중요한 임무’ 를 배치하여 현대화 인프라 체계 건설을 가속화하는 것을 강조했다. 여객운송은 도로 및 철도 운송 방식의 해상 확장 운송 수단으로, 그 발전은 국가 정책의 격려와 지지를 받았다.
따라서 이번 거래는 국가 산업 정책의 관련 규정에 부합한다.
2. 이번 거래는 환경보호법과 행정법규에 관한 규정에 부합한다
이번 거래의 대상 자산이 종사하는 업무는 고에너지, 고오염업계에 속하지 않으며 국가 환경보호에 관한 관련 규정에 부합한다.
3. 이번 거래는 토지관리 관련 법률과 행정법규의 규정에 부합한다
2024 년 현재
달
일, 표지회사와 지주자회사는 자신의 부동산권을 보유하지 않았다.
따라서 이번 거래는 토지관리 관련 법률과 행정법규의 규정에 부합한다.
, 이번 거래에는 반독점 관련 법률과 행정법규에 관한 규정을 위반하지 않는다.
이번 교역 전에 중원해운그룹은 각각 해협 주식과 중원해운여객운송을 장악하고 있다. 《중》에 따르면
중화인민공화국 반독점법” 경영자 집중 신고 기준에 관한 국무원 규정’ 및 관련 규제 심사 요구 사항, 이번 거래는 국무원 반독점 법 집행 기관에 신고할 필요가 없고,’ 중화인민공화국 반독점법’ 및 기타 반독점 행정법규 관련 규정을 위반한 경우는 없다. 요약하자면, 이번 거래는 반독점 관련 법률과 행정 법규의 규정에 부합한다.
따라서 이번 거래에는’ 중화인민공화국 반독점법’ 등 반독점 관련 법과 행정법규 규정을 위반한 경우는 없다.
5. 이번 거래는 외국인 투자, 대외투자 관련 법률 및 행정법규의 규정에 부합한다
이번 거래의 대상 자산은 중원해운여객운송이다
100.00% 지분은 외국인 투자 및 대외투자 관련 상황을 포함하지 않는다.
결론적으로 이번 거래는 국가산업정책과 환경보호, 토지관리, 반독점, 외국인 투자, 대외투자 등 법률과 행정법규의 규정에 부합하며’ 재편관리방법’ 제 11 조 (1) 항의 규정에 부합한다.
(b) 상장 기업이 주식 상장 조건을 충족시키지 못하게 할 것이다.
이번 거래 전에 상장회사의 총자본금이 초과되었다
억주, 사회공공주식수 () 가 총주식수 () 의 10% 를 차지하며 관련 법률법규에 규정된 주식 상장 조건을 충족한다. 이번 거래과는 상장회사의 주식 발행에 관여하지 않고, 상장회사의 주식 구조에 영향을 주지 않으며, 상장회사가 주식 상장조건을 충족하지 못하게 할 것이다.
결론적으로 이번 거래로 상장회사가 주식 상장 조건을 충족시키지 못하고’ 재편관리방법’ 제 11 조 (2) 항의 규정에 부합하지 않을 것이다.
(c) 주요 자산 구조 조정과 관련된 자산 가격 책정이 공정해서 상장 회사와 주주의 합법적 권익에 손해를 끼치는 경우는 없다.
, 대상 회사의 가격 책정
이번 거래 대상 자산의 거래가격은 증권선물업무 자격을 갖춘 자산평가기관이 발행한 평가 보고서를 토대로 중원해운그룹이 제출한 평가 결과와 일치하며 거래 양측이 협의해 확정한다.
평가 기관 및 해당 거래평가사와 이번 거래의 관련자 모두 현실이나 잠재적 이익이 없다.
또는 충돌, 충분한 독립성을 가지고 있으며, 그 평가 보고서는 객관적, 정의, 독립, 과학의 원칙에 부합한다. 상장사 독립이사 전문회의는 평가 기관의 독립성, 평가 가설 전제의 합리성, 평가 방법과 평가 목적의 관련성, 평가 가격의 공정성에 대해 의견을 표명했습니다. 회사와 주주, 특히 중소규모 투자자의 이익에 손해를 끼치는 경우는 없습니다.
, 이번 거래 절차는 이번 개편 사항에 대해 관련 법률, 규정 및 규범성 문서에 따라 정보 공개 절차를 적시에 완벽하게 이행했습니다. 재편성 보고서는 이사회 심의에 회부될 때 독립이사 전문회의에서 이번 거래에 대한 심사의견을 발표했다. 따라서 이번 거래는’ 회사법’,’ 상장규칙’,’ 회사 정관’ 등의 규정에 따라 공개, 공정성, 공정한 원칙을 따르고 적법한 절차를 이행하며, 관련 이사가 표결을 회피하고 상장회사와 주주의 합법적 권익을 해치는 경우는 없다.
요약하자면, 이번 거래소와 관련된 자산의 정가는 합리적이고 공정하며 상장회사와 주주의 합법적 권익을 훼손하는 경우는 없고,’ 재편관리방법’ 제 11 조 (3) 항의 규정에 부합한다.
(4) 중대 자산 재편에 관련된 자산 소유권은 분명하고, 자산 양도나 이관에 법적 장애가 없고, 관련 채권 채무 처리가 합법적이다.
이번 거래의 기본 자산은 중원해운여객운송이다
100.00% 지분. 중원해운여객운송은 합법적으로 설립되어 효과적으로 존속되는 회사이다. 거래 상대 대련 중원해운법은 중원해운여객운송을 합법적으로 소유하고 있다.
100.00% 지분, 대상 자산 재산권은 명확하고, 제한이나 양도 금지, 기타 담보나 권리 보증 또는 기타 제한 사항이 없으며, 대상 자산의 양도에는 법적 장애물이 없습니다.
동시에, 이번 거래문제의 대상 자산은 지분이며, 거래가 완료된 후 중원해운여객운송은 상장회사 전액 출자 자회사가 될 것이며, 여전히 독립존속 법인이며, 그 전체 채권채무는 여전히 그 소유나 부담으로 남아 있기 때문에 이번 거래에는 채권, 채무 처리 사항은 포함되지 않는다.
따라서 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 11 조 (4) 항의 규정에 부합한다.
(5) 상장회사가 지속적인 경영능력을 강화하는 데 유리하다. 상장회사가 재편성된 후 주요 자산이 현금이거나 구체적 경영업무가 없는 경우는 없다.
이번 거래가 끝난 후 상장사의 주영 업무는 크게 변하지 않고, 입찰회사는
상장회사가 지분 100% 를 보유하는 지주자회사로, 입찰회사는 생산경영능력과 지속경영능력이 강해 상장회사가 지속적인 경영능력을 강화하는 데 도움이 되며, 상장회사가 재편된 후 주요 자산이 현금이거나 구체적인 경영업무가 없는 경우는 없다. 결론적으로 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 11 조 (5) 항의 규정에 부합한다.
(6) 상장회사가 업무, 자산, 재무, 인력, 기관 등에서 실제 통제인 및 관계자와 독립을 유지하는 데 도움이 되며, 중국증권감독회가 상장회사의 독립성에 관한 관련 규정에 부합한다.
이번 거래 이전에 상장회사의 지주주주는 해남항항항, 간접지주주주는 중원해운그룹, 실제 지배인은 국무원 국자위위였다. 이번 거래가 완료되면 상장사의 지주주주와 실제 통제권은 변하지 않을 것이다.
이번 거래 전에 중원해운여객운송이 직접 주주인 해남항항, 간접지주주주 중원해운그룹은 상장회사의 업무, 자산, 인력, 기관, 금융 등에 대한 독립성에 악영향을 미치지 않을 것을 약속했다. 중국증권감독회가 상장회사의 독립성에 관한 규정에 부합한다. 이번 거래에는 동업 경쟁을 추가하는 경우도 없고, 관련 거래를 대폭 늘리는 경우도 없다. 이번 거래는 상장회사의 독립성에 영향을 미치지 않으며, 중국증권감독회가 상장회사의 독립성에 관한 관련 규정에 부합하며,’ 재편관리방법’ 제 11 조 (6) 항의 규정에 부합한다.
(7) 상장회사가 건전한 법인지배구조를 형성하거나 유지하는 데 유리하다.
상장회사는 이미’ 회사법’,’ 증권법’,’ 상장회사지배구조 규범’ 등 법률, 규정 및 규범성 문서의 규정에 따라 주주총회, 이사회, 감사회 등 조직기관을 설치해 해당 조직관리제도를 제정하고, 조직기구가 건전하며, 상장회사에서 상술한 법인지배구조를 규제하는 조치는 이번 거래로 크게 변하지 않는다. 이번 거래가 완료된 후에도 상장회사는 건전하고 효과적인 법인지배구조를 유지하고 회사 내부 통제제도를 지속적으로 보완하며, 진실하고 정확하며 완전하며 시기 적절하게 정보를 공개하고, 좋은 투자자 관계를 유지하며 상장회사와 중소주주들의 이익을 유지할 것이다.
요약하자면, 이번 거래가 완료된 후에도 상장회사는 건전하고 효과적인 법인지배구조를 유지하며’ 재편관리방법’ 제 11 조 (7) 항의 규정에 부합할 것이다.
둘째, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 13 조의 규정에 적용되지 않는다.
이번 거래 이전에 상장회사의 지주주주는 해남항항항항항항항항이고 간접지주주주는 중원해운이었다
그룹。 이번 거래는 해협 주식으로 중원해운여객운송 지분 100.00% 를 현금으로 인수하며 주식 발행을 포함하지 않으며, 이번 거래 전후는 상장회사의 실제 지배인의 변경을 포함하지 않는다. 따라서 이번 거래가 완료된 후에도 상장사의 간접 지주주주는 중원해운그룹으로 남아 상장회사의 통제권은 변하지 않았다.
요약하자면, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 13 조에 규정된 재편성 상장에 속하지 않는다.
셋째, 이번 거래는’ 재편관리방법’ 제 43 조, 제 44 조,’ 상장회사 증권발행등록관리방법’ 제 11 조의 규정에 적용되지 않는다.
이번 거래에는 주식 발행, 인수가 없는 동시에 보조자금을 모으는 경우는 포함되지 않으므로’ 재편관리방법’ 제 43 조, 제 44 조,’ 상장회사 증권발행등록관리방법’ 제 11 조의 관련 규정이 적용되지 않는다.
넷째, 이번 거래는’ 감독 지침 9 호’ 제 4 조의 규정에 부합한다
1. 이번 거래에는 입항, 환경 보호, 산업접근, 토지, 계획, 건설공사 등 승인 관련 사항이 필요한 경우는 포함되지 않습니다. 이번 거래와 관련된 관련 승인 사항은 본 보고서에 상세히 공개되었으며 비준을 받지 못할 위험에 대한 특별 힌트를 제시했다.
2. 거래상대가 대상자산에 대해 합법적이고 완전한 권리를 가지고 있으며, 제한이 없거나 양도를 금지하는 경우는 없습니다. 회사가 현금으로 구매할 자산의 경우, 거래 상대방은 더 이상 출자 부실하거나 합법적인 존속에 영향을 주지 않습니다. 이번 거래의 대상 자산은 토지사용권 광업권 등 자원류 자산을 포함하지 않는다.
, 이 거래는 회사 자산의 무결성을 향상시키는 데 도움이됩니다. 회사가 인력 조달 생산 판매 지적재산권 등에서 독립을 유지하는 데 유리하다.
4. 이번 거래는 회사가 재무상황을 개선하고 지속적인 수익성을 강화하는 데 도움이 되며, 회사가 주업을 강조하고, 위험방지 능력을 강화하는 데 도움이 되며, 회사가 독립성을 강화하고, 관련 거래를 줄이고, 동업 경쟁을 피하는 데 도움이 된다.
요약하면, 이번 거래는’ 상장회사 감독 지침’ 에 부합한다.
번호-상장회사가 중대 자산 재편을 계획하고 실시하는 규제 요구 사항’ 제 4 조의 관련 규정.
5. 독립재무고문과 법률고문의 사찰의견 독립재무고문과 법률고문사찰의견은 본 보고서’ 제 13 장 이번 거래에 대한 결론적 의견’ 의’ 2, 독립재무고문의견’ 과’ 3, 법률고문의견’ 을 참조하십시오.
제 8 장 경영 토론 및 분석
1. 이번 거래 전 상장회사의 재무상태와 경영성과 천직국제감사상장회사의 2022 년과 2023 년도의 재무제표 및 관련 보고서주를 감사했고, 천직자 [2023]239 호와 천직자 [2024]5197 호 표준무예약의견감사보고를 발표했다. 상기 감사 보고서와 해협 지분 2024 년 3 분기 보고서와 함께 해협 지분 2022 년, 2023 년, 2024 년 3 분기 통합 보고서 재무 상태 및 운영 성과는 다음과 같습니다.
(a) 이번 거래 전 상장 기업의 재무 상태 분석
, 자산 분석 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일 및 2024 년 9 월 30 일, 상장 기업의 자산 구조는 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
주: 2022 년 12 월 31 일과 2023 년 12 월 31 일 데이터는 감사되고 2024 년 9 월 30 일 데이터는 감사되지 않았습니다.
2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일 상장회사 자산 총액은 각각 761,317 만 57 만원, 776,553 만 19 만원, 777,675 만 23 만원이었다. 보고 기간 동안 상장회사의 자산 규모는 점차 상승하는 추세를 보이고 있다.
2022 년
달
일, 2023 년
달
일과 2024 년
달
이날 상장회사의 유동 자산 금액은 각각 185,699.62 만원, 202,403.95 만원, 223,855.07 만원으로 총 자산 비중은 각각 24.39%, 26.06%, 28.79%, 비유동 자산 금액은 각각 575% 였다
73.94% 와
71.21% 입니다.
(1) 유동 자산 상장사의 유동 자산은 주로 통화자금, 외상 매출금, 기타 미수금 및 기타 유동 자산으로 구성되어 있으며, 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일, 상기 과목의 합계는 각각 178,489.00 만원, 195,925 이다.
2024 년 9 월 30 일, 상장회사의 외상 매출금 잔액이 작년 말보다 상승했는데, 주로 상장회사 수납항의 운임이 아직 정산되지 않았기 때문에 상장회사는 보통 연말에 수금 진도를 가속화하기 때문이다. 2024 년
달
이날 상장사의 다른 외상 매출금 잔액은 작년 말보다 상승하여 주로’ 녹색통’ 정책을 이행하여 정부에 대한 미수금을 늘렸다. 보고 기간 동안 상장사의 기타 유동 자산은 점차 하락하는 추세를 보였는데, 이는 주로 전년도 장부에 남아 있는 공제 매입세 감소로 인한 것이다.
(2) 비유동 자산 상장 회사의 비유동 자산은 주로 고정 자산과 무형 자산으로 구성되어 있으며, 2022 년
달
일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일, 이 과목의 총 금액은 각각 471,077 만 45 만원, 544,715 만 66 만원, 520,768 만 70 만원으로 비유동 자산의 비중을 차지한다
81.84%, 94.87%, 94.03% 입니다. 2023 년 말 상장회사의 고정자산 금액이 전년말보다 많이 증가한 것은 주로’ 해구 신해로로드 터미널 여객운송종합허브 공사’ 사업 전형 때문이다. 2023 년 말, 상장회사 사용권 자산이 전년 말보다 증가했는데, 주로 신규 주택 및 선박 임대로 인한 것이다. 보고 기간 내에 상장회사의 무형 자산 금액 전체가 비교적 안정적이다.
2, 부채 분석 2022
달
일, 2023 년
달
일과 2024 년
달
일, 상장 기업의 부채 구성은 다음 표와 같습니다.
단위: 만원
2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일 상장사 부채 총액은 각각 122,314 만 89 만원, 150,502 만 24 만원, 139,774 만 21 만원으로 상승세를 보였다. 이 중 유동 부채 금액은 각각 57,906 만 8500 원, 80,277 만 8600 원, 75,252 만 2500 원으로 총 부채 비중은 각각 47.34%, 53.34%, 53.84% 였다. 회사 비유류
움직이는 부채 금액은 각각 64,408 만 4 천 원, 70,224 만 390 원, 64,521 만 9700 원으로 총 부채 비중은 각각
52.66%,
46.66% 와
46.16% 입니다.
(1) 유동 부채 상장사의 유동 부채는 주로 미지급금, 지급직원 급여 및 기타 채무로 구성된다. 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일, 상기 과목의 합계는 각각 49,038 만 2 만원, 62,763 만 31 만원, 56 이다
2024 년
월말에 상장회사의 미지급금이 전년말보다 하락했고, 주로 일부 신해항 여객운송 허브 공사 대금 지불로 인한 것이다. 2023 년 말, 상장회사의 직원 급여가 전년말보다 증가했는데, 주로 회사 직원의 연말 성과가 이듬해 발행까지 연기되었기 때문이다.
(2) 비유동 부채 상장사의 비유동 부채는 주로 장기 대출과 이연 수익으로 구성된다. 2022 년
달
일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일, 이 과목의 총 금액은 각각 57,676 만 6 천 9 만원, 56,635 만 29 만원, 56,257 만 35 만원으로 유동 부채 총액의 비중은 각각 89.55%, 80.65% 였다. 보고 기간 동안 상장회사의 장기 대출과 이연 수익액은 전반적으로 안정적이며, 이연수익은 주로 여객운송 허브 특별보조금 등 정부 보조금이다.
, 지급 능력 분석 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일 상장 기업의 지급 능력 지표는 아래 표에 나와 있습니다.
주: 1, 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
2, 당좌 비율 = (유동 자산-재고)/유동 부채
3, 자산 부채율 = (총 부채/총 자산) ×100%
2022 년
달
일, 2023 년
달
일과 2024 년
달
일, 상장 회사 흐름
이동 비율은 각각 3.21 배, 2.52 배, 2.97 배, 속도율은 각각 3.12 배, 2.45 배
2.88 배, 자산 부채율은 각각
16.07%,
19.38% 와
17.97% 입니다. 2023 년 말, 상장회사의 유동비율, 속동비율은 전년말보다 약간 하락했고, 자산부채율은 약간 상승했다. 상장회사의 그해 연말 실적이 이듬해 발행까지 연장돼 직공 급여 증가와 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채 증가로 인해 유동 부채 규모가 전년말보다 증가했기 때문이다.
, 운영 능력 분석 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일 및 2024 년 9 월 30 일, 상장 기업의 운영 능력 지표는 아래 표에 나와 있습니다.
참고: 1, 2024 년 9 월 30 일 지표 상황은 연년화되지 않았다
2, 외상 매출금 회전율 = 영업 수익/외상 매출금 기초 기말 평균 잔액
3, 재고 회전율 = 영업원가/재고 기초 기말 평균 잔액 2022 년 12 월 31 일, 2023 년 12 월 31 일, 2024 년 9 월 30 일 상장사 미수금 회전율은 각각 195.13, 94.40, 23.59, 재고 회전율은 각각 41.66, 37.55, 28.49 였다 상장회사 외상 매출금은 주로 외상 매출항 결산금으로 최근 몇 년 동안 회사 업무량이 증가함에 따라 회사와의 협력을 점진적으로 강화하여 외상 매출금 잔액이 점차 증가하여 외상 매출금 회전율이 어느 정도 하락세를 보이고 있다.
(b) 이번 거래 전 상장 기업의 경영 성과
1, 경영 성과 2022 년, 2023 년, 2024 년 1-9 월, 상장회사 통합이익표 주요 항목은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
상장회사의 주영 업무는 선박운송과 페리 항구를 위해 해구에서 해안까지, 해구에서 북해까지 여객운송항로, 해구 (싼야) 에서 서사관광항로, 신해항과 수영항페리항 서비스업무를 주로 운영하고 있습니다.
2023 년 상장회사는 영업수익 393,158 만 5 천 원을 실현하여 전년 대비 32.67% 상승했다. 순이익은 122,512 만 1800 원으로 전년 대비 84.89% 상승했다. 회사의 2023 년 실적은 2022 년보다 많이 올랐고, 주로 해남 지역 경제 성장에 이끌려 과거 조안주 해협의 여객 교통량이 증가했다. 2023 년 회사 해안 항로 선박 운송 차량 440 만 7600 대, 전년 대비 45.5% 증가, 운송승객 1,391 만 3300 명, 전년 대비 증가
60.5% 입니다. 회사는 항구 수출입 차량의 유량을 경영한다
453 만 5000 대
둘째, 전년 동기 대비 46.4%, 승객 유량 1,439 만 8000 명, 전년 동기 대비 62.4% 증가했다.
, 수익성 2022 년, 2023 년, 2024 년 1-9 월, 상장 기업의 수익성 지표는 아래 표에 나와 있습니다.
참고: 1, 매출 총이익 = (영업수익-영업비용)/영업수익 ×100%
2, 순금리 = 순이익/영업수익 ×100%
보고 기간 동안 상장회사의 매출 총이익률과 순금리가 모두 어느 정도 상승세를 보이며 상장회사의 수익성이 현저히 높아졌다.
