포인트 경제학이란 무엇입니까? 왜 다들 포인트를 익히면 텔레그램의 중국어판 다운로드 사이트가 어떤 인센티브 코드인지 알고 있다고 해요? (윌리엄 셰익스피어, 템플럼, 포인트명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 포인트명언) 혁신적인 포인트 시스템의 추진으로 웹 3 디지털 충성도의 새로운 시대가 도래하고 있다. Blur 가 2022 년 포인트 프로그램을 개척한 이후 각 팀은 이 새로운 인센티브를 채택하였다. 새로운 포인트 프로그램이 도입될 때마다 인센티브 디자인의 상상력이 더욱 확대되고, 새로운 인센티브 메커니즘과 인센티브도 끊임없이 발굴되고 있다. 2024 년에는 포인트 종목 생태가 도처에 꽃을 피웠고, 각 종목은 끊임없이 발전하는 포인트 메커니즘에 독특한 색채를 더했다. 포인트 시스템의 급속한 발전은 사용자가 활성화하고 보존할 수 있는 전례 없는 기회를 제공하지만, 새로 입장한 팀에게는 복잡하게 얽힌’ 포인트 경제학’ 을 통제하기가 쉽지 않다.
이 안내서는 포인트 시스템을 채택한 팀과의 대화와 20 개 이상의 포인트 항목에 대한 분석을 통해 포인트 경제학의 장점, 부족 및 실제 응용을 보여 줍니다. 필요하신 친구와 함께 대본집 편편과 함께 자세히 알아보세요!
포인트란 무엇입니까?
그 핵심에서 포인트는 실용성이나 유형이익 (독점권, 제품 할인, 직접적인 화폐가치) 으로 전환되기 때문에 중시되는 디지털 보상 단위다. 포인트 프로그램을 전략적으로 배치하는 것은 충성도를 높이기 위해서일 뿐만 아니라 제품 도입을 촉진하고 네트워크 효과를 확대하며 제품 성장을 가속화하는 방식으로 사용자 행동을 형성하기 위한 것입니다.
포인트가 중요한 이유는 무엇입니까?
포인트 프로그램은 브랜드와 사용자 사이에 호혜적인 관계를 맺었다. 회사는 충성도, 성장, 데이터를 얻는 반면, 사용자들은 장기간 사용에 대한 보상을 받는다. 잘 설계된 포인트 프로그램은 사용자의 장기적인 참여를 촉진하고 제품’ 해자’ 의 토대인 사용자 감정과의 관계를 심화시키는 데 도움이 됩니다.
일반적으로 웹 2 와 웹 3 회사/프로젝트는 모두 포인트 프로그램에서 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.
마케팅: 추천 프로그램과 함께 사용할 경우 포인트는 마케팅 깔때기를 넓힐 수 있습니다.
성장: 포인트는 가치가 있기 때문에 제품/서비스의 실제 가격을 낮출 수 있으며, 포인트 프로그램은 마케팅 깔때기 내의 전환율을 높여 활성 사용자 수와 같은 핵심 KPI 의 성장을 실현할 수 있습니다.
점도/충성도: 포인트 프로그램은 제품에 대한 사용자 점도를 높여 사용자 수명 주기 가치 (LTV) 를 높이고 사용자 손실을 줄일 수 있습니다. 연구에 따르면 충직 사용자의 평균 소비액은 27% 더 높았기 때문에 평균 LTV 가 충직 사용자의 비용을 초과할 때 제품 점도가 달성된 것으로 나타났다.
마케팅 타이밍: 동적 포인트 프로그램은 소셜 미디어 플랫폼 및 금융 시장과 같은 네트워크 효과가 있는 제품을 안내하는 데 도움이 됩니다. 조기 채용자에게 상을 줌으로써 회사는 시장 진입 기준을 달성하기 위해 충분한 기간 동안 제품의 사용자 경험을 개선할 수 있습니다.
사용자는 다음과 같은 방법으로 포인트 계획의 효과를 찾을 수도 있습니다.
인센티브 가치: 이 가치의 형태는 할인, 무료 제품, 독점적인 권한과 혜택, 돈 등이 될 수 있습니다.
브랜드 정체성: 효과적인 충성도 프로그램은 거래 보상의 범위를 넘어 고객이 브랜드의 가치와 감정적 관계를 느낄 수 있도록 합니다. 고객이 심리적으로 브랜드에 대한 소속감을 느낄 때 충성도가 절정에 이르렀다.
전통적인 포인트 계획
수십 년 동안 포인트 프로그램은 웹 2 의 주류 인센티브 메커니즘이었지만, 웹 3 에서의 채택은 새로운 기회를 가져왔다. Delta SkyMiles 와 같은 웹 2 중항공사의 충성도 프로그램과 Chase Ultimate Rewards 와 같은 신용 카드 인센티브를 잘 알고 있습니다. 이러한 프로그램은 고객의 보유/소비를 성공적으로 촉진하여 연간 수십억 달러를 발생시킵니다. 때로는 충성도 프로그램이 회사의 핵심 업무보다 더 많은 수익을 가져올 때가 있다! 그러나 웹 3 은 적분의 개념을 새로운 차원으로 끌어올렸다.
웹 3 통합 혁명
Blur 는 2022 년 포인트 프로그램을 도입해 웹 3 포인트 프로젝트의 선례를 세웠다. 그 후 많은 프로젝트가 잇달아 모방되었고, 그 중 일부는 인상적이었다.
예를 들어 Eigenlayer 의 TVL 은 180 억 달러이고, 적립계획의 자본비용이 10% APR 인 경우, 이 프로그램은 현재 매년 18 억 달러 상당의 포인트를 생성하고 있습니다. 기타 주목할만한 포인트 항목으로는 Ethena, LRT 프로젝트 (EtherFi, Swell, Kelp) 및 Blast 가 있습니다.
웹 3 프로젝트의 차별화 요소
웹 3 프로젝트는 일반적인 이점 외에도 포인트 프로그램에서 몇 가지 고유한 이점을 얻을 수 있습니다.
조기 인센티브: 프로젝트가 토큰 출시보다 포인트 프로그램을 출시하는 속도가 훨씬 빠릅니다. 프로젝트 측은 즉시 포인트를 사용하여 사용자에게 인센티브를 제공하고 처음부터 프로젝트 성장을 추진할 수 있다. 반면 토큰은 신중하게 설계, 분배 계획 및 일정을 고려해야 하며, 계약 발표 중 우선 순위를 정하기가 어렵습니다. 토큰도 제품이니 너무 서두르면 안 된다.
토큰 변환 잠재력: 포인트는 설계 시 향후 토큰으로 전환될 가능성을 고려하여 암시적 통화 가치를 높일 수 있습니다. 이를 통해 팀은 향후 토큰 생성 활동 (TGE) 에서 유동 자금을 효과적으로’ 차용’ 하여 현재의 인센티브에 자금을 공급할 수 있습니다.
유연성 향상: 포인트 프로그램은 성장을 방해하지 않고 TGE 일정, 에어 드롭 할당 및 인센티브 구조를 미세 조정할 수 있는 유연성을 팀에 제공합니다. 이러한 유연성을 통해 팀은 보다 효과적인 마케팅 (GTM) 전략을 개발할 수 있습니다. 또한 거버넌스 승인이 필요한 인센티브 계획과 비교했을 때 팀은 포인트 계획을 자유롭게 조정할 수 있습니다. 토큰 관리는 이상적인 결과이지만 초기에는 팀의 유연성이 경쟁 우위가 될 수 있었습니다.
시장 타이밍: 토큰 발행은 종종 우시장에서 더 잘 수행됩니다. 포인트 프로그램을 통해 프로젝트가 곰 시장에 추진력과 공동체를 만들어 시장 여건이 개선될 때 토큰을 성공적으로 출시할 수 있도록 준비한다.
이러한 장점은 TGE 이전 상황에만 국한되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. Ethena, EtherFi 등의 프로젝트에 대한 2 분기 포인트 프로그램도 비슷한 효과를 거두었습니다. 토큰 발행 후에도 마찬가지입니다.