둘째, 대상 회사의 산업 특성 및 운영 상황에 대한 논의 및 분석
(a) 산업 경쟁 패턴 및 시장화 정도
1, 산업 발전 개요
여객운송업은 수운업계의 중요한 분기로, 운송수단은 주로 차객 호로선, 일명 여객선, 선체에 경사를 내장하여 화물이 항구에서 빠르고 효율적으로 굴러오르거나 굴러갈 수 있도록 하는 자동차, 트럭, 반트레일러, 기차칸과 같은 바퀴 달린 화물이다. 여객운송은 화물과 승객을 동시에 실어 나르는 독특한 장점을 가지고 있으며,’ 공수연합’ 의 마지막 킬로미터를 뚫어 문 운송을 실현할 수 있으며, 그 운송량, 하역운송 효율, 비용이 낮고, 부두 하역설비의 제한도 받지 않고, 경제적 이득이 좋아 여행객과 차주에게 편리한 수송을 제공하는 데 큰 편의를 제공한다.
발해만은 우리나라 북부에서 가장 중요한 만으로 우리나라 남북을 연결하는 중요한 경제 통로로,’ 황금항로’ 라고 불리며 국가 경제 발전에 중요한 역할을 한다. 하이베이는 독특한 C 형 해안틀을 갖추고 있어 지리적 우세로 수로 운송을 통해 산둥 랴오닝 () 성 () 의 운송 거리를 크게 확대할 수 있으며, 가장 중요한 항로 연대에서 대련 항로까지의 해상 직선 거리는 89 해리에 불과하며, 도로 우회보다 약 1,490 킬로미터를 줄이면 운송 비용을 크게 절감할 수 있다. 1985 년 이래 발해만 여객운송시장이 급격하게 발전하여 웨이하이에서 대련까지, 연대에서 대련까지 여객운송항로를 개통하여 연선 지역 경제 발전을 효과적으로 이끌었다. 현재 발해만은 주로 5 개의 항로가 있는데, 각각 연대에서 대련까지 항로, 연대에서 여행까지이다
순항로, 봉래에서 여순항로, 웨이하이에서 대련항로, 동영에서 여순항로까지. 수상운송업은 국가 전략의 기초성 업종, 공업과 민생 수요의 기초보증으로 국가 경제 발전과 밀접한 관련이 있다. 2020 년부터 2022 년까지, 여행수요 하락의 영향으로 우리나라 수운여객운송 규모가 하락했고, 이 기간 동안 화물수출입수요에 의해 끌려갔고, 우리나라 수운화물 운송 규모는 비교적 안정적으로 성장했다. 2023 년, 전국 수운여객운송량이 반등하여 2 억 5800 만 명으로 증가했고, 수운물운송량은 계속 증가했다.
93 억 6700 만 톤, 각각 증가
121.84% 와
9.51%, 수운시장 수요가 전반적으로 회복세를 보이고 있다.
자료 출처: 국가통계청 발해만 여객 수송량 변동은 우리나라 수운객 운송량과 거의 일치하며 2023 년 여객운송량
만 명, 2019 년 수준으로 회복; 2023 년 화물량
만 대, 2019 년보다 더 성장할 여지가 있다.
출처: 중원해운여객운송발해만객운송시장은 산둥 반도, 요동반도, 환발해만복지경제발전과 밀접하게 관련되어 있으며 2023 년 발해만수로여객운송, 화물시장규모는 전기수준으로 회복돼 화물시장이 달성됐다
18 억 7200 만 위안으로 전년 대비 증속
29.51%, 여객 수송 시장은
10 억 6300 만 위안으로 전년 대비 증속
206.56% 입니다. 사회경제가 발전함에 따라 상품 화물량이 증가하고 여객량이 증가하면서 발해만 여객운송시장의 규모는 안정적으로 성장할 것으로 예상된다.
출처: cosco 해상 여객 수송
, 시장 경쟁 구도는 여객 수송의 안전을 보장하고 중대 사고의 발생을 막기 위해 2000 년 이후 교통부가 발해에 대해
걸프 여객선 경영자와 여객선은 엄격한 시장 접근 제한 조치를 취했다. 2012 년 12 월, 교통부는’ 교통부’ 가 발해만과 조안주 해협성 여객운송 시장의 거시적 통제를 강화하는 공고를 발표하고, 발해만과 조안주 해협 여객선 수송에 종사하는 신규 경영자의 비준을 계속 보류하고 있다. 기존 여객선이 발해만과 조안주 해협 여객운송 시장에서 퇴출되어 갱신 수송력을 신청하는 것 외에도, 추가 여객선 비준을 계속하여 발해만과 조안주 해협 수송에 투입하는 것을 보류하고 있다.
현재, 발해만 여객운송업에 종사하는 해운업체는 각각 표지회사, 발해페리, 중철페리로, 본 보고서 발행일까지 발해만 총 여객롤/화물롤 선박용량 29 척, 객석 35,343 개, 차도선 56,513 미터, 운력시장 점유율 계산, 표지회사
출처: 발해 페리, 중원 해운 여객 수송
여객 수송량 시장 점유율 통계에 따르면 2023 년 표기된 회사 여객운송량 시장은 34.07%, 화물운송량 시장 비중은 34.07% 였다
37.79% 입니다.
출처: 발해 페리, 중원 해운 여객 수송
3, 주요 경쟁자
(1) 발해 페리 (603167.SH)
발해페리는 1998 년에 설립되어 주로 여객운송, 국제관광, 국제객함, 금융리스, 연료 공급 등의 업무에 종사한다. 발해 페리는 11 척의 여객선, 3 척의 화물롤선, 손님자리 20,035 명, 차선선 31,880 미터를 보유하고 있으며, 주로 연대에서 대련까지 항로, 봉래에서 여순로, 용구에서 여순로, 웨이하이에서 대련까지 운항한다.
2023 년 발해페리는 영업수입 183,984 만 9200 원을 달성했고, 비 귀속 모회사 주주의 순이익 21,680 만 8300 원을 공제했다. 2024 년 1 월-9 월, 발해페리는 영업수입 141,295 만 7900 원을 실현하고, 비 귀속 모회사 주주의 순이익 19,194 만 2900 원을 공제했다. (참조)
) 중국 철도 페리
중철페리는 2002 년에 설립되어 연대철도페리공사 건설과 건설 후의 운송경영을 담당하고 항구와 해운일체화 운영을 실시한다. 중철페리가 소유하다
여객선, 기차석 기차궤도 총 길이 2,326.94 미터, 자동차석 차도 총 길이 1,590 미터, 여객석 침대칸 객석 1,576 위, 좌석
개, 연대에서 대련까지 화물열차 및 여객, 자동차 운송을 운영합니다.
(b) 산업 발전에 영향을 미치는 유리한 요인과 불리한 요인
1, 산업 발전에 영향을 미치는 유리한 요소
(1) 발해만 수로 운송 비용의 우세는 발해만 여객운송이 다른 운송 수단에 비해 운송거리가 짧고, 운송량이 많고, 운송 비용이 낮다는 장점이 뚜렷하다. 발해만 지역은 지리적으로 C 자 모양으로 분포되어 있는데, 그 중 대련과 연대는 각각 C 자의 양쪽 끝을 차지하고, 두 지역은 육로 운송 거리는 1,490km 이고, 수로 운송 거리는 겨우 1,490km 에 불과하다.
바다 (약
킬로미터). 운송 시효 각도에서 대련에서 연대 항로 수로 운송 항로는 5-7 시간, 도로 운송 항로입니다
시간 이상, 도로 운송에 비해 여객운송은 시효의 우세를 가지고 있다. 화물을 운송하는 규모로 볼 때, 여객운송단일 배치의 최대 운송 규모는 도로와 항공보다 현저히 높다. 수운평균운임은 도로운송운임보다 보통 몇 배나 저렴하며 항공운송가격보다 훨씬 낮다.
(2) 국가의 내수 확대 전략 방향에 맞춰 우리나라의 산업화, 도시화가 심화됨에 따라 내수 전략이 전면적으로 시행되고 동북전면진흥 전략이 추진되고 여객화물 운송 수요가 지속적으로 안정적으로 성장할 것이며, 공급원 구조가 지속적으로 최적화되고 업그레이드될 것이다. 객 롤 운송에 적합한 소량, 고가치, 다중 주파수 화물 운송 수요도 빠르게 증가하여 발해만객, 화물량의 지속적인 성장을 이끌 것이다.
(참조)
) 국가 정책 및 산업 정책 지원 현재, 국가 및 지역은 각종 산업 정책을 내놓고, 우리나라 여객운송산업의 지속적인 발전을 강력하게 지지한다. 수운’ 제14차 5개년 계획’ 발전 계획은 중점 지역 여객선의 표준화 발전을 추진할 것을 요구한다.
해운업체는 선박운송력 조정을 가속화하고 상품자동차 ro-ro 선적 등 전문화운송선박의 발전을 유도하며 여객선, 위험물선 운송시장의 거시적 통제 정책을 보완한다. 해운업의 고품질 발전을 대대적으로 추진하는 지도 의견’ 은 여객 화물 운송 서비스의 질을 높이자고 제안했다. 여객선 표준화, 품질화, 관광화 발전을 적극 추진하여 해상 관광 상품을 풍부하게하고 육도 운송 조건을 개선하며 다른 운송 방식과의 연계를 강화하다. 랴오닝 () 성’ 제14차 5개년 계획 ()’ 종합교통발전계획 항구 종합 서비스 능력을 높이다. "산둥 성" 제14차 5개년 계획 "종합교통발전계획" 은 여객선박이 관광화, 안락화 방향으로 발전하도록 유도한다. 국가 및 지역 산업 정책의 출범으로 여객운송업의 산업 업그레이드와 기술 진보를 효과적으로 촉진하여 우리나라 여객운송업의 건강한 발전에 유리한 조건을 제공하였다.
, 산업 발전에 영향을 미치는 불리한 요인
(1) 거시경제 발전 둔화로 인한 주기적인 변동 거시경제 발전 둔화로 여객운송업계에 주기적인 변동이 발생하고, 복지경제 발전 상황은 화물 운송 수요에 영향을 미친다. 산업 구조 조정은 화물 운송 구조에 장기적인 영향을 미치며 물류, 자동차, 주택 건설재, 농산물 등의 산업 정책, 경기 정도, 주기적인 변화 등 하류 업종은 모두 여객운송업에 영향을 미칠 수 있다.
(2) 자금 투입에 대한 용량 업그레이드에 대한 제약인 여객운송업은 중자산업계에 속하며, 선박용량 갱신은 막대한 자금 투입을 포함한다. 우리나라 여객선이 녹색화, 지능, 크루즈화 방향으로 산업 업그레이드 반복을 진행하면서, 여객운송업체들은 기존 낡은 선박을 교체하는 데 많은 자금을 투입해야 하며, 여객업계의 전반적인 이익에 영향을 미칠 것이다.
(c) 산업 진입의 주요 장벽
, 업계 진입 장벽은’ 국내 수로운송관리규정’ 에 따라 우리나라 여객운송경영업체가 경영허가제도를 시행하는 것은 국무원 교통운송주관부 또는 설립구의 시급 이상 지방인민정부가 수로운송관리를 담당하는 부서의 비준을 받아야 한다. 여객운송업은 국가의 중요한 교통기반시설 중 하나이며, 국가전략계획, 민생수준, 인민생명안전 등 중대한 사안으로 우리나라는 여객운송업계에 대해 비교적 엄격한 준입 통제를 취하고 있다.
2012 년 12 월, 교통부는’ 교통부’ 가 발해만과 조안주 해협성 여객운송 시장의 거시적 통제를 강화하는 공고를 발표하고, 발해만과 조안주 해협 여객선 수송에 종사하는 신규 경영자의 비준을 계속 보류하고 있다. 기존 여객선이 발해만과 조안주 해협 여객운송 시장에서 퇴출되어 갱신 수송력을 신청하는 것 외에도, 추가 여객선 비준을 계속하여 발해만과 조안주 해협 수송에 투입하는 것을 보류하고 있다. 발해만과 조안주 해협 여객운송시장은 새로운 운영주체를 일시 중지하고, 새로운 용량을 일시 중지하며, 업계 진입의 문턱이 비교적 까다롭다.
, 기술 및 인재 장벽
여객운송업계는 인민의 생명재산 안전과 관련이 있어 여객선원에게 더 높은 항항성 요구를 제시했다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 운송업, 운송업, 운송업, 운송업, 운송업, 운송업) 중화인민공화국 선원조례” 중화인민공화국 해상교통안전법’ 관련 규정에 따르면 여객선원이 배에서 일하며 명기된 선박, 항공구역, 직위의 선원 적임증을 받아야 한다. 중화인민공화국 해선 선원 적임시험과 발급 규칙’ 에 따르면 여객선 선장 적임증서에 적용신청한 사람은 다른 종류의 3000 톤 이상 해선에서 선장을 24 개월 동안 맡아야 한다. 대부장, 2 부, 기관장 등 고급 선원에게도 일반 화물선 선원보다 더 높은 훈련과 임직 요구를 제기해야 한다. 현재, 우리나라는 여객선박의 고급 선원 방면에 어느 정도 부족이 있어 업계의 인재 장벽을 형성하고 있다.
(4) 산업 기술 수준, 경영 모델 및 주기, 지역 및 계절적 특징
1, 산업 기술 수준
발해만객 롤러나룻배 시장은 주로 동북과 화동 양지의 여행객, 차량, 운전자에게 발해만의 해상서비스를 제공한다. 업계의 기술적 특징으로 볼 때, 주로 안전, 편안함, 효율성의 세 가지 측면에 나타난다.
(1) 해운 안전이 비교적 까다롭다
여객운송업은 인민 군중의 해상활동과 관련되어 일상적인 안전 생산에 대한 요구가 비교적 높다. 업종기업은 그에 상응하는 높은 안전 운영 능력을 갖추어야 하며,’ 중화인민공화국 해상교통안전법’,’ 해상호로선박 안전감독규정’,’ 낡은 운송선박 관리규정’,’ 운송선박 강제폐기 제도 시행에 관한 의견’ 등 법규를 포함한 안전감독요구 사항을 엄격히 준수해야 한다.
선체 요구 사항을 예로 들자면, 여객선은 30 년 이상 낡은 선박의 강제 퇴출을 요구하고 중고선 개조를 금지하여 선체 구조의 강도를 확보할 것을 분명히 요구했다.
(2) 발해 만 여객 롤러 페리는 해운의 편안함에 대해 더 높은 요구를 한다
연대선 연대는 육로보다 9 배 짧지만, 해운시간은 보통 6 시간 이상이며, 일부 항공편은 배에서 밤을 보내야 한다. 이에 따라 신형 여객선박은 크루즈화 설계 이념을 도입하고 호화 객실, 착지창 관광 발코니 등을 설치해 여행객의 바다를 건너는 경험을 높이는 데 도움이 되며 탑승한 선박이나 운영업체에 대한 여행객의 선택에 어느 정도 영향을 미쳐 산업기업의 경영 실적에 영향을 미친다. 또한 해당 유흥업소, 외식 서비스 등을 제공하여 여행객의 편안함을 높이는 것 외에도 업계 기업에 쿼터 외 수입을 늘릴 수 있다.
(3) 선박 파견 능력은 운영 효율성에 큰 영향을 미친다
선박 파견은 해운업체 경영관리의 주요 업무로, 주요 내용은 항행 집행을 배정하고 감독하는 것이다. 해운업체는 중자산업계에 속하며 감가 상각비가 높고, 동시에 단일 항로의 한계비용은 낮다. 따라서 합리적인 일정 배정을 통해 무부하 감소 및 정시율 유지는 업계 기업의 비용 절감 및 효율성 향상에 도움이 될 것입니다.
2, 산업 비즈니스 모델
(1) 판매 모델
여객운송업체 배표 판매 유형은 항구 대리 판매, 자주판매, 사회기관 대리 판매의 세 가지 모델로 나뉜다. 항구 대리 매표 모드에서는 항구 대리 매표가 직접 산객 판매회사에 이 항구 선박에 정박한 배표를 판매한다. 자주판매 모드에서 해운업체는 자영 위챗 애플릿, 실체매표소 방식을 통해 산객, 단체, 계약고객에게 배표를 직접 판매한다. 대행 발권 모드에서 여객운송업체는 여행사, 티켓회사, 자영업자 등 사회기관과 대행 발권 계약을 체결하고, 대행사가 산객에게 티켓을 판매하고, 해운업체는 대리점에 일정 비율의 대리비를 지급한다. 최근 몇 년 동안, 여객바퀴 도사 매표 시스템이 점차 완벽해지면서 티켓회사, 자영업자 등 소규모 사회대리기관과의 협력 규모가 다소 감소했다.
(참조)
) 조달 모델
여객운송업체의 주요 비용은 연료, 항무비 및 선원 인건비이다. 이 중 항무비계 항운업체들은 정박항과 협정을 맺고 항운기업에 안전검사, 운송조직, 선박 정박, 급수전력, 부두 운영 등의 서비스를 제공하는 데 항구통일기준에 따라 부과되는 비용을 제공한다.
(3) 생산모드 여객운송업체 생산과정은 주로 항로, 항공편, 출발항에 여객과 차량을 적재하고, 선박은 여객과 차량을 목적지항으로 운송하고, 여객과 차량을 하역하는 것이다. 각기 다른 지역의 여객운송요금 정책에는 약간의 차이가 있다. 예를 들면, 조안주 해협의 여객운송은 사람별로 티켓을 판매하고, 바다를 건너는 차량은 적재중량에 따라 요금을 부과하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마) 발해만 횡단여행객은 사람에 따라 표를 팔고, 바다를 건너는 차량은 차장에 따라 요금을 부과한다. 각 해운업체들은 기존 항로, 선박 하에서는 일정한 경영선차 조정, 가격 조정의 자주권을 가지고 있지만, 그 운영선박의 수, 운영 방식 등은 교통부와 항구 정부 부처가 공동으로 감독한다.
, 산업주기, 지역 또는 계절 특성
(1) 주기적인 여객 롤 운송의 발전은 지역 내 물류, 교통 흐름, 인파의 여행 의지와 밀접한 관련이 있으며, 경제 배후 경제 상황은 여객운송업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 여객운송기업의 수익 상황도 복지경제 발전과 지역 경제 동향과 상응하는 주기적인 특징을 보이고 있다.
(2) 지역은 객관적인 지리 환경 및 시장 접근 정책 감독에 의해 결정되며, 여객운송은 뚜렷한 지역적 경영 특징을 가지고 있다. 각기 다른 경제 복지의 지리적 환경, 경제 발전 수준, 물류 특성, 자원 기부 등의 영향으로 각기 다른 지역 특색을 지닌 여객운영 모델을 발전시켰다.
(3) 계절적 여객운송지역적 특징이 뚜렷하고, 지역시장 수요의 계절적 특징은 여객운송이 있는 지역 복지의 물류, 교통 흐름, 인파의 계절적 변동에 의해 영향을 받는다. 발해만 여객운송 시장은 관광 계절의 영향을 받아 매년 7 ~ 9 월이 성수기이다.
(4) 고객 구조 분산 여객운송은 현대의 수많은 교통수송 중 하나로, 차량과 여행객의 특정 수역에서의 변위를 실현하는 서비스를 제공하며, 일정한 대중교통 속성을 가지고 있다. 따라서 고객 롤 운송 회사는 많은 소비자 터미널 고객을 직접 대면해야 하며, 고객 구조는 뚜렷한 분산 특징을 가지고 있습니다.
(e) 상류 및 하류 산업과의 연관성과 산업에 미치는 영향
여객운송업의 상류 업종은 주로 선박 제조업, 석유업, 항구산업이다. 한편 글로벌 자원 가격 상승과 조선업체 생산능력 긴장의 맥락에서 선박 건설비가 계속 상승하면서 단기간에 해운기업의 운력 갱신, 선박 정비, 운영비용 통제에 악영향을 미칠 것으로 보인다. 그러나 장기적으로 선박의 수명과 감가 상각 연한이 길기 때문에 여객운송업계에 미치는 영향은 제한적이다. 한편 선박 제조업 기술의 향상과 쇄신은 더 빠르고 안전하고 편안한 선박을 만들 수 있어 여객운송업의 미래 발전을 촉진하는 역할을 할 것이다. 또 항구회사도 정박 일자리, 정박서비스 등을 제공하여 여객운송운송을 위한 중요한 지원을 제공한다.
여객운송업계는 여행객, 차량 등 운송 수요가 있는 최종 고객을 직접 대상으로 하며 고객은 비교적 분산되어 있다. 경제 성장과 국민 소득 수준이 높아짐에 따라 오락 등을 위해 여행하는 여행객의 수가 급속히 증가하고 차량 운송 수요도 계속 증가하고 있으며, 여객운송시장 수요는 지속적인 성장세를 유지할 것이다.
여객 운송 사업 산업 체인 다이어그램:
(VI) 핵심 경쟁 우위
, 주요 자원 이점
중철페리를 제외하고 발해만 여객운송시장에는 운영주체가 2 개밖에 없었고, 2000 년 이후 교통부는 이 산업에 대해 엄격한 시장 접근 통제를 실시하여 여객운송의 안전을 보장하기 위해, 현재 계속 신규 운영주체를 보류하고 있으며, 계속 신규 운력을 보류하고 있다. 입찰회사는 12 척의 손님/화물롤러선, 선박용량 비중을 가지고 있다
41.38%, 용량 규모에서 우위를 점하고 있으며, 입찰업체들은 용량 업데이트, 운영 최적화, 수익성 향상을 위한 자질과 잠재력을 갖추고 있습니다.
, 지리적 이점
입찰회사가 운영하는 발해만 항로는 지리적 우세로 수로를 통해 크게 운송할 수 있다
산둥 요녕성 두 성의 운송 거리를 좁히다. 발해만계 심해고속해상항구는 동북 화북지역 화물 인력 운송 경제 발전의’ 황금항로’ 이자 동북 3 성의’ 해상산세관’ 이다.
, 공동 우세 대상 회사와 상장회사는 모두 여객운송업계에 속하며 각각 발해만 () 과 충주 해협 () 의 두 대 여객롤 시장을 운영한다. 한편 발해만의 성수기는 여름이고, 조안주 해협의 성수기는 겨울철이며, 연한 성수기 사이에는 큰 보완성을 가지고 있다. 한편, 발해만은 조안주 해협과 함께 심해 고속 구간에 있다. 이에 따라 대상 회사와 상장회사는 공동 마케팅, 용량 공유, 선원 조정 등을 통해 전반적인 운영 효율을 높이고 브랜드 효과를 결집하며 핵심 경쟁력을 더욱 높일 수 있게 됐다.
(7) 산업 지위
대상회사의 업종은 국가의 엄격한 통제를 받으며 교통부는 계속해서 새로운 운영주체, 새로운 능력의 비준을 보류한다. 입찰회사는 12 척의 여객/화물운송력을 보유하고 있으며, 용량은 41.38% 를 차지하며 발해 시장에서 2 위석이다. 1 위를 차지한 발해 페리가 소유하고 있다
객/화물압, 표기 회사와 발해 페리 용량 지표는 크게 다르지 않아 발해만 시장에서 비교적 강한 경쟁 잠재력을 가지고 있다.
셋째, cosco 해상 여객 수송의 재무 상태 분석
중원해운여객운송은 2022 년, 2023 년, 2024 년 1-11 월의 재무데이터를 이미 베이징 흥화감사했고, 표준 무예약의견의 감사보고를 발표했다.
(a) 자산 구조 및 변화 분석
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 자산 구조는 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 유동 자산이 총자산의 비중은 각각 34.84% 였다.
33.85% 와
34.47%, 총 자산에 대한 비유동 자산의 비율은 각각
65.16%,
66.15% 와
65.53% 입니다. 보고 기간 동안, 표기된 회사의 유동 자산 규모와 비유동 자산 규모는 모두 일정한 상승 추세를 보이고 있다.
1. 유동 자산 현황 분석 보고 기간 기말마다 중원해운여객운송의 유동 자산은 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운 여객운송의 유동 자산은 주로 화폐자금, 외상 매출금, 기타 미수금 및 기타 유동 자산으로 구성되어 있다. 보고 기간 기말마다 유동 자산에 대한 위 계정의 총 비율은 각각 다음과 같습니다
97.89%,
98.16% 와 97.91% 입니다.
(참조)
) 통화 자금
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송통화자금의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송통화자금은 각각 109,690.72 만원, 116,179.89 만원, 124,939.18 만원으로 어느 정도 성장추세를 보였는데, 주로 중원그룹 금융회사와 은행에 예치된 예금이었다. 중원그룹 재무회사는 중원해운그룹 계열사로 은감회를 보유하고 있다
발급된 금융허가증은 중원해운그룹 산하 각 부서에 예금 대출 등 다양한 금융서비스를 제공한다.
(2) 외상 매출금
1 외상 매출금 변동 상황 보고 기간 각 기말에 중원해운여객 수납금 변동 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 미수금의 장부 가치는 각각 805 만 1900 원, 1,188 만 1500 원, 4,393 만 8700 원이다. 2024 년
달
일, 표기 회사의 외상 매출금 잔액이 작년 말보다 증가했으며, 주요 표기 회사의 특수 업무 및 선박 임대 업무는 보통 연말이나 분기 말에 집중적으로 결산한다.
2024 년 11 월 30 일 현재, 5 년 이상 표기된 회사의 외상 매출금 주요 계열사인 만통영해 (Wantong Ronghai) 는 대련 해운그룹 유한회사의 선박 임대료로, 이 금액은 고객 경영 이상 때문에 회수할 수 없고, 현재 전액 부실 채권을 올리고 있다.
② 외상 매출금 상위 5 대
보고 기간 각 기말에 중원해운여객 수취 전 5 대 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
주: 위 테이블의 고객 a 와 고객 b 는 대상 회사의 특별 업무 고객입니다.
(3) 선불금 보고 기간의 기말에 중원해운여객 선불금 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 선불금 잔액은 각각 464 만 1500 원, 57 만 3400 원, 그리고
515 만 7400 위안으로 주로 1 년 이내에 집중되어 있습니다. 입찰회사의 선불금은 주로 삼사남해몽의 여객선유한회사에 선불한 크루즈 항공료로, 항로 상황에 따라 약간 변동한다.
(참조)
) 기타 미수금
① 기타 미수금 변경 분석
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 기타 미수금 변동 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 기타 미수금의 순 금액은 각각 10,828 만 32 만원, 14,523 만 49 만원, 3,885 만 73 만원으로 보고 기간 동안 뚜렷한 하락 추세를 보였다. 2023 년 입찰회사가 대련 만통영해선무유한회사를 인수하여 합병하다.
년 이상 기타 미수금
181 만 1600 원입니다.
② 기타 AR 은 자금 특성별로 보고 기간의 기말을 분석하고, 중원해운 여객운송 기타 AR 은 자금 성격에 따라 분류한 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 기타 미수금 잔액은 각각 11,065 만 82 만원, 14,760 만 99 만원, 4,123 만 23 만원이었다. 2024 년
달
이날, 대상회사의 다른 채권 중 관련자 왕래금이 전년도보다 많이 하락한 것은 주로 그해 역사기간 회수로 형성된 관련자 체납금 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 명예명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 명예명언)
관련자 자금 점유에 대한 자세한 내용은’ 제 12 장 기타 중요한 사항’ 의’ 1, 목표’ 를 참조하십시오
회사와 상장회사의 자금 점유 및 보증 상황.
(5) 재고 보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 재고 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송재고 장부 가치는 각각 2,432.03 만원, 2,598 만 23 만원, 2,477 만 22 만원으로 전반적으로 안정적이며, 표기된 회사 재고는 주로 연료, 윤유, 예비품 등을 포함한다.
(참조)
) 기타 유동 자산 보고 기간 종료 시 중원해운여객운송 기타 유동 자산 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 기타 유동 자산은 각각 13,046 만 7500 원, 10,130 만 2700 원, 7,297 만 1700 원으로 주로 부가가치세를 공제해야 한다.
2. 비유동 자산 현황 분석 보고 기간 기말마다 중원해운여객운송의 비유동 자산은 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운여객운송의 비유동 자산은 주로 장기 지분 투자와 고정자산으로 구성되어 있다. 보고 기간 말에 비유동 자산에 대한 위 계정의 총 비율은 각각 다음과 같습니다
98.82%,
98.47% 와
98.30% 입니다.
(1) 장기 주식 투자
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 장기 지분 투자 상황은 다음과 같다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 장기 지분 투자의 장부 가치는 각각 13,683 만 2800 원, 14,194 만 700 원, 14,787 만 5700 원으로 전반적으로 비교적 안정적이며, 주로 연합기업 지분을 보유하는 것이다.
(2) 고정 자산
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 고정자산의 주요 구성 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 고정자산장부 가치는 각각 240,069 만 72 만원, 264,219 만 3 만원, 253,426 만 64 만원으로 주로 운송선박이다. 2023 년 12 월 31 일, 중원해운운운운송선박의 장부 가치가 작년 말보다 높아졌으며, 주요 계표회사는 2023 년 9 월 만통영해를 인수했다
62.50% 지분, 신규
운송 선박 한 척으로 인한 것이다.
(3) 건설중인 공사
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송건설공사의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고기간 각 기말에 중원해운여객운송건설공사금액은 각각 0 만원, 0 만원, 그리고
364 만 1600 위안, 전체 금액이 작으며, 2024 년 11 월 30 일 현재, 대상 회사는 주로 스마트 고객 서비스 운영 통합 플랫폼 프로젝트입니다.
(참조)
) 사용권 자산
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객이용권 자산의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객이용권 자산의 장부 가치는 각각 다음과 같다
126 만 6600 원,
72 만 5200 원, 66 만 7300 원, 전체 금액이 작으며 주로 임대 주택 및 운송 선박의 임대료 형태다
되다.
(5) 무형 자산 보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 무형자산의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 무형자산의 장부 가치는 각각 다음과 같다
456 만 8100 원,
617 만 3100 원과 530 만 4400 원, 주로 소프트웨어 시스템입니다. 2023 년 12 월 31 일, 표기된 회사의 무형 자산 장부 가치가 작년 말보다 증가했는데, 주로 새로운 데이터 자원 관리 플랫폼 등 소프트웨어 시스템 때문이다.
(6) 영업권 보고 기간 기말마다 중원해운 여객 영업권의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 영업권의 장부 가치는 각각 0 만원, 369 만 1100 원, 그리고
369 만 1100 원입니다. 대상 회사 영업권은 2023 년이다
월수매만통영해
지분 62.50% 가 형성되고 인수가격은 8,949 만 5200 원, 인수일 만통영해장부는 순자산의 공정가치가 8,580 만 4100 원으로 영업권 369 만 1100 원을 식별할 수 있다. 2023 년 12 월 31 일과 2024 년 11 월 30 일, 대상 회사 경영진은 영업권 손상 테스트를 실시했으며 영업권 손상 사례는 발생하지 않았습니다.
(참조)
) 이연 소득세 자산
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 이연 소득세 자산의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 이연 소득세 자산 금액은 각각 2,308 만 66 만원, 2,824 만 89 만원, 3,305 만 12 만원이었다. 중원해운 여객운송 이연 소득세 자산은 주로 자산 손상 충당금, 임대 부채로 인한 공제 가능한 일시적 차이로 형성된다. 보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 이연 소득세 자산이 점차 상승하면서 주로 자산 손상 준비로 인한 공제 가능한 일시적 차이 증가로 인한 것이다.
(참조)
) 기타 비유동 자산
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 기타 비유동 자산의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객 기타 비유동 자산금액은 각각 133 만 6300 원,
446 만 2500 원
10 만 1300 위안으로 주로 정보화 시스템 건설비를 선불한다.
(b) 부채 구조와 그 변화 분석
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 부채의 구성은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객운송 유동부채가 총 부채 비중을 각각 14.05%,
12.61% 와 38.95%, 비유동 부채가 총 부채 비중을 각각 85.95%, 87.39%, 그리고
61.05%, 비유동 부채가 비교적 높은데, 주로 장기 대출 금액이 큰 탓이다.
1. 유동 부채 현황 분석 보고 기간 말 중원해운여객운송의 유동 부채는 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운여객운송의 유동 부채는 주로 미지급금, 직원 급여, 기타 미지급금 및 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채로 구성됩니다. 보고 기간의 각 기말에 상기 과목의 총 유동 부채 비율은 각각 97.22%, 96.82%, 99.12% 였다.
(1) 미지급금
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 미지급금은 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 미지급금은 각각 8,422.19 만원, 4,978 만 49 만원, 11,282.38 만원으로 주로 공급자의 연소유 구매금, 미지급항과 대리점의 항구 이용료, 대리비, 수리비 등을 충당한다. 2022 년
달
당일, 표기회사의 자산 매입금은 주로 광선국제유한공사 선박 건설후금에 대처하기 위해 2023 년에 지급되었습니다.
2024 년 11 월 30 일, 표기된 회사 미지급금이 작년 말보다 증가했는데, 주로 공급자 연간 리베이트 평가 목표에 대한 지원 등을 근거로 한 것으로, 표기된 회사는 보통 연말에 약속한 결산주기 내에 지급 진도를 가속화하기 때문이다.
(참조)
) 예금 금액
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송예금은 주로 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 선불금 금액은 각각 0 만원, 35 만원, 0 만원으로 전체 금액이 낮다.
(3) 계약 부채
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 계약 부채 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객운송계약부채는 각각 117 만 9000 원, 248 만 5600 원
290 만 9600 원, 주로 미완성 항공수입 및 여행사 업무대금을 미리 받아 전체 금액이 낮다. 2023 년 12 월 31 일 중원해운여객운송계약부채가 전년 말보다 상승한 것은 주로 2022 년 특수공중위생사건으로 제한되는 여행수요가 2023 년 석방돼 대상회사의 업무량 증가로 인한 것이다.
(참조)
) 직원 급여 지급
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송은 직공 보수 상황을 다음 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송은 직원 임금을 각각 4,507 만 1000 원, 4,095 만 5 천 원, 6,820 만 4100 원으로 지급했다. 2024 년 11 월 30 일, 중원해운여객운송은 직원 급여 잔고가 작년 말보다 증가했으며, 주요 학과의 회사 연말 상여는 보통
월 발행으로 인한 것이다.
(5) 세금을 내야 한다
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송이 세금을 납부해야 하는 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송의 응납세는 각각 다음과 같다
589 만 3200 원,
501 만 4400 원과 325 만 6900 원, 주로 개인소득세, 기업소득세, 부가가치세, 인화세 등을 내야 합니다.
(참조)
) 기타 채무
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 기타 미지급금 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송의 기타 채무 잔액은 각각 5,942 만 40 원, 6,801 만 52 만원, 6,652 만 54 만원으로 어느 정도 상승세를 보이고 있다. 2023 년
달
일 및 2024 년 11 월 30 일, 표기회사의 보증금 및 품질보증금은 주로 임대운송선박이 받는 보증금입니다.
(참조)
) 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채 보고 기간의 기말에 중원해운여객운송 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채 상황은 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송이 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채 금액은 각각 6,145 만 4900 원, 8,565 만 700 원, 46,933 만 9100 원으로 주로 1 년 이내에 만기가 되는 장기 대출이다.
(8) 기타 유동 부채
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 기타 유동 부채 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객 기타 유동 부채 금액은 각각 9 만 2000 원, 18 만 9500 원, 그리고
22 만 6900 원, 전체 금액이 작으며 주로 재판매할 세금입니다.
2. 비유동 부채 현황 분석 보고 기간 말 중원해운여객운송의 비유동 부채는 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운여객운송의 비유동 부채는 주로 장기 대출과 기타 비유동 부채이다. 보고 기간 기말마다 장기 대출과 기타 비유동 부채가 비유동 부채에 차지하는 비율은 각각
94.16%,
90.17% 와 84.33% 입니다.
(참조)
) 장기 대출 보고 기간의 기말에 중원해운여객 장기 대출은 주로 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 장기 대출액은 각각 98,189.00 만원, 107,769.00 만원, 45,589.00 만원으로 뚜렷한 하락 추세를 보이고, 표기된 회사 자산부채 구조가 더욱 최적화되고, 재무상황이 지속적으로 개선되고 있다.
(2) 리스 부채 보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 임대 부채는 주로 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송임대부채는 각각 31 만 6200 원, 2 만 7400 원, 0 만원으로 전체 금액이 작으며 주로 임대주택 및 운송선박의 임대료가 형성됐다.
(3) 장기 채무
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 장기 채무는 주로 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객 장기 미지급액은 각각 1,332 만 1300 원, 79 만 5700 원
60 만 5700 원, 주로 선박이 건설한 특별 보조금으로 관련 문서의 요구에 따라 특별 미지급금을 계상하여 귀집한다.
(참조)
) 장기 직원 급여
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 장기 대응직원 급여는 주로 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객 장기 지급직원 급여액은 각각 1,048 만 2200 원,
572 만 7900 원, 554 만 4400 원, 주로 신체적인 이유로 일을 계속할 수 없는 선원들이 퇴직 전 보조임금, 사회보장 등을 지급하기 때문이다.
(5) 예상 부채 보고 기간의 기말에 중원해운여객운송 예상 부채의 주요 구성은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객운송 예상 부채 금액은 각각 0 만원, 336 만 1300 원, 그리고
115 만 1100 원, 전체 금액이 낮고, 주로 표기된 회사의 선박이 일상적인 경영에서의 마찰과 여행객과의 분쟁으로 인한 것이다.
(참조)
) 이연 이익 보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 이연 수익은 주로 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 이연 수익잔액은 각각 4,478 만 1900 원, 12,789 만 1900 원, 13,173 만 4000 원으로, 주로 대상회사 화물롤선, 여객선 건설 프로젝트에 대한 특별 보조금이다.
(7) 기타 비유동 부채 보고 기간의 기말에 중원해운여객운송 기타 비유동 부채는 주로 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간의 각 기말에 표기된 회사의 기타 비유동 부채 금액은 모두 50,000 만 원으로, 주로 중원해운그룹이 채권 발행을 통해 자금을 조달하고, 표기한 회사가 관련 모금자금을 사용했기 때문이다.
(8) 이연 소득세 부채
보고 기간의 각 기말에 중원해운 여객운송 이연 소득세 부채는 주로 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 기말마다 중원해운여객운송 이연 소득세 부채 금액은 각각 2,308 만 6600 원, 3,416 만 500 원, 3,862 만 13000 원, 주요 계열사가 만통영해를 인수했다
62.50% 지분평가 부가 가치 및 표기 회사 수송선박회세 감가 상각차이로 인한 과세 일시적 차이로 형성됐다.
(c) 지급 능력 분석
, cosco 해운 여객 지급 능력
보고 기간 동안 중원해운 여객 지급 능력에 관한 지표는 아래 표에 나와 있습니다.
주: 1, 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
2, 당좌 비율 = (유동 자산-재고)/유동 부채
3, 자산 부채 비율 = 총 부채/총 자산 ×100%
4, EBITDA= 순이익+소득세 비용+비용처리된 이자-이자 소득+감가상각 상각
5, EBITDA 이자보장배수 = ebitda
5.33 배,
5.73 배
1.98 배, 속동율은 각각 5.24 배, 5.63 배, 1.95 배였다. 2024 년 11 월 30 일, 표기된 회사 유동률과 속동비율이 전년말보다 하락한 것은 주로 1 년 이내에 만기가 되는 장기 대출 증가가 많기 때문이다. 보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 자산 부채율은 각각 46.47%, 46.84%, 그리고
44.60% 로 하락세를 보이고 있으며, 주로 중원해운여객운송 수익성이 지속적으로 상승하면서 자산부채 구조가 점차 최적화되고 있다. 보고 기간 동안 중원해운여객 이자 보장배수는 각각 -1.89, 4.21, 3.46 으로 어느 정도 상승세를 보이고 있는데, 이는 최근 몇 년간 중원해운여객운송 경영 상태가 양호하고 수익성이 지속적으로 높아졌기 때문이다.
, 동업종 대비 상황 보고 기간 기말마다 중원해운여객운송과 동업종 비교 회사 유동비율, 속동율 및 자산부채율 비교 상황은 다음과 같다.
참고: 1, 같은 업종의 회사는 2024 년 11 월 30 일 데이터를 공개하지 않았다
2, 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
3, 당좌 비율 = (유동 자산-재고)/유동 부채
4, 자산 부채 비율 = 총 부채/총 자산 ×100%
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송 유동비율, 속동비율은 발해페리보다 높으며, 표지회사의 단기 상환능력은 전반적으로 비교적 좋다. 보고 기간 기말마다 중원해운 여객운송 자산 부채율이 발해보다 높다
페리, 주로 중원해운여객운송 융자 채널이 단일이며, 주로 자체 축적과 대출로 자금 수요를 해결하는 반면, 발해페리는 상장회사이며, 자금 조달 채널이 더욱 풍부하고, 채무 상환 압력이 상대적으로 적다.
(4) 운영능력 분석 보고 기간 기말마다 중원해운여객운송 운영능력에 관한 지표는 아래 표에 나와 있다.
주: 1, 2024 년 1-11 월 관련 지표는 연년화되지 않았습니다
2, 외상 매출금 회전율 = 영업 수익/외상 매출금 기초 기말 잔액 평균
3, 재고 회전율 = 영업 원가/재고 기초 기말 잔액 평균
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객 수취 회전율은 각각 47.30, 29.61, 11.19, 2023 년이었다
달
이날, 표기회사의 미수금회전율은 전년말보다 다소 낮아졌다. 주요계표회사는 2023 년 9 월 만통영해 62.50% 지분을 인수하고, 신만통영해 대련해운그룹 유한공사 선박임대금 5,284 만 92 만원을 추가했다. 이 금액은 고객이 파산하여 회수할 수 없어 현재 전액 대손빚을 내고 있다. 이 전액을 고려하지 않고 부실 채권의 미수금 잔액을 올리면 중원해운여객운송 미수금회전율은 각각 47.30, 105.99, 31.96 으로 표기된 회사의 운영능력이 눈에 띄게 높아졌다.
보고 기간의 각 기말에 중원해운여객운송재고 회전율은 각각 43.21, 41.15, 33.88 로 전반적으로 비교적 안정적이었다.
넷째, cosco 해상 여객 수송의 수익성 분석
보고 기간 동안 중원해운여객운송이 감사한 통합이익표 주요 데이터는 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송 업무가 잘 발전하여 수익성이 성장 추세를 보이고 있다.
(a) 영업 수익
1. 영업소득구성분석보고 기간 중 중원해운여객운송영업소득구성표는 다음과 같습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송 주영 업무수익은 각각 영업소득의 비율을 차지한다
99.26%,
99.71% 와
99.54%, 주요 사업이 두드러진다. 주영 업무 수입은 주로 여객롤, 화물롤 선박 운송에서 비롯된다.
2. 주영업무수익분업무구성분석보고기간 중 중원해운여객운송분업무범주의 주영업소득구성상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 주영 업무수입은 각각 64,874 만 84 만원, 108,282 만 23 만원, 90,531 만 700 원으로 성장세를 보였다. 2023 년 중원해운여객운송주영업소득이 전년도보다 많이 늘었고, 주로 2022 년 특수공중위생사건으로 제한되는 여행수요가 2023 년 풀려났고, 대상회사의 업무량이 전년도보다 크게 늘었기 때문이다.
3. 주영 업무소득은 계절분석보고 기간 동안 중원해운여객운송주영업소득은 계절별로 구분되어 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 주영 업무수입에는 일정한 계절적 특징이 있는데, 보통 3 분기 수입이 비교적 높은데, 주로 3 분기는 여름방학 및 관광 성수기로 학생 가정 등 관광객 여행 수요가 높기 때문이다.
4, 주요 사업 소득 하위 지역 분석
보고 기간 동안 중원해운여객 주영 업무수입은 모두 국내에서 나왔고, 주로 발해만 지역에 집중되어 해외 운영은 없었다.
(b) 운영 비용
, 영업 비용 구성 분석 보고 기간 동안 중원해운 여객 영업비용 구성은 다음 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송 영업비용 구성 비율은 영업소득과 일치하며, 주영업무비용 비중이 높다.
2, 주요 비즈니스 비용 하위 비즈니스 구성 분석
보고 기간 동안 중원해운여객운송 업무 범주의 주요 업무비용 구성은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송 업무의 비용 비중은 기본적으로 소득 비율과 일치하며 소득 변동과 일치한다.
(c) 영업 마진 분석
보고 기간 동안 중원해운여객 마진 및 마진율의 전반적인 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 종합마진은 각각-28,025 만 75 원, 5,104 만 880 원, 4,976 만 1300 원, 종합마진율은 각각 -42.88%, 4.70%, 5.47% 로 지속적인 상승세를 보였다 보고 기간 동안 주영 업무의 마진이 비교적 높았고, 종합마금리는 주로 중원해운여객운송 주영 업무의 영향을 받았다.
, 중원해운여객운송 주요 제품 매출 총이익상황보고 기간 중 중원해운여객 주영업무매출 총이익은 각각-28,328 만 42 만원, 4,895 만 94 만원, 4,677 만 63 만원, 주영업총금리는 각각 -43.67%, 4.52%, 5.17 이었다
단위: 만원
2023 년, 기본 회사 선박 운송 사업의 총 마진율은
3.82%, 2022 년보다 더 많이 성장했고, 주로 2022 년 특수공중위생사건으로 제한되는 여행 수요가 2023 년 풀려나 대상회사 차와 여객운송량이 늘었기 때문이다. 2024 년 1 월-11 월, 표지회사 선박운송업무총금리는
1.40%, 전년도에 비해 약간 하락한 것은 주로 2023 년의 급격한 반등을 경험한 후 2024 년 점차 정상화를 회복하고 거시경제 환경의 영향을 받아 대상회사 차와 여객운송량이 전년도에 비해 감소했기 때문이다. 2023 년과 2024 년 1 월-11 월, 표기된 회사 선박임대총 이자율은 각각
66.87% 및
67.96%, 전체적으로보다 안정적입니다.
, 중원해운여객운송 주요 업무총금리와 동업회사 비교
(1) 선박 운송
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업종은 상장회사 선박운송총금리에 비해 다음 표에 나와 있다.
참고: 동업 회사는 2024 년 1 월-11 월 데이터를 공개하지 않았습니다.
보고 기간 동안 중원해운선운운운모금리가 상장회사 발해페리보다 낮았으며, 주로 발해해페리가 하이베이보다 더 높은 시장 점유율을 차지하고 있으며, 연항수, 운송량이 비교적 높은 회사가 더 높았고, 선박 구조도 표지회사보다 더 합리적이었다.
(2) 선박 임대
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업종은 상장회사 선박임대모금리에 비해 다음 표에 나와 있다.
참고: 동업 회사는 2023 년과 2024 년 1 월-11 월 데이터를 공개하지 않았습니다.
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 발해 페리 선박 임대 업무 총금리가 모두 높은 수준에 있어 뚜렷한 차이는 없었다.
(d) 기간 비용
보고 기간 동안 중원해운여객운송 기간 비용은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송 기간 비용 총액은 각각 10,509 만 9000 원, 11,710 만 8400 원, 11,410 만 12000 원으로 영업소득의 비중은 각각
16.08%,
10.78% 와
12.55% 로 어느 정도 하락세를 보였다.
, 판매 비용
(1) 판매 비용의 구성 및 변화
보고 기간 동안 중원해운여객운송의 판매비용 세부 사항은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운여객운송의 판매비용은 주로 광고홍보비와 업무접대비를 포함한다. 보고 기간 동안 cosco 해운 여객 운송 판매 비용은 각각 다음과 같습니다.
51 만 4100 원,
75 만 8 천 원과
86 만 1300 원으로 영업소득의 비율은 0.08%, 0.07%, 0.09% 로 전반적으로 낮고 안정적이다.
(참조)
) 같은 업종과 비교 가능한 상장 회사와의 비교
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업회사의 판매비용율 비교는 다음과 같습니다.
참고: 동업 회사는 2024 년 1 월-11 월 데이터를 공개하지 않았습니다.
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업회사 판매비용은 모두 비교적 안정적이며 영업소득 비율이 낮아 뚜렷한 차이가 없다.
, 관리비
(참조)
) 관리 비용의 구성 및 변경
보고 기간 동안 중원해운여객운송의 관리비 세부 사항은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송관리비용은 각각 6,346 만 4100 원, 7,155 만 8100 원, 7,626 만 7400 원으로 영업소득의 비율은 각각 9.71%, 6.59%, 8.39% 로 관리직원 급여, 감가 상각, 감가 상각,
(참조)
) 같은 업종과 비교 가능한 상장 회사와의 비교
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업회사의 관리비용률 비교 상황은 다음과 같다.
참고: 동업 회사는 2024 년 1 월-11 월 데이터를 공개하지 않았습니다.
보고 기간 동안 중원해운여객운송 관리비용은 발해페리보다 약간 높았으며, 주요 계통의 회사 관리 및 임원 비중이 더 높았기 때문이다.
3, 연체 수수료
(1) 재무비용의 구성 및 변경 상황 보고 기간 동안 중원해운여객운송의 재무비용 세부 사항은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
중원해운여객운송의 재정비용은 주로 이자 지출이다. 보고 기간 동안 중원해운여객운송 재정비용은 각각 4,112 만 8 천 원, 4,479 만 950 원, 3,697 만 2600 원으로 영업소득의 비율은 각각 6.29%, 4.13%, 4.07% 로 보고 기간 중 어느 정도 하락세를 보였다. (참조)
) 같은 업종과 비교 가능한 상장 회사와의 비교
보고 기간 동안 중원해운여객운송과 동업회사의 재정비용률 비교 상황은 다음과 같다.
참고: 동업 회사는 2024 년 1 월-11 월 데이터를 공개하지 않았습니다.
보고 기간 동안 중원해운여객운송 재정비용율은 발해페리보다 약간 높았으며, 주로 1 중원해운여객운송은 2021 년부터 2022 년까지 완공됐다.
운송 선박, 입찰회사는 건설자금을 조달하기 위해 대출 규모를 늘렸다. ② 비상상장 회사로서 중원해운여객 융자 채널은 비교적 단일하며, 주로 은행 대출 등에 의존해 융자를 하고, 융자 원가가 높아 재정비용률이 높다.
(e) 기타 손익 계산서 프로젝트 분석
1. 기타 수익보고 기간 동안 중원해운여객운송 기타 수익금의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송의 기타 수익은 주로 완제품 유가개혁 재정보조금 등 정부 보조금이다.
2, 투자 수익
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 투자 수익의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송의 투자수익은 각각-1,958 만 220 원, 488 만 3200 원,-
193 만 2100 원, 주로 권익법 채산의 장기 지분 투자 수익이다. 2022 년, 입찰회사의 투자 수익은-1,958 만 2200 원으로, 주로 특수공중위생 사건의 영향을 받아, 입찰회사 주식회사의 이윤이 좋지 않아 생긴 것이다.
3, 신용 손상 손실
보고 기간 동안 중원해운 여객 신용 손상 손실의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 신용 손상 손실은 주로 외상 매출금과 기타 미수금의 부실 손실로 전체 금액이 적다.
4. 자산 손상 손실 보고 기간 동안 중원해운 여객운송 자산 손상 손실의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 자산 손상 손실은 주로 고정자산 손상 손실이다. 특수공중위생사건으로 인한 업무량 하락의 영향으로 입찰회사는 2022 년 말 운송선박에 대한 손상 테스트를 실시하여 손상 손실을 형성했다.
5, 자산 처분 수익
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 자산 처분 수익의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 자산 처분 수익은 주로 고정자산 처분 손익과 사용권 자산 처분 손익이다. 2022 년 표기된 회사의 고정자산 처분 손익 금액이 높은 것은 주로 운송선박 1 척의 판매로 인한 것이다.
6, 영업 외 소득
보고 기간 동안 중원해운여객 영업외 수입의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 영업외 수입은 주로 기업의 일상적인 활동과 무관한 정부 보조금 및 보험배상금 소득이다.
, 영업 외 지출
보고 기간 동안 중원해운여객운송 영업외 지출의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 영업외 지출은 주로 위약금과 배상지출 및 미결소송 예상 손실을 포함한다.
8, 소득세 비용
보고 기간 동안 중원해운 여객운송소득세비의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운 여객 소득세 비용은 주로 당기 소득세 비용과 이연 소득세 비용입니다.
(6) 보고 기간 이익의 주요 원천 및 수익성의 연속성 및 안정성 분석 중원해운여객운송은 주로 선박운송 및 선박임대업무에 종사한다. 2023 년 중원해운여객 영업수입은 108,594 만 5900 원으로 2022 년보다 43,234 만 1800 원 증가하여 66.15% 증가했다.
수상운송업은 국가 전략의 기초성 산업으로 공업과 민생 수요의 기초보장을 위해 국가 경제 발전과 밀접한 관련이 있다. 표기회사 업무가 있는 발해만은 우리나라 북부에서 가장 중요한 만으로 우리나라 남북을 연결하는 중요한 경제 통로로’ 황금항로’ 라고 불리며 국가 경제 발전에 중요한 역할을 한다.
발해만 여객운송은 다른 운송 수단에 비해 운송 거리가 짧고, 운송량이 많고, 운송 비용이 낮다는 장점이 있다. 발해만 지역은 지리적으로 C 자 모양으로 분포되어 있는데, 그 중 대련과 연대는 각각 C 자의 양쪽 끝을 차지하고, 두 지역은 육로 운송 거리는 1,490km 이고, 수로 운송 거리는 겨우 1,490km 에 불과하다.
바다 (약
킬로미터). 운송 시효 각도에서 대련에서 연대 항로 수로 운송 항로는 5-7 시간, 도로 운송 항로입니다
시간 이상, 도로 운송에 비해 여객운송은 시효의 우세를 가지고 있다. 화물을 운송하는 규모로 볼 때, 여객운송단일 배치의 최대 운송 규모는 도로와 항공보다 현저히 높다. 수운평균운임은 도로운송운임보다 보통 몇 배나 저렴하며 항공운송가격보다 훨씬 낮다. 발해만 지역 수로 운송의 시효성, 운송 규모 및 가격 대비 성능면에서 중원해운여객운송의 영업수입은 지속가능성을 갖추고 있다.
중원해운여객운송은 발해만 선박운송업무를 다년간 깊이 경작해 왔으며, 그 경쟁 우위는 주로 핵심 자원 우세, 지리적 우세, 협동우위 등에 반영된다. 구체적인 내용은 본 보고서’ 제 8 장 관리토론과 분석’ 의’ 2, 대상회사 업계 특성 및 경영 상황에 대한 논의와 분석’ 의’ (6) 핵심 경쟁 우위’ 를 참조하십시오. 앞으로 중원해운여객운송은 상장회사에 주입된 후 상장회사의 표준에 따라 경영관리를 규범화하고 상장회사의 자본시장 플랫폼을 최대한 활용해 더 크게, 주영 업무를 강화할 예정이다.
중원해운여객운송 미래 수익성의 연속성과 안정성에 영향을 미치는 주요 요인으로는 거시경제 변동의 위험, 해상 운송 안전 운영 위험, 연료 비용 상승 위험 등이 있다. 상술한 각종 요인의 영향과 관련 위험은 본 보고서’ 제 11 장 위험요소’ 의’ 2, 대상회사 경영과 관련된 위험’ 섹션에 상세히 공개되어 투자자들의 관심을 끌었다.
(VII) 수익성의 동인과 지속 가능성
보고 기간 동안 중원해운여객운송의 이윤원 구성은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객운송이익총액이 영업이익의 비율을 각각
98.39%,
97.02% 와
107.69%, 영업외 수입, 지출액은 전반적으로 작으며 중원해운여객운송의 수익성에 미치는 영향은 적다. 중원해운여객운송 영업이익은 주로 선박운송에서 비롯되며 영업이익의 증가는 그 이익을 이끌어가는 핵심 요소이며, 미래 이윤은 지속가능성을 가지고 있다.
(8) 비반복 손익이 경영 성과에 미치는 영향 보고 기간 동안 중원해운여객 비반복 손익의 구체적인 상황은 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
보고 기간 동안 중원해운여객 비반복 손익은 각각 8,750 만 2700 원, 6,284 만 93 원, 274 만 4200 원으로 주로 당기 손익에 부과된 정부 보조금, 비유동 자산 처분 손익 등이다.
보고 기간 동안, 대상 회사의 비반복 손익 금액은 지속적으로 하락하여 대상 회사의 경영 성과에 미치는 영향이 점차 감소하는 추세를 보이고 있다.
2022 년과 2023 년 기준 회사의 정부 보조금 금액이 큰 것은 주로 중원해운그룹이 2007 년부터 2011 년까지 형성된 연료보조금으로 매년 3,996 만 원을 이체한 것이다.
(IX) 현금 흐름 분석
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 현금 흐름 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
1, 운영 활동 현금 흐름 분석
보고 기간 동안 중원해운 여객운송 경영 활동으로 인한 현금 흐름 상황은 아래 표에 나와 있습니다.
단위: 만원
2022 년 중원해운여객운송경영활동으로 인한 순 현금흐름은-5,625 만 5800 원으로 당기순이익보다 높았으며, 주요계: (
) 대상 회사는 중자산 선박 운송 기업, 선박 감가 상각비입니다
금액이 크다. (2) 표기된 회사의 현재 대출 금액이 높아 재정비용이 높다. 2023 년 중원해운여객운송운영활동으로 인한 순 현금 흐름은 33,079 만 9100 원으로 당기 순이익보다 높았으며, 주로 (1) 표시된 회사는 중자산 선박운송업체로 선박 감가상각액이 크다. (참조)
) 대상 회사의 현재 대출 금액이 높아 재정비용이 높다. (참조)
) 표기된 회사 임대운송선박은 일정한 보증금을 받아 다른 미지급금이 전년도보다 증가했다. 2024 년 1 월-11 월, 중원해운여객운송경영활동으로 인한 순 현금 흐름은 25,711.53 만원으로 당기 순이익보다 높았으며, 주요계: (1) 표시된 회사는 중자산선박운송업체로 선박 감가상각액이 크다. (참조)
) 대상 회사의 현재 대출 금액이 높아 재정비용이 높다. (참조)
) 공급자 연간 리베이트 평가 목표에 대한 지원 등에 따라, 표기된 회사의 연말 지급 진도는 보통 평소보다 더 빨라서 미지급금 잔액이 작년 말보다 더 높다.
2, 투자 활동 현금 흐름 분석 보고 기간 동안 중원해운여객운송 투자활동으로 인한 순 현금 흐름은 각각 -80,647.59 만원, -11,603.72 만원, 12,643 만 62 만원이었다. 2022 년, 입찰회사 투자활동으로 인한 순 현금 흐름은 음수와 금액이 크며, 주로 현 기간 표기 회사가 여객롤, 화물롤 선박을 건설하는 데 지출한 자금액이 높기 때문이다.
3, 자금 조달 활동 현금 흐름 분석 보고 기간 동안 중원해운여객 자금 조달 활동으로 인한 순 현금 흐름은 각각 86,302 만 6300 원,-15,044 만 580 원,-29,378 만 5200 원이다. 2022 년, 대상회사의 자금 조달 활동으로 인한 순 현금 흐름이 높았는데, 주로 대련 중원해운에서 대상회사의 증자 및 대상회사의 은행 대출 금액이 높았기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 2023 년과 2024 년 1 월-11 월, 입찰회사 자금 조달 활동으로 인한 순 현금 흐름은 음수가 주로 더 많은 은행 차입금을 상환한 탓이다.
5. 이번 거래가 상장회사의 지속적인 경영능력과 재무상황에 미치는 영향
(1) 이번 거래가 상장회사의 수익성 추진 요인 및 지속적인 경영능력에 미치는 영향 분석 상장회사의 주영 업무는 선박운송과 페리항으로 서비스되며, 해구에서 해안, 해구에서 북해까지 여객운송경로, 해구 (싼야) 에서 서사여행여객선, 신해항과 수영항페리항서비스업무를 주로 운영하고 있으며, 이번 거래 전 상장회사의 업무는 주로 조안주 해협에 집중되어 있다.
이번 거래가 완료된 후 상장회사는 입찰회사를 통해 발해만 여객운송업무를 전개하고 상장회사 여객운송업무를 통해 지역간 운영을 실현하는 데 유리하게 상장 회사의 주영업무의 수익성을 더욱 강화하고 상장회사의 위험방지 능력을 높였습니다. 한편 조안주 해협과 발해만은 연한 성수기에 비교적 강한 보완성을 가지고 있어 선박 자산을 통합함으로써 경영 효율을 높이고 시너지 효과를 높일 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 건강명언)
이번 거래는 상장회사 업무의 진일보한 발전을 촉진하고, 자산 규모와 지속적인 수익성을 전면적으로 제고하고, 산업 배치를 최적화하고, 위험방지 능력과 종합경쟁력을 강화하고, 전체 주주들의 이익을 극대화하는 데 도움이 된다.
(b) 상장 기업의 미래 경영에서의 장점과 단점 분석
, 장점 분석
상장회사의 미래 경영 우세에 대한 구체적인 내용은’ 제 8 장 관리층 토론과 분석’ 의’ 2, 입찰회사 업계 특성 및 경영 상황에 대한 논의와 분석’ 의’ (6) 핵심 경쟁 우위’ 를 참조하십시오.
2, 단점 분석
이번 거래가 완료되면 상장회사는 중원해운여객운송과 업무 전개, 지배 구조, 재무관리, 인적자원 및 기타 자원의 조화와 운용에 융합해야 한다. 상장회사의 경영관리가 발전에 맞지 않으면 상장회사의 운영 효율을 어느 정도 낮춰 상장회사 업무의 정상적인 발전에 악영향을 미칠 것이다.
(3) 이번 거래가 상장회사의 재무상황, 수익성에 미치는 영향
베이징 흥화에서 발행한 준비 심사 보고서에 따르면 이번 거래가 상장회사의 재무상황, 수익성에 미치는 영향은 다음과 같다.
1. 이번 거래가 상장회사의 주요 수익성에 미치는 영향
단위: 만원
이번 거래가 완료되면 상장회사의 영업소득 규모, 모회사주주에게 귀속되는 순이익 수준이 높아지고 상장회사의 수익성이 높아져 상장회사의 지속적인 경영을 위한 견실한 보장을 제공할 것이다.
, 상장 기업의 주요 자산 및 부채에 대한이 거래의 영향
이번 거래 전후 상장사 자산부채의 변화는 구체적으로 아래 표에 나와 있다.
단위: 만원
이번 거래가 완료되면 상장회사의 총자산 규모가 증가하고 상장회사의 부채 규모와 자산 부채율이 상승할 것으로 예상되며, 주로 다음과 같습니다.
, 이번 거래는 현금으로 지불할 계획이며, 상장사는 채무 융자로 자금을 조달해 일부 거래 가격을 지급할 계획이며, 이로 인해 부채 규모가 증가하게 된다. 2, 상
상장회사보다 표기된 회사의 부채 규모와 자산 부채율이 높아 거래 후 부채 수준과 자산 부채율이 증가했다. 표기된 회사는 높은 진입 문턱과 양호한 발전 전망을 갖추고 있다. 이번 거래가 끝난 후 내부 관리를 최적화하고 경영 효율을 높이고 시너지 효과를 풀어주는 등 입찰사의 경영 실적은 여전히 더욱 향상될 여지가 있다. 이번 거래는 상장회사의 지속적인 경영능력과 시장 경쟁력을 강화하는 데 도움이 되며 상장회사의 전체 주주들의 이익에 부합한다.
3. 재무안전분석 이번 거래과는 현금지불 방식으로 자산을 구매합니다. 2024 년 9 월 30 일 현재 상장사의 통화자금 잔액은
16 억 7800 만 위안, 자금 상태가 양호하다. 또 이번 거래 전 상장사의 이자부채는 2024 년까지 낮았다
달
일, 상장 기업의 자산 부채율은
17.97% 입니다. 한편 이번 거래의 금액은 2 회 지불로 나뉘는데, 이 중 70% 는’ 지분인수협정’ 발효 후 1 년 이내에 상장회사가 대련 중원해운에 지급한다. 상장회사는 채무 융자 방식을 채택하여 전술한 돈을 모을 계획이다.
요약하자면, 이번 거래는 상장회사에 재정적 압박을 가하고 있으며, 상장회사도 이번 거래로 인해 빚지거나 빚지지 않아, 이번 거래가 완료된 후 상장회사의 재무 안전성이 높다.
, 이번 거래와 관련된 기업 합병의 회계정책과 회계처리가 상장회사의 재무상황, 지속경영능력에 미치는 영향
이번 중원해운여객운송과 같은 통제 하에 기업 합병을 인수하고 상장회사는’ 기업회계준칙 제 1 위’ 에 엄격히 따른다
번호-기업 합병’ 에서 같은 통제 하에 있는 기업 합병 관련 회계정책과 회계처리가 대상 자산을 합병하는 것은 상장회사의 재무상태와 지속적인 경영능력에 악영향을 미치지 않는다.
5. 이번 거래가 상장회사의 영업권에 미치는 영향 분석 이번 거래계는 같은 통제 하에 인수한 것으로, 이번 거래가 완료된 후 영업권을 추가하지 않고 상장회사의 영업권에 영향을 주지 않는다.
여섯째, 이 거래가 상장 기업의 미래 발전 전망에 미치는 영향
(a) 상장사가 입찰회사에 대한 통합방안을 이번 거래가 완료되기 전에 중원해운여객운송과 상장회사는 중원해운그룹이 통제하는 기업에 속하며 상장회사와 입찰회사는 기업문화, 경영관리 등에 비교적 좋은 통합기반을 갖추고 있다.
이번 거래가 완료된 후, 이번 거래의 통합 성과를 높이고 시너지 효과를 높이기 위해 상장사는 회사 경영 및 자원 할당 등의 관점에서 업무, 자산, 재무, 인력, 기관 등에서 대상회사와 더욱 심도 있게 융합하고 다음과 같은 통합 조치를 마련할 예정이다.
, 비즈니스 측면
이번 거래를 통해 조안주 해협과 발해만 지역 여객롤러 페리 자산이 완전히 통합되고, 그룹 남북의 두 가지 주요 여객롤 주체 업무 일체화 운영을 실현하고, 더욱 효율적이고 편리하고 원활한 심해 고속 해상 구간을 건설하며, 상장회사 여객운송판의 선단 규모와 운영 능력을 더욱 강화하고, 세계적 수준의 여객롤러 나들이 통일경영선단을 건설하여 상장회사의 전략적 비전이 착지하는 데 도움을 줄 것이다.
, 자산 측면
이번 거래가 완료되면 상장회사는 중원해운여객운송의 실제 상황과 결합해 상장회사와 표지회사의 자산이 완전함을 보장하는 동시에 자원을 총괄적으로 조정하고, 대상회사의 자산 요소에 대한 배치를 더욱 최적화하고, 자산 이용 효율을 높이고, 기업의 핵심 경쟁력을 강화할 것이다.
3, 재정적 측면
이번 거래가 완료되면 중원해운여객운송은 상장회사의 지배요구 사항을 참고해 재무방면의 내부 통제건설과 관리를 강화해 재편성 후 상장회사의 전반적인 재무규정 준수 수준을 높일 것이다. 한편, 상장회사는 상장플랫폼의 자본시장 융자 기능 등 다양한 자원 우위를 활용하여 후속 입찰회사 업무의 진일보한 발전을 위한 자금 지원을 제공할 예정이다.
, 인력 측면
이번 거래가 완료되면 중원해운여객운송은 상장회사의 전액 출자 자회사가 되며 여전히 독립법인의 형태로 운영된다. 상장회사는 표기회사의 독립 운영, 핵심 팀의 안정을 바탕으로 표기회사의 경영과 발전에 충분한 지원을 제공할 것이다.
한편, 이번 거래가 완료된 후 상장회사는 중원해운여객운송 직원을 상장회사 체계에 포함시켜 관리 심사를 통일했다.
5, 제도적 측면
이번 거래가 완료되면 대상 회사는 기존 내부 기관의 전반적인 안정성을 유지하고 업무 프로세스와 관리 부서를 계속 운영할 것입니다. 상장회사는 표기된 회사에 규범의 내부 통제 제도를 실시하여 내부 통제 위험을 전면적으로 예방할 것을 요구할 것이다. 상장회사도 전체 내부 관리 수준을 더욱 높이고, 회사 경영 수준을 개선하고, 회사의 경쟁력을 강화할 것이다.
(b) 이번 거래 이후 상장 기업의 미래 발전 계획
상장회사와 중원해운여객운송은 현재 각각 조안주 해협과 발해만의 여객롤러 나룻배 업무를 운영하고 있는데, 그 중 조안주 해협의 업무성수기는 주로 봄겨울 축제에 집중되어 있고, 발해만의 업무성수기는 주로 여름과 가을철에 집중되어 있으며, 쌍방의 업무성수기에는 비교적 보완성이 강하다.
앞으로 상장회사는 선단 운력지 보완, 항로 및 선원 관리 최적화 등 다양한 방식을 통해 호로서비스 운영의 효율을 높이고, 지역간 경영을 통해 국내 남북의 두 가지 최대 호로시장 융합을 촉진하고, 충주 해협, 발해만 일체화 발전을 실현하며 상장회사의 핵심 경쟁력을 높이고, 고객롤러 나룻배 업무 통합을 실현하여’ 대’ 에서’ 강화’ 로 도약할 것이다.
7. 이번 거래가 상장회사의 재무지표와 비재무지표에 미치는 영향
(a) 상장 기업의 주요 재무 지표에 대한이 거래의 영향
이번 거래가 상장회사의 수익성, 자산부채 상황, 상환능력 지표 등에 미치는 영향은 본 보고서’ 제 8 장 관리토론과 분석’ 의’ 5, 이번 거래가 상장회사의 지속적인 경영능력 및 재무상황에 미치는 영향’ 의’ (3) 이번 거래가 상장회사의 재무상황, 수익성에 미치는 영향’ 을 참조하십시오.
(b) 상장 기업의 미래 자본 지출에 대한이 거래의 영향
이번 거래가 완료되면 대상 회사는 상장회사 전액 출자 자회사가 되고 중원해운여객운송의 미래 자본지출 계획은 상장회사의 미래 연간 계획과 발전계획에 통합적으로 고려될 예정이다. 한편 상장사들은 자본플랫폼의 융자 기능을 계속 활용해 자체 자금, 재융자, 은행 대출 등 다양한 방식으로 필요한 자금을 마련해 미래의 자본지출 요구를 충족시킬 예정이다.
(3) 이번 거래의 직원 배치 방안은 이번 거래에 직원 배치 방안을 포함하지 않는다.
(4) 이번 거래비용이 상장회사에 미치는 영향과 이번 거래에 관련된 세금 부담비용은 관련 책임자들이 각각 부담하고, 중개기구 비용 등은 시장요금 수준에 따라 결정되며, 상술한 거래비용은 상장회사에 큰 영향을 미치지 않을 것이다.
제 9 장 재무 회계 정보
첫째, cosco 해운 여객 운송 재무 제표
베이징 흥화에서 발행한 감사 보고서에 따르면 중원해운여객운송은 최근 2 년 1 기 주요 재무데이터는 다음과 같다.
(a) 통합 대차 대조표
단위: 원
(b) 통합 손익 계산서
단위: 원
(c) 통합 현금 흐름표
단위: 원
둘째, 상장 회사는 재무 제표를 준비합니다.
상장사는’ 재편관리방법” 26 번 지침’ 의 규정과 요구에 따라 이번 거래가 이미 2023 년이라고 가정한다
달
일실시 완료, 이를 바탕으로 상장회사의 최근 1 년 동안의 시험 통합 재무제표를 작성하였다. 베이징 흥화는 상장회사가 편성한 최근 1 년 동안 통합 재무제표 및 노트를 검토하고 예비 검토 보고서를 발행했다.
(a) 통합 대차 대조표 시험 준비
단위: 원
(b) 합병 손익 계산서 준비
단위: 원
제 10 장 동업 경쟁 및 관련 거래
첫째, 동업 경쟁 상황
(a) 이번 거래 전후 상장사 동업 경쟁 상황 상장사 주영 업무는 선박운송과 페리항구를 위해 해구에서 해안, 해구에서 북해로 굴러가는 항로, 해구 (싼야) 에서 서사관광여객선 항로, 신해항과 수영항페리항 서비스업무를 주로 운영한다.
상장회사의 지주주주는 해남항항항항, 간접지주주주는 중원해운그룹, 실제 통제자는 국무원 국자위이다. 이번 거래가 성사되기 전후로 상장사와 지주주주, 간접 지주주주, 그 통제의 관련자 사이에는 상장회사와 동일하거나 유사한 업무에 직접 또는 간접적으로 종사하는 상황이 없고 동업 경쟁은 없었다.
(b) 피어 경쟁을 피하기위한 조치
상장회사의 규범 운영과 각 주주의 이익을 보장하기 위해 동업 경쟁 상황을 피하기 위해 상장회사 지주주주 해남항항항항항항항항항항항항항과 그 일치행동인 해구 외륜, 간접지주주주 중원해운그룹은’ 동업 경쟁 방지에 관한 약속서’ 를 발행하여 다음과 같이 약속했다.
, 하이난 홍콩 항공
"1. 이번 중대 자산 재편이 완료된 후, 본 약속인 및 기타 산하 자회사는 상장회사 및 그 자회사의 주요 업무 구성 또는 실질적인 경쟁을 구성할 수 있는 업무 활동에 어떠한 행위나 조치도 취하지 않을 것입니다. 상장회사 및 그 자회사의 합법적인 권익을 침해하지 않습니다. 상장회사 및 그 자회사의 기존 주영업무와 실질적으로 경쟁하는 업무에 종사하는 다른 자회사를 설립하거나, 상장회사 및 그 자회사의 기존 주영업무에 직접 또는 간접적으로 참여하는 것을 포함하되 이에 국한되지 않습니다.
, 본 약속자 및 기타 계열사가 상장회사 및 그 자회사와 동업 경쟁이 발생하거나 동업 경쟁이 발생할 수 있는 경우, 본 약속자는 상장회사와 그 자회사에 즉시 통보하고 상장회사 및 그 자회사에 이 기회를 양도해야 합니다. 상장회사 및 그 자회사와의 동업 경쟁 또는 잠재적 동업 경쟁을 피하여 상장회사 및 그 자회사 또는 기타 주주의 이익이 손상되지 않도록 해야 합니다.
3. 본 약속인이 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
2, 해구 외륜
"라고 말합니다
, 이번 중대 자산 재편이 완료된 후, 본 약속인 및 기타 계열사는 어떤 행위나 조치도 취하지 않을 것이며, 상장회사 및 그 자회사의 주요 업무 구성이나 실질적 경쟁을 구성할 수 있는 업무 활동에 종사하지 않을 것입니다. 상장회사 및 그 자회사의 합법적인 권익을 침해하지 않습니다. 다른 자회사를 설립하여 상장회사 및 그 자회사의 기존 주영업무와 실질적으로 경쟁하는 업무에 종사하거나, 상장회사 및 그 자회사의 기존 주영업무에 직접 또는 간접적으로 참여하는 것을 포함하되 이에 국한되지 않습니다.
2. 본 약속인 및 기타 자회사가 획득한 상업적 기회가 상장회사 및 그 자회사와 동업 경쟁이 발생하거나 동업 경쟁이 발생할 수 있는 경우, 본 약속자는 상장회사와 그 자회사에게 즉시 통보할 것이며, 상장회사 및 그 자회사와의 동업 경쟁 또는 잠재적 동업 경쟁을 피하여 상장회사 및 그 자회사 또는 기타 주주 이익이 손상되지 않도록 해야 합니다.
, 본 약속인이 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
중원해운그룹’ 1, 이번 중대 자산 재편이 완료된 후 우리 회사 및 기타 산하 자회사는 어떤 행위나 조치도 취하지 않고 상장회사 및 그 자회사의 주영 업무 구성이나 실질적인 경쟁을 구성할 수 있는 업무활동에 종사하지 않을 것이며 상장회사 및 그 자회사의 합법적인 권익을 침해하지 않을 것이다
, 본 약속서 서명일 현재, 우리 회사는 시종 2019 년에 엄격히 이행했습니다
달
일발한’ 중국 원양해운그룹 유한공사의 동업 경쟁 방지에 관한 약속서’ 는 약속을 위반한 상황이 발생하지 않았다. 이번 중대 자산 재편이 완료된 후에도 당사는 상장회사 및 상장회사 전체 주주들의 이익을 보장하기 위해 전술한 약속서를 계속 엄격하게 이행할 것입니다.
본사가 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본사는 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
둘째, 관련 거래 상황
(a) 이번 거래는 관련 거래를 구성한다. 이번 거래 상대인 대련 중원해운은 상장회사 간접지주인 중원해운그룹이 통제하는 자회사로 상장회사의 관계측이다. 상장규칙’ 규정에 따르면 이번 거래는 관련 거래를 구성한다.
상장회사가 이사회를 열어 이번 거래와 관련된 의안을 심의할 때, 관련 이사들은 이미 표결을 피했다. 후속 상장사가 주주총회를 열어 이번 거래와 관련된 의안을 심의할 때 관련주주들도 표결을 회피할 것이다.
(b) 보고 기간 중 대상 회사의 관련 거래
1, 대상 회사의 모회사 상황
(참조)
) 대상 회사의 모회사 상황
(참조)
) 기타 관련 당사자 상황
주: 대상회사의 간접지주주주 중원해운그룹이 통제하는 기업이 많기 때문에 대상회사와 거래가 발생한 관련자 주체만 나열한다
, 관련 거래 상황
(1) 상품 조달/노동 수락 관련 거래
단위: 만원
(2) 상품 판매/서비스 제공과 관련된 거래
단위: 만원
(3) 관련 당사자 자산 이전
) 관련 당사자에게 고정 자산 판매
단위: 만원
2) 관련 당사자로부터 자산 구매
단위: 만원
(4) 관련 임대
) 대상 회사는 임대인으로 사용됩니다.
단위: 만원
2) 대상 회사는 임차인입니다
대상 회사는 임차인으로서 지불해야 할 리스 금액입니다.
단위: 만원
대상 회사는 임차인으로 추가된 사용권 자산입니다.
단위: 만원
대상 회사가 임차인으로 부담하는 리스 부채 이자 지출:
단위: 만원
(5) 자금 대출 상황
) 2024 년 1 월 ~ 11 월
단위: 만원
) 2023 년
단위: 만원
) 2022 년
단위: 만원
상술한 회사와 지주주주 및 관련 당사자의 자금 대출 사유 및 정리 상황은’ 제 12 장 기타 중요한 사항’ 의’ 1, 대상 회사 및 상장회사 자금 점유 및 보증 상황’ 을 참조하십시오.
(참조)
) 기타 관련 거래
1) cosco 그룹 금융 회사와의 관련 거래
단위: 만원
중원그룹 재무회사는 중원해운그룹 산하 각 부서에 금융 서비스를 제공하고 은감회가 발급한 금융허가증을 보유하고 있다.
2) cosco 해운 그룹과의 대출
단위: 만원
상술한 대출은 중원해운그룹이 회사채를 발행한 것으로, 입찰회사는 관련 모금자금으로 형성된 중원해운그룹에 대한 대출을 사용했다.
, 관련 거래 상황
(1) 외상 매출금
단위: 만원
(참조)
) 선불금
단위: 만원
(3) 기타 미수금
단위: 만원
상술한 대련중원해운 및 대련만익주택개발유한공사의 기타 채권은 대상회사 주주 및 관련자 비경영점유대상회사의 자금에 속하며, 그에 따른 원인과 청산은’ 제 12 장 기타 중요한 사항’ 의’ 1, 입찰회사 및 상장회사 자금 점유 및 보증 상황’ 을 참조하십시오.
또한 위의 기타 AR 은 관련 업무로 인해 형성되며, 특히 1) 표기된 회사는 해협 주식을 받을 수 있다.
279 만 5 천 위안, 계표회사가 해협 주식에 선박을 임대하여 선박에서 반납해야 할 재고 연료에 대해 계산하였다. 2) 입찰회사는 삼사남해몽의 여객선 유한회사의 돈을 받을 수 있는데, 주로 입찰회사가 연합기업이 주재하는 직원에 대한 사회 보장 및 해당 업무보증금을 대행하여 납부한 것이다.
) 표기회사가 해해해지협여행사유한회사에 대한 기타 미수금은 주로 관련 업무의 보증금으로 인한 것이다.
) 표지회사가 중원해운재산보험자보유한회사의 미수금은 보험배상업무로 인한 것이다.
(4) 기타 비유동 자산
단위: 만원
(4) 미지급금
단위: 만원
(참조)
) 기타 채무
단위: 만원
(6) 직원 급여 지급
단위: 만원
(7) 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채
단위: 만원
(참조)
) 장기 채무
단위: 만원
(c) 기본 자산보고 기간 관련 거래의 필요성 및 가격 공정성
, 대상 자산보고 기간 관련 거래의 주요 내용과 필요성
(1) 관련 판매 보고 기간 중 중원해운여객 관련 판매는 주로 해협 주식에 관련 선박을 임대하는 것으로, 이는 주로 2023 년 정책이 바뀌면서 해협 주식은 선박을 쇄신하여 서사 관광 등의 업무를 전개해야 한다. 이번 거래가 완료되면 대상 회사는 상장 회사의 합병 범위에 포함되며, 앞서 언급한 관련 거래는 존재하지 않습니다.
또한, 대상 회사의 관련 판매는 계열사의 발권 대리인 및 관련 관계자의 해상 서비스를 위한 것으로, 해당 금액이 비교적 적다.
(2) 관련 구매
보고 기간 중 중원해운여객 관련 구매는 주로 중원해운그룹의 다른 계열사로부터 연료, 노무, 그리고 표지회사의 연합기업으로부터 항구 서비스를 구매하는 것으로 관련 관계자들이 상응하는 자질과 항구 자원을 갖추고 있다는 점을 감안하여 표지회사와 장기적인 협력 관계를 유지하고 있다.
보고 기간 동안 발생한 이러한 관련 거래는 주로 대상 회사와 관련측이 업무를 전개하기 때문에, 대상 자산 운영 효과 극대화, 운영 효율성 최적화를 위한 선택이며, 관련 거래에는 상업상의 합리성과 필요성이 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 관련 거래명언)
2, 대상 자산보고 기간 관련 거래의 가격 공정성
이번 거래 전에, 대상 회사는 관련 당사자로부터 상품 구매/노무를 받고, 관련 당사자에게 상품을 판매/노무를 제공하고, 관련 당사자에게 자산을 임대하는 등 관련 거래는 관련 제품과 서비스, 자산에 따라 이뤄진다.
시장 공정 가격 결정, 공평함, 공평성, 공개의 원칙에 근거하여 교역, 그 정가는 법률 법규의 관련 규정에 따라 시장 정가의 원칙을 따르고, 어느 쪽도 관련 교역을 이용하지 않고 상대방의 이익을 손상시킨다.
(4) 이번 거래 전후 상장사 관련 거래 상황은 상장사 2023 년 연보, 2024 년 1 월-11 월 재무제표, 베이징 흥화에서 발행한 준비 검토 보고서를 근거로 이번 거래가 2023 년 1 월 1 일에 완료되었다고 가정하고 이번 거래가 성사되기 전후로 상장사의 주요 관련 판매 및 관련 구매 상황을 다음과 같이 비교했다.
단위: 만원
이번 거래가 완료된 후 상장회사의 관련 판매 및 관련 구매 비율이 약간 상승했다. 대상회사는 업무적 특성상 간접 지주주주 중원해운그룹 관계자로부터 연료, 노무서비스 등을 구매해야 하며, 주식회사로부터 항구서비스를 구매해야 한다. 이 관련 거래는 상업적 합리성을 갖추고 있으며 가격도 공정합니다. 상장회사 및 중소주주의 이익에 손해를 끼치는 경우는 없다. 전반적으로 상장회사는 관계자에 대한 의존도가 큰 경우는 없고 상장사의 독립성에 영향을 주지 않는다.
이번 거래가 완료되면 상장사와 지주주주, 간접 지주주주 및 관련 기업 간의 관련 거래는 회사의’ 해남해협 해운 주식유한공사 관련 거래 결정 방법’ 과 관련 법규 및’ 회사 헌장’ 의 요구에 따라 거래의 의사결정 절차를 엄격히 이행하고 평등, 자발적, 등가, 유상 원칙을 준수하며 가격 근거가 충분하고 합리적이며 보장된다.
(5) 이번 거래가 완료된 후 관련 거래를 규제하는 조치
이번 거래가 완료되면 회사는 관련 법률, 규정, 선전 증권거래소 주식 상장 규칙의 요구에 따라’ 회사 헌장’ 등 관련 거래에 관한 규정을 엄격히 준수하고 필요한 법적 절차를 이행하며 합법적이고 효과적인 합의에 따라 관련 거래를 진행하고 실제 업무에서 독립이사의 역할을 충분히 발휘하며 공정성, 정의, 공개의 원칙을 준수하며 정보를 이행할 것이다
상장회사 지주주주 해남항항항항항항항항항항과 그 일치행동인 해구 외륜, 간접지주주주 중원해운그룹은’ 관련 거래 감소 및 규제에 관한 약속서’ 를 발행하여 다음과 같이 약속했다.
, 하이난 홍콩 항공
"1, 본 약속인 및 본 약속인이 통제하는 기타 기업은 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서," 해남해협 해운 주식유한회사 헌장 "(이하" 회사 헌장 ") 및 상장회사의 기타 내부 규제제도 등 관련 규정을 엄격히 준수하여 주주권을 행사할 것이다. 상장회사 주주총회에서 본 약속인 및 본 약속인의 통제와 관련된 다른 기업의 관련 거래에 대해 표결할 때 관련 거래 결정, 기피 투표 등 공정결정 절차를 이행합니다.
, 본 약속자 및 본 약속자가 통제하는 기타 기업은 상장 회사 및 해당 통제 기업과의 관련 거래를 최소화하거나 최소화할 것입니다. 피할 수 없거나 합리적인 사유가 있는 관련 거래에 대해서는 시장 정의, 공정성, 공개의 원칙을 따르고 공정, 합리적인 시장 가격에 따라 거래하며 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서,’ 회사 헌장’ 규정 등에 따라 관련 거래 결정 절차 및 정보 공개 의무를 이행할 것입니다. 상장 회사 및 해당 통제 기업과의 관련 거래를 통해 상장 회사 및 기타 주주의 합법적 권익을 손상시키지 않도록 보장합니다.
, 본 약속서 발행일 현재, 본 약속인과 그 계열사는 상장회사와 통제기업 간의 비영리적 자금 점유행위가 없고, 상장회사와 그 통제업체는 본 약속인과 그 계열사에 대한 위반보증은 없습니다.,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。 이번 중대 자산 재편 후 본 약속인은 상장회사 감독 규정과 상장회사 내부 규제제도를 엄격히 준수하며 상장회사와 그 통제기업에 대한 비영리적 자금 점유를 하지 않을 것이며, 본 약속인과 산하기업이 상장회사와 그 통제기업의 자금왕래 및 대외보증에 관여하는 행위를 엄격히 규범화할 것이다.
, 본 약속인이 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
2. 해구 외륜’ 1, 본 약속인 및 본 약속인이 통제하는 기타 기업은 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서,’ 해남해협 해운주식유한회사 헌장’ (이하’ 회사 헌장’) 및 상장회사의 기타 내부 규제제도 등 관련 규정을 엄격히 준수하여 주주권을 행사할 것이다. 상장회사 주주총회에서 본 약속인 및 본 약속인의 통제와 관련된 다른 기업의 관련 거래에 대해 표결할 때 관련 거래 결정, 기피 투표 등 공정결정 절차를 이행합니다.
2. 본 약속인 및 본 약속인이 통제하는 기타 기업은 상장회사 및 통제업체와의 관련 거래를 최소화하거나 최소화할 것입니다. 피할 수 없거나 합리적인 사유가 있는 관련 거래에 대해서는 시장 정의, 공정성, 공개의 원칙을 따르고 공정, 합리적인 시장 가격에 따라 거래하며 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서,’ 회사 헌장’ 규정 등에 따라 관련 거래 결정 절차 및 정보 공개 의무를 이행할 것입니다. 상장 회사 및 해당 통제 기업과의 관련 거래를 통해 상장 회사 및 기타 주주의 합법적 권익을 손상시키지 않도록 보장합니다.
3. 본 약속서 발행일 현재 본 약속인과 그 계열사는 상장회사와 통제기업 간의 비영리적 자금 점유행위가 없고 상장회사와 통제기업은 본 약속인과 그 계열사에 대한 위반 보증이 없다. 이번 중대 자산 재편 후 본 약속인은 상장회사 감독 규정과 상장회사 내부 규제제도를 엄격히 준수하며 상장회사와 그 통제기업에 대한 비영리적 자금 점유를 하지 않을 것이며, 본 약속인과 산하기업이 상장회사와 그 통제기업의 자금왕래 및 대외보증에 관여하는 행위를 엄격히 규범화할 것이다.
4. 본 약속인이 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본 약속인은 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
3, cosco 해운 그룹
"라고 말합니다
, 당사 및 본사가 통제하는 기타 기업은 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서, "해남해협 해운 주식유한회사 헌장" (이하 "회사 헌장") 및 상장회사의 기타 내부 규제제도 등 관련 규정을 엄격히 준수하여 주주권을 행사할 것입니다. 상장회사 주주총회에서 본사와 본사가 통제하는 다른 기업들과 관련된 관련 거래에 대해 표결을 진행할 때 관련 거래 결정, 기피 투표 등 공정결정 절차를 이행한다.
2, 당사 및 본사가 통제하는 기타 기업은 상장회사 및 통제업체와의 관련 거래를 최소화하거나 최소화할 것입니다. 피할 수 없거나 합리적인 사유가 있는 관련 거래에 대해서는 시장 정의, 공정성, 공개의 원칙을 따르고 공정, 합리적인 시장 가격에 따라 거래하며 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서,’ 회사 헌장’ 규정 등에 따라 관련 거래 결정 절차 및 정보 공개 의무를 이행할 것입니다. 상장 회사 및 해당 통제 기업과의 관련 거래를 통해 상장 회사 및 기타 주주의 합법적 권익을 손상시키지 않도록 보장합니다.
3. 본 약정서 발행일 현재 우리 회사와 그 계열사는 상장회사와 통제기업 간의 비영리적 자금 점유행위가 없고 상장회사와 통제기업은 본사와 그 계열사에 대한 위반 보증이 없습니다. 이번 중대 자산 재편 후 당사는 상장회사 감독 규정과 상장회사 내부 규제제도를 엄격히 준수하며 상장회사와 그 통제기업에 대한 비영업자금 점유를 하지 않고, 본 회사와 산하기업이 상장회사와 그 통제기업의 자금왕래 및 대외보증에 관여하는 행위를 엄격히 규범화할 것입니다.
4. 본사가 상술한 약속과 보증을 위반하여 상장회사나 기타 주주권익이 손해를 입은 경우, 본사는 법에 따라 상응하는 배상 책임을 져야 합니다. "라고 말했습니다
제 11 장 위험요소 투자자들은 회사의 이번 거래를 평가할 때 다음과 같은 위험요소를 특히 진지하게 고려해야 한다.
첫째, 이번 거래와 관련된 위험
(a) 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소 될 위험
이번 중대 자산 재편은 상장회사 주주총회 심의 통과가 필요하며, 재편성 보고서 공개부터 이번 거래 이행 완료까지 시간이 걸린다. 이번 중대 자산 재편성에는 다음과 같은 일시 중지, 중단 또는 취소의 위험이 있습니다.
1. 이번 중대 자산 재편은 상장회사 주가가 비정상적으로 변동하거나 이상 거래가 있어 내막 거래 혐의로 일시 중지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
상장사는 엄격한 내막 정보 관리 제도를 마련했고, 회사와 이번 중대 자산 재편의 거래 상대방은 이번 거래 방안을 연구하고 협상하는 과정에서 내막 정보 관리를 적극적으로 진행하고, 내막 정보 정보관계자의 범위를 최소화하고, 내막 정보의 유출과 전파를 최소화하고 피한다. 그럼에도 불구하고 조회 범위와 검증 수단의 제한성으로 인해 해당 기관과 개인이 이번 거래에 대한 내막 정보를 이용해 내막 거래를 할 가능성은 여전히 피할 수 없다. 이번 거래는 상장회사 주가가 비정상적으로 변동하거나 이상 거래가 있어 내막 거래로 인해 정지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
, 이번 중대 자산 개편은 대상 회사가 예측할 수 없는 실적 변동으로 인해 일시 중지, 중단 또는 취소될 위험이 있다.
, 이번 중대 자산 재편성 관련 재편 협정 서명일로부터 최종 시행까지 일정 기간 동안 시장 환경이 실질적으로 변경되어 이번 중대 자산 재편 상장회사, 거래 상대 및 대상 회사의 경영 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 이번 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소될 가능성이 있다.
4, 거래가 일시 중지, 중단 또는 취소될 수 있는 기타 위험. 이번 중대 자산 재편이 어떤 이유나 다른 이유로 일시 중지, 중단 또는 취소되고 상장회사가 재편성을 재개할 계획이라면, 거래 방안 및 기타 거래와 관련된 조항과 조건은 본 보고서에 공개된 재편 방안보다 크게 달라질 수 있으며, 많은 투자자들의 주의를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.
(b) 승인 위험 이번 거래가 이행해야 할 결정 및 승인 절차에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
1. 이번 거래의 정식 방안은 상장회사 주주총회의 심의를 거쳐 통과되었다.
2, 관련 법령에서 요구하는 기타 사항은 필요한 승인, 승인, 서류 또는 허가와 관련될 수 있습니다. 이번 거래가 위의 승인, 승인, 제출 또는 불확실성을 얻을 수 있는지 여부, 관련 승인, 승인, 제출 또는 허가를 받을 수 있는 시간도 불확실하기 때문에 이번 거래 방안이 최종적으로 성공적으로 시행될 수 있을지는 불확실하다. 많은 투자자들이 이번 거래의 승인 위험에 주의를 기울여야 한다.
(c) 자금 조달 위험
이번 거래의 자금원은 상장회사의 자체 자금 및 채무 융자로 상장회사는 현재 회사채 발행, 은행 대출 등을 통해 채무 융자를 통해 18 억 위안을 넘지 않는 인민폐 대출을 계획하고 있다. 이번 거래소에 관련된 금액이 커서 상장회사가 적시에 충분한 자금을 조달하지 못하면 거래액이 제때에 전액 지급되지 않아 이번 거래가 실패하거나 대상자산이 기한 내에 납품되지 못할 위험이 있습니다.
(d) 상장 기업의 자산 부채 비율 상승 위험
이번 거래에서 상장회사는 중원해운여객운송 100% 지분을 현금으로 인수할 계획이다. 상장회사는 자체 자금 및 채무 융자 방식을 통해 자금을 조달할 계획이다.
2024 년 11 월 말 현재 상장회사의 자산부채율은 19.10% 였다. 대상회사 감사 보고서에 따르면 2024 년 11 월 말 현재 표기된 회사의 자산부채율은 44.60% 이다. 시험 준비 검토 보고서에 따르면 2024 년 11 월 말 현재 거래가 완료된 후 상장사 자산부채율이 45.39% 로 높아졌다. 거래가 완료되면 상장회사의 부채 규모와 자산 부채율이 상승하여 재무비용이 높아질 것이다.
상술한 사항은 상장회사 거래가 완료된 후의 재무상태와 경영실적에 어느 정도 영향을 미칠 것이며, 이번 거래가 상장회사 자산부채율 상승과 관련 상환위험으로 이어질 수 있다는 점에 많은 투자자들의 주의를 환기시킬 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
(e) 일부 오래된 선박은 높은 부가가치 위험을 평가합니다.
자산 평가 보고서에 따르면 2024 년 6 월 30 일을 평가 기준일로 하는 회사의 일부 선박 평가는 부가가치가 높다. 그 주된 이유는 특별 공중위생 사건 기간 동안 여객 수송량과 화물량이 크게 감소하여 경영 적자가 발생했기 때문이다. 이 기간 동안, 입찰회사의 일부 낡은 선박은 경쟁력이 좋지 않아, 입찰회사는 당시의 경영 상황에 따라 전술한 선박을 손상시켜 순장부가액이 낮아졌다.
많은 투자자들의 주의를 평가 위험에 끌다.
둘째, 기본 회사 운영과 관련된 위험
(a) 거시 경제 변동의 위험
이번 교역 대상회사는 발해만 여객운송서비스를 제공하고 있으며 동북지역이 화동지역을 연결하는 해상도로로 발해만 남북간 물자 교류와 인력 왕래를 전달하는 중요한 임무를 맡고 있습니다.
여객운송업의 발전은 거시경제의 경기 정도와 밀접한 관련이 있으며, 발해만 지역 여객운송기업의 소득 수준은 동북, 환발해만 등 경제 복지지역 경제, 국내외 경제의 주기성 변동 등 다각적인 요인의 영향을 받는다. 최근 몇 년 동안, 세계 경제 발전 형세가 비교적 복잡하여, 외부 환경의 불확실성과 내부 경제 구조조정 등의 영향을 받아, 우리나라의 거시경제 발전에 직면한 도전과 기회가 병존하였다.
거시경제의 주기적인 변동으로 우리 국민경제의 성장이 둔화된다면, 목표회사에 악영향을 끼칠 수 있다.
(b) 해상 운송 안전 운영 위험
입찰회사는 주로 발해만 지역에서 여객운송업무를 운영하고 있으며, 발해만 여객운송업무는 조안주 해협보다 안전위험이 더 높다. 한편, 발해만 항로는 거리가 더 길고, 연대선은 약
바다, 항행 시간이 약속에 이르다
시간, Qiongzhou 해협의 Xuwen-해구 노선 길이는
바다에서는 항행 시간이 2 시간을 넘지 않고, 더 긴 항행 거리와 항행 시간으로 안전사고 발생의 불확실성이 증가하였다. 한편, 발해만은 기후조건이 복잡하고 강풍이 잦아 우리 국내 해상에서 풍랑이 가장 큰 해역 중 하나이며, 악천후도 항행안전사고 발생 확률을 높였다.
해상 운송 안전 위험은 주로 선박 설비의 노화와 손상, 해상 악천후, 화물화물 관리 부실, 운전 조작 부당 등의 요인으로 인해 선박 교통사고, 화재가 발생할 수 있다.
재해 사고, 화물 파손 사고 등 문제는 인명피해, 재산 손실, 기업의 경영소득, 시장 평판 등에 부정적인 영향을 미쳤다. 한편, 항구 소재지 정부기관이 안전상의 고려로 여객선박의 안전관리를 더욱 강화하면, 해운회사의 규정 준수 운영비용을 더욱 높이고 선박 적자석 등을 초래할 수 있어 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있다.
(c) 연료 비용 상승 위험
연료지출은 여객운송업체의 주요 운영비용 중 하나이며, 입찰회사의 연료비용은 주영업무비용의 비율이 비교적 높다. 연료비용은 회사의 원가와 이윤 수준에 큰 영향을 미치며, 앞으로 연료비용이 크게 오르면 표기된 회사의 총이익과 순이익이 크게 떨어질 수 있다.
(d) 산업 시장 경쟁 위험
발해만 지역객 롤러 나룻배 업무 경쟁이 비교적 치열하여, 입찰회사는 주로 발해페리에서 온 시장 도전에 직면해 있다. 발해만 지역의 호로업무 참가자는 주로 대상회사와 발해페리로, 운송업무가 상대적으로 동질화되고 화물운송 고객이 가격에 대한 민감도가 높기 때문에 시장 경쟁이 치열하다. 표기된 회사와 비교해 볼 때, 발해페리는 상장 후 자본시장 융자의 우세를 통해 선박의 빠른 쇄신을 실현하고 인수를 통해 선단 규모를 빠르게 확장해 선형 구성, 선령, 용량 규모 등에서 선두를 달리고 있으며, 다년간 지역 시장 점유율 1 위를 유지했다.
앞으로 발해 페리와 입찰사 간의 경쟁이 심화되고 가격 인하 등을 통해 발해만 시장 점유율을 확보하면 대상사 수입 및 수익성에 악영향을 미칠 것으로 보인다.
(e) 거래 후 통합 위험
표기회사가 보유한 선박운송력은 발해페리와 비슷하지만 보고 기간 내에 표기한 회사의 경영 실적은 발해페리보다 약하다. 표기사의 미래 경영 실적은 어느 정도 해협 주식이 입찰을 인수한 회사의 통합 조치에 달려 있다.
이번 거래가 완료되면 해협 주식은 성숙한 운영 경험을 도입하여 대상회사 자체의 운영 효율성을 높일 것이다. 한편 해협 주식은 중원해운여객운송을 통해 발해만 지역의 여객운송업무를 운영하고, 운력지 보완, 항로 및 선원 관리 최적화 등 다양한 방식을 통해 상장회사의 전반적인 운영효율을 높일 예정이다.
상장회사는 중원해운여객 수송의 자산, 업무, 전략, 인력, 조직 구조 등에 대해 각기 다른 것을 필요로 한다
한 단계 더 통합하다. 이에 대한 후속 통합 작업이 기대에 미치지 못하면 시너지 효과를 발휘하기 어려워 경영 효율성 저하에 불리한 상황이 발생할 수 있습니다.
(VI) 연료 보조금 정책 변화의 위험
연료 보조금 정책은 2015 년부터’ 농촌도로 여객운송유 가격 보조금 특별자금 관리 잠행 조치’ 와’ 섬간 및 농촌수로 여객운송유 가격 보조금 특별자금 관리 잠행 조치’ (재건 [2009]1008 호) 에서 유래한 것으로 2015 년부터’ 농촌 여객 수송, 택시, 원양어업, 임업 조정’ 에 따른 것이다. 농촌 여객 수송, 택시 유가 보조금 정책 조정에 관한 통지’ (재건 [2022]1 호): "새로운 농촌 여객 수송, 택시 유가 보조금 정책은’ 네 가지 불변’ 을 강조한다 보조금의 총량은 변하지 않는다. 세금 보조금 기준은 변하지 않고 현행기준에 따라 각 성 (자치구, 직할시, 계획단열시, 병단 포함, 이하 총칭 성) 을 하달한다. 5 년 정책 주기는 변하지 않는다. 유일한 변화는 가격 인상 보조금 부분에 대한 적절한 조정이다. 주로 각 성의 농촌 여객운송 운영, 공공서비스 분야 차량 전동 보급 상황에 따라 각 성의 보조금 한도를 미세 조정하는 것이다. 대상회사 2022 년, 2023 년, 2024 년 1 월-11 월 경상손익에 반영된 정제유 가격 보조금은 각각 10,258 만 원, 10,258 만 원, 9,403 만 20 만원이다.만약 앞으로 상술한 재정 보조금 정책이 변하면, 대상회사의 이윤에 어느 정도 영향을 미칠 것이다.
(7) 관련 거래의 비율이 높은 위험
2022 년, 2023 년, 2024 년 1 월-11 월 중원해운여객운송이 관련 당사자로부터 상품 구매/접수노무를 영업비용으로 차지하는 비율은 각각
57.93%,
52.65% 및
54.80% 입니다.
중원해운여객운송관련 구매는 주로 중원해운그룹 산하업체로부터 연료와 노무를 구매하고, 입찰회사가 연합기업으로부터 항구 서비스를 구매하는 것을 포함한다. 이번 거래가 완료되면 상장회사는 계속해서 정관 및 관련 법률, 규정의 규정에 따라 관련 거래 결정 제도를 더욱 보완하고 최적화하여 관련 거래를 최소화하고 피할 수 없는 관련 거래에 대해 평등, 자발적, 시장화 원칙을 준수하며 관련 거래의 공정성을 보장할 것입니다. 동시에 하이난 홍콩 항공, cosco 해운 그룹
이미 "관련 거래 감소 및 규범화에 관한 약속서" 를 발행했다.
(8) 주요 공급 업체 집중의 위험
보고 기간 동안 중원해운여객운송 상위 5 대 공급자 구매액은 현재 구매총액의 비율에 따라 각각 다음과 같다.
89.61%,
87.78% 와
92.49%, 공급업체 집중도가 높습니다. 보고 기간 동안 중원해운여객운송은 1 위 업체인 중원해운그룹의 다른 자회사에 대한 구매액이 현재 구매총액에 차지하는 비율은 각각 다음과 같다.
68.65%,
60.98% 와
64.00% 로 비교적 높습니다. 주요 공급자의 경영 상태나 표기 회사와의 협력 관계에 중대한 불리한 변화가 발생하면 단기간에 표기 회사의 생산 경영에 악영향을 미칠 수 있다.
(IX) 발해 해협의 해저 통로 건설 위험
국무원은 2009 년 11 월 국가발전개혁위원회’ 발해해협 해통로 문제 연구 관련 상황에 대한 보고서’ 에 동의했고, 발해만 해상통로 전략 기획 연구가 시작됐다. 최근 몇 년 동안 발해만 해협을 횡단하는 통로에 대한 공사 조사 작업도 몇 차례 있었다.
발해 해협을 가로지르는 통로는 투자가 거대하고 건설난이도가 높기 때문에 아직 연구 단계에 있지만, 현재 국가는 아직 이 해로를 건설하는 공식 문건을 발부하지 않았으며, 관련 건설 시간표도 없다. 상술한 해해협을 가로지르는 통로의 건설은 여전히 비교적 큰 불확실성을 가지고 있지만, 만약 이 통로가 건설되면 차량과 여행객에게 전환을 초래할 수 있어 발해만 여객운송시장과 표기 회사의 경영 실적에 악영향을 미칠 수 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 건설명언)
(x) 연료 보조금이 제 시간에 지급되지 않을 위험
표기사의 역사에서 표기회사의 연료보조금은 교통부가 중원해운그룹을 통해 층별 지불을 했고, 2024 년 해당 연료보조금에 대한 지불은 관련 정부부처가 직접 표기한 회사로 바뀌었다.
그러나 미래의 관련 연료 보조금을 배제하지 않는 지불 경로는 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 미래의 해당 연료 보조금은 여전히 관련 주체가 이체해야 하며, 관련 연료 보조금이 제때에 지급되지 않는 경우가 있을 수 있으므로 해당 회사의 경영 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
셋째, 기타 위험
(a) 사전 예방 적 진술은 불확실성의 위험을 가지고있다.
이 보고서에 포함 된 내용에는 일반적으로 "예", "예", "예상", "예상", "예상", "예측", "계획", "가능", "응당", "응당" 과 같은 일부 사전 예방 진술이 포함되어 있습니다 이러한 진술은 업계의 이성에 기반한 것이지만, 사전 예방적 진술은 종종 불확실성이나 특정 조건에 의존하기 때문에 이 보고서에 포함된 사전 예방적 진술, 성과 예측 등은 향후 계획, 목표, 결과 등에 대한 회사의 약속으로 간주해서는 안 됩니다. 모든 잠재 투자자는 이러한 사전 예방적 진술에만 의존하지 않고 전체 구조 조정 보고서를 읽는 것을 바탕으로 독립적으로 투자 결정을 내려야 합니다.
(b) 기타 위험
회사는 정치, 경제, 자연재해 등 다른 요인으로 이번 거래 및 회사의 정상적인 생산경영에 악영향을 미칠 가능성을 배제하지 않고 많은 투자자들의 주의를 끌고 있다.
제 12 장 기타 중요한 사항
첫째, 대상 회사 및 상장 기업의 자금 점유 및 보증
(a) 보고 기간 동안 대상 자산의 자금 점유
보고 기간 동안 대상 회사는 다음과 같이 주주 및 해당 관계자의 비영리 자금에 의해 점유되는 경우가 있습니다.
단위: 만원
본 보고서의 서명일까지 상술한 비영업자금 점유는 모두 청산되었으며, 입찰회사는 주주와 관련 당사자의 비영업자금에 의해 점유되는 경우는 없다.
(b) 거래 완료 후 상장 기업의 자금이 점유되고 실제 통제인 또는 기타 관계자에게 보증을 제공하는 경우
이번 거래 이전에는 상장 회사에 자금, 자산 지주 주주, 간접 지주 주주 및 해당 관계자가 점유한 상황이 없었으며 지주 주주, 간접 지주 주주 및 해당 관계자에게 보증을 제공하는 경우는 없었습니다.
본 보고서 서명일 현재, 목표회사는 주주와 관련 당사자의 비영리자금에 의해 점유되는 경우는 없다. 상장 회사는 이번 거래로 자금, 자산 지주 주주, 간접 지주 주주 및 관계자가 점유하는 경우는 없으며 지주 주주, 간접 지주 주주 및 해당 관계자에게 보증을 제공하는 경우는 없습니다.
둘째, 상장 기업의 부채 구조에 대한이 거래의 영향
(a) 상장 기업의 부채 구조 변화
상장사 2023 년도 감사보고서 및 베이징 흥화에서 발행한 준비심사 보고서에 따르면 이번 거래가 상장사 부채 구조에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
단위: 만원
(b) 상장 기업의 부채 구조 변화 분석
이번 거래가 완료되면 상장사 부채 규모가 늘어나는데, 주요 원인은 다음과 같다.
1, 기본 회사 자체 부채의 영향
2022 년부터 2024 년까지
월말에 표기된 회사의 총 부채는 각각 183,121 만 42 만원, 200,210 만 64 만원, 185,683 만 23 만원이었다. 자산 부채율은 각각 46.47%, 46.84% 및
44.59%, 상장 회사보다 높습니다. 이는 주로’ 장기 대출’,’ 1 년 이내에 만기가 되는 비유동 부채’,’ 기타 비유동 부채’ 등의 과목에 주로 반영된 회사의 채무 융자 금액이 크기 때문이다.
대상사 자체 부채의 영향으로 이번 거래 이후 상장사의 부채가 늘어날 것으로 보인다.
2, 이 거래가 가격 지불이 부채에 미치는 영향
이번 거래에 대해 지불한 자금의 출처는 회사채 발행, 은행 대출 등 채무 융자 방식을 포함하되 이에 국한되지 않는 자체 자금 및 채무 융자입니다. 지분 인수협정에 따르면 이번 거래는 251,536 만 8 천 원으로 할부로 계약금 금액은 거래금액의 30%, 즉 75,460 만 8200 원으로 상장회사 자체 자금으로 지급된다.
상장회사는’ 지분 인수협정’ 이 발효된 1 년 동안 거래액의 70%, 즉 176,075 만 2600 원을 지불하고 상장회사는 채무 융자를 통해 지불할 계획이다. 이번 시험 통합 재무제표 작성은 거래 대 가격 중 자체 자금의 지급액이 인민폐 75,460 만 8200 원으로’ 화폐자금’ 감소에 반영된다고 가정했다. 나머지는 채무융자에서 유래한 것으로,’ 지급 채권’ 과목에 기재되어 있고, 대상회사의 100% 지분 모의 구매일 (즉, 2023 년) 에 기재되어 있다.
달
일) 이자 시작, 자금 조달 금리 가정
2.66% 는 자금 원가를 측정하여 보고 기간’ 재정비-이자 지출’ 을 준비한다.
셋째, 상장 회사는 최근 12 개월 동안 관련 자산의 구매 또는 매각을 했습니다.
구조조정관리방법’ 제 14 조 제 1 항 (4) 항에 따르면 "상장회사는 12 개월 동안 같은 자산이나 관련 자산을 지속적으로 구매, 매각해 누적 수로 각각 해당 금액을 계산한다" 고 규정하고 있다. 본 방법의 규정에 따라 중대 자산 재편성 보고서의 자산 거래 행위를 편성하고 공개했으며 누적 계산의 범위를 포함할 필요가 없습니다. 중국증권감독회는 본 방법 제 13 조 제 1 항에 규정된 중대 자산 개편의 누적 기한과 범위에 대해 별도로 규정하고 있다. 거래 대상 자산은 동일 당사자가 소유하거나 통제하거나 동일하거나 유사한 업무 범위 또는 중국증권감독회가 인정한 기타 경우 동일 또는 관련 자산으로 인정될 수 있습니다. "
본 보고서 서명일까지 상장사의 이번 거래 전 12 개월 동안 같은 자산이나 관련 자산을 구매, 매각하는 경우는 없었다.
넷째, 상장 기업의 지배 구조에 대한이 거래의 영향
이번 거래 전에 상장회사는’ 회사법’,’ 증권법’,’ 상장기업지배구조 기준’,’ 상장규칙’ 등 관련 법규, 규범성 문서 규정,’ 회사 헌장
이번 재편이 완료된 후에도 상장회사의 지주주주는 여전히 해남항항항항항항항이고, 간접지주주주는 여전히 중원해운그룹이며, 실제 지배인은 여전히 국무원 국자위이다. 이번 재편이 완료되면 상장회사는’ 회사법’,’ 증권법’,’ 상장회사지배기준’,’ 주식상장규칙’ 등 관련 법규, 규범성 문서의 규정 및’ 회사 헌장’ 의 약속에 따라 운영을 더욱 규범화하고 마무리할 예정이다
기업 지배 구조를 잘 관리하여 법인 지배 구조의 운영이 이번 구조 조정이 완료된 후 회사의 실제 상황에 더 잘 부합할 수 있도록 합니다.
5. 이번 거래 이후 상장사의 현금 배당 정책과 그에 따른 안배
(a) 상장 회사의 기존 이익 분배 정책 "정관" 에 따르면 상장 회사의 이익 분배 정책은 다음과 같습니다.
"제 183 조 회사는 적극적인 이익 분배 정책을 시행해야 한다.
(a) 이익 분배 형식 회사는 현금 또는 현금과 주식을 결합하는 방식으로 배당금을 분배한다. 회사가 이윤을 분배할 때 현금 배당 방식을 우선적으로 고려한다. 회사의 경영 상황이 양호하고 이사회는 회사의 주가가 주식 규모와 일치하지 않고 주식 배당금을 지급하면 전체 주주의 전반적인 이익에 도움이 된다고 판단했을 때, 회사는 현금 배당 계획을 제시하면서 주식 배당 분배 계획을 제출할 수 있다.
(b) 이익 분배 기간 간격 회사는 원칙적으로 1 년에 한 번 이윤을 분배한다. 조건적인 경우 회사 이사회는 회사의 수익성 및 자금 수요 상황에 따라 중기 현금 배당을 제안할 수 있습니다. 회사 연례 주주총회가 연간 이익 분배 방안을 심의할 때 다음 해 중기 현금 배당을 승인하는 조건, 비율 상한선, 금액 상한선 등을 심의할 수 있다. 그 중 다음 해 중기 배당 상한선은 해당 기간 상장회사 주주의 순이익을 초과해서는 안 된다. 이사회는 주주총회 결의에 따라 이익 분배 조건에 부합하는 구체적인 중기 배당 방안을 제정한다.
(c) 현금 배당 조건 회사의 현금 배당 정책 목표는 잉여 배당 정책이다. 회사는 현금 배당을 구현할 때 다음 조건을 동시에 충족해야합니다.
1. 회사가 해당 연도 또는 반기에 달성한 분배가능 이익 (즉, 회사가 결손을 보충하고 적립금을 인출한 후 남은 세후 이익) 은 양수입니다.
2. 감사기관은 회사의 그해 재무보고에 대해 표준 무예약의견의 감사보고서를 발행했다 (중기 현금 배당은 감사할 필요가 없다).
다음과 같은 경우 회사는 현금 배당을 하지 않습니다.
, 회사의 최근 1 년 감사 보고서는 비예약의견이나 지속경영과 관련된 중대한 불확실성 단락이 있는 무예약의견으로 보고되었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 경영명언)
, 회사 자산 부채 비율은 80% 를 초과합니다.
3, 회사의 사업 활동으로 인한 순 현금 흐름은 음수입니다.
(4) 현금 배당 최소 비율 회사가 매년 현금으로 분배하는 이익은 그해 달성한 분배가능 이익의 10% 이상이어야 하며, 3 년 연속 연도 동안 회사가 현금으로 분배한 이익은 3 년 동안 달성한 연평균 분배가능 이익의 30% 이상이어야 합니다.
(5) 회사는 업계 특성, 발전 단계, 자체 경영 모델, 이익 수준, 채무 상환 능력, 주요 자금 지출 약정 여부, 투자자 수익 등을 종합적으로 고려해야 하며, 다음과 같은 상황을 구분하고 회사 헌장에 명시된 절차에 따라 차별화된 현금 배당 정책을 제시해야 합니다.
1. 회사 발전 단계는 성숙기에 속하며 중대한 자금 지출 약정이 없는 것으로, 이윤 분배를 할 때 현금 배당이 이번 이윤 분배에서 차지하는 비율은 최소 80% 에 달해야 한다.
2. 회사의 발전 단계는 성숙기에 속하며 중대한 자금 지출 약정이 있는 것으로, 이윤 분배를 할 때 현금 배당이 이번 이윤 분배에서 차지하는 비율은 최소 40% 에 달해야 한다.
, 회사의 발전 단계는 성장기이며 중대한 자금 지출 약정이 있는 것으로, 이윤 분배를 할 때 현금 배당이 이번 이윤 분배에서 차지하는 비율은 최소 20% 에 달해야 한다.
회사의 발전 단계는 구별하기 쉽지 않지만 중대한 자금 지출 약정이 있는 것은 전항의 규정에 따라 처리할 수 있다.
(6) 회사의 이익 분배에 대한 의사 결정 절차 및 메커니즘 회사가 현금 배당에 대한 구체적인 방안을 제정할 때 이사회는 회사의 현금 배당 시기, 조건 및 최소 비율, 조정 조건 및 결정 절차 요구 사항 등을 면밀히 연구하고 논증해야 합니다. 과학적이고 합리적인 연간 이익 분배 방안 또는 중기 이익 분배 방안을 제정하다.
회사 이익 분배 방안은 이사회와 감사회에 제출하여 심의한 후 주주총회에 제출하여 표결을 진행한다. 회사가 그해 이윤을 냈지만 현금 이익 분배 계획을 제시하지 않은 경우 이사회는 현금 배당을 하지 않은 이유, 이익 보유 용도, 예상 투자 수익 등에 대한 특별 설명을 해야 한다. 주주총회가 이익 분배 방안을 심의할 때 인터넷 투표 방식을 개통해야 한다.
독립이사는 현금 배당 방안이 상장회사나 중소주주의 권익을 손상시킬 수 있으며 독립의견을 발표할 권리가 있다고 생각한다. 독립이사에 대한 이사회의 의견이 채택되지 않았거나 완전히 채택되지 않은 경우 이사회 결의공고에서 독립이사의 의견과 채택되지 않았거나 완전히 채택되지 않은 구체적인 이유를 공개해야 한다.
독립이사는 중소주주의 의견을 수렴하고 배당 제안을 한 후 이사회에 직접 제출하여 심의할 수 있다.
감사회는 이사회가 현금 배당 정책 및 주주 수익 계획 및 해당 의사 결정 절차 및 정보 공개 이행 여부를 감독합니다. 감사회는 이사회가 현금 배당 정책과 주주 수익 계획을 엄격하게 집행하지 않거나, 해당 의사결정 절차를 엄격하게 이행하지 않거나, 해당 정보 공개를 진실하고 정확하며 완전하게 진행하지 못한 경우 명확한 의견을 발표하고 적시에 시정하도록 촉구해야 한다는 사실을 발견했다.
주주총회가 현금 배당 구체적 방안을 심의하기 전에 회사는 투자자 전화, 인터넷 플랫폼, 회사 사서함, 방문 접수 등 다양한 채널을 통해 주주, 특히 중소주주와 적극적으로 소통하고 교류해야 한다. 중소주주들의 의견과 호소를 충분히 듣고 중소주주들의 관심사에 즉시 답해야 한다.
(7) 이익 분배 정책 조정의 의사 결정 메커니즘
회사가 외부 경영 환경이나 자체 경영 상황에 중대한 변화가 발생하여 이익 분배 정책을 조정해야 하는 경우 주주 권익 보호를 출발점으로 이사회에서 특집 논술을 하고 조정 이유를 상세히 논증하며 서면 논증 보고서를 만들어 독립이사 전문회의를 거쳐 심의하고 의견을 발표한 후 주주총회에 제출하여 심의해야 한다. 주주총회가 이윤 분배 정책 조정 방안을 심의할 때 인터넷 투표 방식을 개통해 주주대회에 참석한 주주가 보유한 의결권의 3 분의 2 이상을 통과해야 한다. "라고 말했습니다
(b) 이 거래가 완료된 후 상장 기업의 이익 분배 정책
이번 거래가 완료되면 상장회사는 기존 이윤 분배 정책을 이어갈 것이다.
6. 이번 거래와 관련된 관련 주체가 상장회사 주식을 매매하는 자찰 상황
(a) 이번 거래의 내막 정보 내부자 매매 주식 상황 자찰 기간
이번 거래 관련 내막 정보지인이 상장회사 주식을 매매하는 자찰 기간은 상장회사 이사회가 이번 재편에 대해 처음 결의한 지 6 개월부터 구조조정 보고서가 처음 공개되기 전날인 2024 년 9 월 21 일부터 2025 년 3 월 21 일까지 (이하’ 자찰 기간’) 입니다.
(b) 이 거래에 대한 내부자 정보 내부자 검증 범위
이 거래에 대한 내부자 정보 내부자 검증 범위는 다음과 같습니다.
, 상장 회사 및 이사, 감독자, 고위 경영진
2, 상장회사 지주주주 및 이사, 감사, 고위 경영진 또는 주요 책임자
, 거래 상대 및 이사, 감독자, 고위 경영진 또는 주요 책임자
4. 이번 거래에 서비스를 제공하는 관련 중개기구와 그 경영인.
5. 이번 중대 자산거래 내막 정보를 알고 있는 법인과 자연인
, 배우자, 부모, 성인 자녀를 포함한 이들 관계자의 직계 친족.
(3) 이번 거래 관련 기관 및 관계자가 주식을 매매하는 상황
중국 증권등록결제유한책임회사 선전지사가 발행한’ 정보공개의무자 지분 및 주식변경조회증명서’ (업무표: 11400043148) 와’ 주주주식변경내역목록’ (업무표 번호: 11400043148), 이번 거래사찰대상자가 발급한 자찰 보고서, 자찰 기간 중
1, 상장 기업의 주식을 매매하는 법인
자체 검사 기간 동안 중신건투자증권은 상장회사 주식을 거래하는 경우가 있다. 구체적으로 다음과 같다.
상술한 주식 매매 행위에 대하여 중신건투자증권은 다음과 같이 설명한다.
"중신건투자증권 전술계좌에서 진행된 거래는 해협 주식이 공개한 정보와 증권시장, 업계 발전 추세, 해협 주식 투자 가치에 대한 자체 분석과 판단에 기반을 두고 있으며, 합리적인 안배와 자금 수요 계획을 위해 이뤄진 바 있다. 이번 사건과 관련된 어떤 것도 전혀 알고, 탐문, 취득 또는 이용하지 않았다.
거래의 내막 정보도 중신건증권에 관련 정보를 유출하거나 중신건투자증권매매해협 주식매매를 건의하는 사람도 한 번도 없었다. 중신건투자증권은 이미 정보격리관리제도를 제정하고 시행해 이해 충돌이 있는 업무 사이에 격리벽을 설치해 중국 증권업협회’ 증권사 정보격리벽제도 지침’ 등의 규정에 부합한다.
요약하자면, 중신건투자증권이 상술한 주식계좌 매매 해협 주식행위는 이번 개편과 관련이 없고, 중신건증권은 관련 정보를 공개하거나 누설하는 경우도 없고, 이 정보를 이용한 내막 거래나 시장 조작도 없다. "라고 말했습니다
요약하자면, 중신건투자증권이 상술한 주식계좌 매매 해협 주식행위는 이번 개편과 관련이 없고, 중신건증권은 관련 정보를 공개하거나 누설하는 경우도 없고, 이 정보를 이용한 내막 거래나 시장 조작도 없다. "라고 말했습니다
2, 자연인이 상장 회사 주식을 매매하는 상황
자체 검사 기간 동안, 총 1 명의 자연인이 상장회사 주식을 거래하는 경우가 있었다. 구체적으로 다음과 같다.
이문기가 상술한 주식 매매 행위에 대해 이신과 이문기가 상황 설명과 공약을 낸 것은 다음과 같다.
"1, 이신은 이문기에게 해협 지분 이번 중대 자산 재편에 대한 정보를 공개하지 않았다.
2. 이문기가 상술한 해협 주식 매매 행위는 전적으로 이문기가 주식 2 급 시장 시세에 대한 독자적인 판단에 기반을 두고 있으며, 이문기가 시장 공개 정보 및 개인 판단에 따라 내린 투자 결정은 순전히 개인투자 행위이며, 해협 주식의 이번 중대 자산 재편과 관련이 없다.
3. 상술한 경우를 제외하고, 자찰 기간 동안 이신 () 과 이문기 () 는 주식거래시장이나 기타 수단을 통해 해협 주식매매를 직접 간접적으로 하는 행위가 없다.
4. 이문기는 상술한 자찰 기간 동안 해협 지분 이번 중대 자산 재편 방안의 제정 및 결정에 참여하지 않았고, 이 일에 관한 정보를 이해하지 못했고, 해협 지분 이번 중대 자산 재편의 내막 소식을 이용하여 해협 주식을 매매하는 경우는 없었다.
5. 이신과 이문기는 내막 정보를 누설하거나 해협 주식매매, 시장조작 등 금지된 거래행위를 권하지 않으며, 내막 정보를 얻거나 이용한 주식투자 동기도 없다.
6. 상술한 해협 주식 매매 행위가 관련 법규나 증권 주관기관이 반포한 규범성 문건을 위반한 만큼 이문기는 이미 상술한 기간 동안 주식 매매 수익금 13,202 원을 상장회사에 납부했다. "라고 말했습니다
중국 증권등록결제유한책임회사 선전지사가 발행한’ 정보공개의무자 지분 및 주식변경조회증명서’ 와’ 주주주식변경내역목록’ 및 이번 재편된 내막 정보관계자가 서명한 자찰 보고서와 약속, 인터뷰기록 등에 따르면 이들 관련 주체가 서명한 자찰 보고서와 약속이 진실하고 정확하며 완전하다. 이들 관련 주체가 자찰 기간 상장회사 주식을 매매하는 행위는 내막 거래를 구성하지 않는다. 사찰 범위 내 다른 관련 주체들은 자체 조사 기간 동안 해협 주식 매매가 없고, 내막 정보를 이용해 주식을 매매하는 경우는 없다.
7. 상장회사 지주주주와 그 일치행동인이 이번 중대 자산 재편에 대한 원칙적 의견
상장회사 지주주주 해남항항항항항항항항항과 그 일치행동인은 이미 관련 의견을 냈는데, 구체적인 내용은 다음과 같다.
"이번 중대 자산 재편은 상장회사의 지속적인 경영능력을 강화하는 데 도움이 되며 상장회사와 상장회사 주주, 특히 중소주주들의 권익을 보호하는 데 도움이 되며 상장회사의 미래 업무 발전을 촉진하는 데 도움이 되며, 당사는 원칙적으로 이번 중대 자산 재편에 동의합니다."
8. 상장회사 지주주주와 그 만장일치행동인 이사 감사 고위 경영진은 이번 재편 공고일로부터 시행 완료 기간까지의 주식 감축 계획을 실시한다
상장회사 지주주주와 그 일치행동자, 이사, 감사, 고위 경영진은 이번 재편 공고일로부터 시행완료 기간까지의 주식 감축 계획을 본 보고서의’ 주요 사항 힌트’ 의’ 6, 상장회사 지주주주와 그 일치행동인, 이사, 감사, 고위 경영진이 이번 재편 공고일로부터 시행완료 기간까지의 주식 감축 계획’ 을 상세히 설명하고 있다.
9. 이번 개편은 중소투자자 권익 보호를 위한 이번 개편이 중소투자자 권익 보호에 대한 안배를 이 보고서의’ 중대한 사항 힌트’ 의’ 7, 이번 개편이 중소투자자 권익 보호에 대한 안배’ 를 자세히 살펴본다.
제 13 장 이번 거래에 대한 결론적 의견
1. 독립이사 전문회의 의견은’ 회사법’,’ 증권법’,’ 구조조정관리방법’,’ 상장회사 독립이사관리방법’,’ 상장규칙’ 등 관련 법률, 규정, 규범성 문서,’ 회사 헌장’ 관련 규정에 따라 독립이사전문회의를 열어 이번 거래와 관련된 의안을 심의해 심사의견을 형성했다
"1, 회사는 대련중원해운에 보유된 회사의 지분 100% 를 현금으로 구매할 계획이다. 상장 회사의 주요 자산 구조 조정 관리 방법 ("구조 조정 관리 방법") 의 규정 및 상장 회사, 대상 회사의 재무 데이터 계산에 따르면, 이번 거래는 상장 회사의 주요 자산 구조 조정, 관련 거래 구성, 구조 조정 상장을 구성하지 않습니다.
, 회사와 거래상대가 서명한 이번 거래에 대한 거래협정 내용은 실질적으로 유효하며 관련 법률, 규정 및 규범성 문서 및’ 회사 헌장’ 규정을 위반하지 않습니다.
3. 회사는 이미’ 회사법’,’ 증권법’,’ 재편관리방법’,’ 상장회사 정보 공개관리방법’,’ 상장회사 감독지침 제
번호-상장사 중대 자산 재편 관련 주식 이상거래감독 등 관련 법규, 규범성 문서,’ 해남해협 해운주식유한공사 헌장’ 의 규정은 이번 거래와 관련된 사항에 대해 현 단계에서 필요한 법정절차를 이행했다. 이 같은 법정절차는 완전하고 합법적이며 효과적이다.
, 이 거래에서 회사가 선택한 평가 기관은 독립적이며, 평가 가정은 전제가 합리적이며, 평가 방법은 적절하게 선택됩니다. 이번 거래의 평가가격은 공평하고 합리적이며 해협 지분 이익이나 주주, 특히 중소주주의 합법적 권익에 해를 끼치는 경우는 없다.
5. 이번 거래에 대해 회사가 편성한’ 해남해협 해운주식유한공사 중대자산구매및관련거래보고서 (초안)’ 와 그 요약내용은 진실하고 정확하며 완전하며 이번 거래와 관련된 위험을 충분히 공개해 회사와 주주, 특히 중소투자자들의 이익을 보호하는 데 도움이 되며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락은 없다.
6. 회사가 초빙한 베이징 흥화회계사무소 (특수일반파트너) 가 이번 중대 자산 재편을 위해 (2025) 경회흥심자 제 00520015 호’ 중원해운여객운송유한공사 2022 년
1 월 1 일부터 2024 년 11 월 30 일까지 재무제표감사보고서’ 와 00520005 호’ 해남해협 해운주식유한회사 2023 년
달
일 ~ 2024 년
달
일일 시험 통합 재무 제표 검토 보고서 "; Zhongzhong 는 이번 중대 자산 재편을 위해 zhongzhong 평론자 [2025] 12019 호 " 심사를 거쳐, 우리는 상술한 중개 기관이 낸 관련 보고를 승인했다.
결론적으로 독립이사는 이번 거래가 관련 법률, 규정, 규범성 문서 및’ 회사 정관’ 규정에 부합하며 회사와 전체 주주의 이익에 부합하며 중소주주의 이익에 손해를 끼치는 경우는 없다고 판단했다. "라고 말했습니다
둘째, 독립적 인 재무 고문 의견
회사는 중신을 초빙하여 증권을 이번 거래의 독립 재무 고문으로 삼았다. 중신건투자증권이 발행한’ 독립재무고문보고서’ 에 따르면 중신건투자증권은 다음과 같이 보고 있다.
"1, 이번 거래는’ 회사법’,’ 증권법’,’ 개편관리방법’ 등 법률, 규정 및 규범성 문서의 규정에 부합한다.
, 이번 거래로 인해 상장 회사가 주식 상장 조건을 충족하지 못할 수 있습니다.
, 이 거래는 구조 조정 목록을 구성하지 않습니다.
4. 이번 거래가격은’ 증권법’ 규정에 부합하는 평가기관이 발행하고 평가신고를 완료한 평가 보고서를 가격 기준으로 공정하고 합리적이다.
, 이번 거래는 상장회사 자산의 질을 높이고, 회사의 재무상황을 개선하고, 지속경영능력을 강화하는 데 도움이 되며, 상장회사의 지속적인 발전에 도움이 되며, 상장회사 및 주주의 합법적 권익을 손상시키는 문제는 없다.
, 이번 거래가 완료된 후에도 상장회사는’ 회사법’,’ 증권법’ 등 법령 및 정관의 요구에 따라 관리, 지배 구조 개선, 건전하고 효과적인 법인 지배 구조를 엄격하게 준수할 것이며, 이번 거래는 상장회사가 건전하고 효과적인 법인 지배 구조를 계속 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
7. 이번 거래는 관련 거래를 구성하며, 관련 거래 절차 이행은 관련 규정을 준수하고, 관련 거래 가격은 공정하며, 상장회사 및 비관련 주주의 이익에 손해를 끼치는 경우는 없다. "라고 말했습니다
셋째, 법률 고문 의견
회사는 중륜율소를 이번 거래의 법률 고문으로 초빙했다. 중륜법소에서 발행한’ 법률의견서’ 에 따르면 중륜법소는 다음과 같이 생각한다.
"1. 이번 거래는 중대 자산 재편을 구성하고, 관련 거래를 구성하며, 재편성 상장을 구성하지 않는다. 이번 재편 방안은’ 회사법’,’ 증권법’,’ 재편관리방법’ 등 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서의 규정에 부합한다.
. 본 법률의견서 발행일 현재 해협 주식은 법에 따라 유효존속하는 심교소 마더보드 상장회사로, 법률, 규정, 규정, 규범성 문서 및 해협 주식인’ 회사 헌장’ 에 규정된 대로 종료되어야 하는 경우는 없고, 이번 재편에 대한 주체 자격을 갖추고 있다. 거래 상대방은 법에 따라 유효하게 존속되며, 법률, 규정, 규정, 규범성 문서 및 해협 주식’ 회사 헌장’ 에 규정된 종결이 없는 경우, 거래 상대방은 이번 거래에 참여할 주체 자격을 갖추고 있다.
3. 이번 거래가 실시되기 전에 상장회사와 거래상대, 입찰회사는 본 법률의견서’ 3, 이번 재편의 비준과 승인’ 에 설명된 비준과 승인을 받아야 합니다. 4. 이번 거래는’ 재편관리방법’ 과’ 규제지침 9 호’ 등 관련 법률, 규정 및 규범성 문서에 규정된 실질적 조건에 부합한다.
5. 이번 거래와 관련된’ 지분 인수협정’ 의 내용은 합법적으로 유효하다. 지분 인수협정’ 이 약속한 발효조건이 모두 달성될 때 발효되며 계약 당사자에게 법적 구속력이 있다.
6. 이번 거래의 대상 자산은 중원해운여객운송 100% 지분으로, 거래상대가 합법적으로 목표자산을 보유하고 있으며, 표지자산소유권은 분명하며, 담보나 압류, 동결 등의 권리 제한이 없는 경우, 목표자산 양도에는 법적 장애물이 없다.
. 이번 재편은 관련 거래를 구성한다. 이번 거래가 완료되면 상장회사와 지주주주, 간접 지주주주 및 관련 기업 간의 관련 거래는 계속해서 회사의’ 관련 거래 의사 결정 방법’,’ 정관’ 및 관련 법규의 요구에 따라 거래의 의사 결정 절차를 엄격히 이행하고 평등, 자발적, 등가, 유상 원칙을 따르며, 가격 근거는 충분하고 합리적이다. 이번 거래가 완료된 후에는 동업 경쟁이 추가되지 않을 것이다.
8. 이번 구조 조정에는 채권 채무 이전이 포함되지 않으며, 이번 거래에는 직원 배치가 포함되지 않습니다.
9. 이번 거래는 현 단계에서 필요한 정보 공개 및 보고 의무를 법에 따라 이행했으며 공개해야 하지만 공개되지 않아야 하는 계약, 계약, 일정 또는 기타 사항은 없습니다. 이번 거래가 진행됨에 따라 상장회사는 법률, 규정, 규범성 문서의 관련 규정에 따라 해당 정보 공개 의무를 엄격히 이행해야 한다.
이번 거래에 참여하는 관련 증권 서비스 기관은 필요한 자격을 갖추고 있다.
11. 상장회사는 이미 관련 법률, 규정, 규정 및 규범성 문서의 규정에 따라’ 내막 정보 및 내부자 관리 방법’ 을 제정하고, 이 제도의 요구에 따라 내막 정보에 필요한 비밀 유지 조치를 취하여 내막 정보 관계자에 대한 등록서류와 정보 제출을 진행했다. "라고 말했습니다
제 14 장 중개 기관 및 관련 임원
첫째, 독립적 인 재무 고문
둘째, 법률 고문
셋째, 감사 기관
넷째, 시험 검토 기관 준비
다섯째, 자산 평가 기관
제 15 장 서류 준비
첫째, 서류 준비
(a) 이번 거래에 관한 해협 주식의 이사회 결의안;
(2) 이번 거래에 관한 해협 주식의 감사회 결의안;
(3) 해협 주식 독립이사의 이번 거래에 대한 독립이사 전문회의 의견
(4) 이번 거래와 관련된 합의;
(5) 중신건투자증권이 발행한’ 독립재무고문보고서’;
(6) zhonglun 법률 회사가 발행 한 "법률 의견서";
(7) 베이징 흥화가 발행한 대상회사’ 감사보고서’;
(8) 베이징 흥화가 발행한 상장회사’ 시험 검토 보고서 준비’;
(9) zhongzhong 이 발행 한 대상 회사 "평가 보고서";
(10) 이번 거래와 관련된 기타 중요한 서류.
둘째, 준비 장소
투자자는 본 보고서 발표 후 이번 거래가 완료되기 전까지 매주 월요일부터 매주 금요일 오전까지 할 수 있다
다음 중 하나를 수행합니다.
00 ~ 11: 00, 오후 3: 00 ~ 5: 00 다음 위치에서 위 문서를 검토합니다. 회사: 해남해협 해운주식유한회사 사무실주소: 해구시 해안대로
홍콩 항공 빌딩
건물 전화: 0898-6868720 연락처: 이소휘
제 16 장 선언 및 약속
1. 상장회사 전체 이사는 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없다고 선언하며, 그 진실성, 정확성, 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 진다.
전체 이사 서명:
주화맹
주고파
후수군
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
본 회사와 우리 회사의 전체 이사는 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 약속하며, 그 진실성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 지고 있습니다.
전체 이사 서명:
주화맹
주고파
후수군
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
본 회사와 우리 회사의 전체 이사는 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 약속하며, 그 진실성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 지고 있습니다.
전체 이사 서명:
주화맹
주고파
후수군
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
본 회사와 우리 회사의 전체 이사는 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 약속하며, 그 진실성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 지고 있습니다. 전체 이사 서명:
주화맹
주고파
후수군
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
2. 상장회사 전체 감사는 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없다고 선언하며, 그 진실성, 정확성, 무결성에 대해 개별적 및 연대적 법적 책임을 진다.
전체 감독자 서명:
이신
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
셋째, 상장회사 전체 고위 경영진은 본 보고서와 그 요약의 내용이 진실하고 정확하며 완전하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없다고 선언하며, 그 진실성, 정확성 및 무결성에 대해 개별적 및 부수적인 법적 책임을 져야 한다고 밝혔다.
모든 고위 경영진이 서명:
단당송
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
4. 독립재무고문은 본 보고서와 그 요약에서 우리 회사가 발행한 독립재무고문 보고서의 관련 내용을 인용한다는 데 동의했다고 밝혔다.
본 회사 및 프로젝트 경영자는 본 보고서 및 그 요약에서 인용한 당사가 발행한 독립 재무 고문 보고서의 관련 내용을 검토하여 본 보고서와 그 요약이 위에서 인용한 내용으로 인해 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 발생하지 않도록 확인했으며, 그 진위성, 정확성 및 무결성에 대한 법적 책임을 지고 있습니다.
재무 컨설턴트 공동 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
이휘탕무봉
재무 컨설턴트 주최자 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
여호량 마붕정
법정 대리인 또는 권한있는 대리인 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
유나생
중신 건설 투자 증권 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
5. 법률고문성명본소 및 경영변호사는 해남해협 해운주식유한공사가’ 해남해협 해운주식유한공사 중대자산구매및관련거래보고서 (초안)’ 및 그 요약에서 본 법률의견서의 관련 내용을 인용한다는 데 동의했고, 인용한 내용은 이미 본처와 변호사 심사를 거쳤다. 해남해협 항운주식유한공사의 중대 자산구매와 관련 거래보고서 (초안) (수정고) 와 그 요약에서 앞서 언급한 내용을 인용해 허위 기재, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 발생하지 않도록 하고, 진실성, 정확성, 무결성에 대한 법적 책임을 져야 한다.
변호사 취급:
담당자:
베이징 중륜 로펌
2025 년 4 월 11 일
6. 감사기관은 본소 및 서명공인회계사가’ 해남해협항운주식유한공사 중대자산구매및관련거래보고서 (초안) (수정보고서)’ (‘재편보고서’) 및 그 요약을 읽고, 재편성 보고서 및 요약서에 인용된 감사재무제표의 내용과 본 발행감사보고서 (보고서 번호:
[2025] 경회흥심자 00520015 호) 의 내용은 모순이 없다. 본 및 서명공인회계사는 해남해협 해운주식유한공사가 재편성 보고서에서 인용한 상술한 보고서의 내용에 이의가 없고, 재편성 보고서가 상술한 보고서로 인해 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 발생하지 않도록 확인하며, 상술한 보고서의 진실성, 정확성, 무결성에 대해 상응하는 법적 책임을 지고 있습니다.
본 성명서는 하이난 해협 해운 주식유한공사의 이번 중대 자산 재편성에만 사용할 수 있으며, 다른 용도에는 적용되지 않습니다.
회계 법인 책임자: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
장은군
공인 회계사 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
오군란
공인 회계사 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
유연
베이징 Xinghua 회계 법인 (특별 일반 파트너십)
2025 년 4 월 11 일
일곱째, 시험 검토 기관 성명서 준비
본소 및 서명공인회계사는’ 해남해협 해운주식유한공사 중대자산구매및관련거래보고서 (초안) (수정고)’ (이하’ 구조조정 보고서’) 와 그 요약을 읽고, 구조조정 보고서와 그 요약서가 본 [2025] 경회심서 00520005 호 준비심사보고서와 모순되는 점이 없음을 확인했다. 본 및 서명공인회계사는 해남해협 해운주식유한공사가 재구성 보고서와 그 요약에서 상술한 시험 검토 보고서의 내용을 인용한 내용에 이의가 없고, 재구성 보고서와 그 요약이 인용된 내용으로 인해 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 발생하지 않도록 확인하며, 진위성, 정확성 및 무결성에 대한 법적 책임을 지고 있습니다.
이번 구조조정 신청서에 허위 기재, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 있을 경우 본소 및 서명공인회계사가 근면하게 책임을 지지 못하면 연대 배상 책임을 지게 됩니다.
회계 법인 책임자: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
장은군
공인 회계사 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
오군란
공인 회계사 서명: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
유연
베이징 Xinghua 회계 법인 (특별 일반 파트너십)
2025 년 4 월 11 일
여덟, 자산 평가 기관 선언
본 회사 및 서명자산평가사들은 해남해협 해운주식유한공사가’ 해남해협 해운주식유한공사 중대자산구매및관련거래보고서 (개정안)’ 및 그 요약에서 우리 회사가 발행한’ 해남해협 해운주식유한공사가 중원해운운운운운운운운운운운운운유한공사 지분 인수와 관련된 중원해운운운운운운운운운운운운운유한회사의 주주 전권가치사업자산평가보고서’ (중통평가서 [2025] 9 일) 관련 내용, 인용된 내용은 본사와 서명자산평가사가 검토한 바’ 해남해협 해운주식유한회사 중대자산구매및관련거래보고서 (초안)’ 와 그 요약에서 위 내용을 인용해 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 발생하지 않도록 확인한다. 그리고 진위성, 정확성, 무결성에 대한 법적 책임을 져야 한다.
이번 구조 조정 신청서에 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 있을 경우, 당사 및 서명 자산 평가사가 근면하게 책임을 지지 않을 경우, 법에 따라 연대 배상 책임을 져야 합니다.
서명 자산 감정인:
법정 대리인:
Zhongzhong 쳉 자산 평가 유한 회사
2025 년 4 월 11 일
("해남해협 해운주식유한공사 중대 자산 구매 및 관련 거래 보고서 (수정고) (초안)" 의 도장페이지)
하이난 해협 해운 유한 회사
2025 년 4 월 11 일