웹 3 의 포인트 프로그램에는 여러 가지 복잡한 메커니즘이 포함되어 있으며 많은 메커니즘이 함께 사용됩니다. 가장 효과적인 포인트 프로그램에는 행동 인센티브, 기본 인센티브 및 승진 인센티브가 포함됩니다. 또한 일부 포인트 프로그램은 추가 유틸리티 보상을 시도했습니다.
행동상
행동 포상은 사용자 행동과 포인트 포상을 받을 수 있는 작업 (예: L2 에 예금하거나 새로운 AMM 에서 거래하는 작업) 에 대해 자세히 설명합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
잠금 해제된 자산, 즉 사용자가 자유롭게 액세스할 수 있는 자산 (예: LRT, Pendle YT, Morpho 의 Ethena sUSDe 모기지 예금) 을 보유하고 있습니다.
잠금 자산을 보유하고 있습니다. 즉, 사용자가 일정 기간 동안 기다려야 하는 자산 (예: 잠긴 Ehtena USDe, Eigenlayer, Karak, Symbiotic 의 원형질체 압압) 입니다.
유동성을 제공하다. 자산 잠금 해제와 마찬가지로 예금 자산을 수동적으로 판매할 위험이 있습니다 (예: Hyperlock 을 담보로 한 Thruster LP 창고).
칭찬, 전달, 논평, 관심과 같은 사회적 참여.
기초상
기본 보상에는 포인트 릴리스 계획, 일정 및 경우에 따라 에어 드롭 크기와 같은 포인트 프로그램의 가장 중요한 세부 사항이 포함됩니다. 대부분의 포인트 프로그램은 여러 개의 포인트 분기를 설정하는데, 보통 3 ~ 6 개월마다 다르며 분기마다 고유한 기본 조항이 있습니다.
포인트 해제 일정: 포인트 보유자가 포인트를 누적하는 빈도와 규모
일회성 보상: 특정 행위에 대한 일회성 포인트 분배. 행동 및 마케팅을 시작하는 데 적합합니다. 예를 들어 Blur 는 14 일 이내에 NFT 에 대한 일회성 포상, Twitter/X 공간 행사에 대한 Lyra 의 일회성 포상, Napier 의 사교 참여 및 추천에 대한 포상 등을 예로 들 수 있습니다.
지속적인 보상
고정 공급 해제: 적립된 총 공급은 전체 계획 (예: Hyperliquid) 또는 분기 (예: Morpho) 에 걸쳐 있습니다. Morpho 는 양도 불가능한 $MOPRHO 토큰을 보상으로 분배하지만 포인트 발행과 유사하게 작동합니다. ) 내부는 고정되어 있습니다. 둘 다 사용자의 희석을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, 고정 총 공급은 미지수가 가장 적고, 고정 단위 공급을 통해 팀은 릴리스 계획을 보다 유연하게 계획할 수 있습니다. 팀은 일반적으로 고정 공급 해제 기수를 사용하여 사용자에게 추가 보증을 제공합니다.
가변 릴리즈 (예: Eigenlayer, 모든 주요 LRT, Ethena 등). 포인트 총 공급은 TVL 에 따라 달라집니다. 참여 과정에서 매일 달러 또는 ETH 로 계산하면 변수 릴리스 프로그램이 초기 참가자를 동적으로 희석합니다. 감지 가능한 공중 투하 보상 (달러) 은 새로운 예금을 유치할 수 있지만, 사용자의 손실을 메우려면 예금 총액이 증가함에 따라 참여도를 높여야 한다. 팀은 모든 참가자에게 포인트를 공평하게 할당할 수 있도록 하는 운영상의 복잡성을 제거하므로 이러한 릴리즈 계획을 선호합니다. 가장 빠른 사용자에 대한 희석을 줄이고 긴박감을 불러일으키기 위해 팀은 일반적으로 감소된 적립율 스케줄 (예: 7 월은 25 포인트/일, 8 월은 20 포인트/일 등) 을 발표합니다.
시간: 적분은 얼마나 오래 발행 될 것인가?
명확성과 모호함: 대부분의 프로젝트는 고정 포인트 계획/시즌 기간 (예: 6 개월) 을 제공하지만 범위 (예: 3-6 개월) 를 제공하는 프로젝트도 있습니다. 더 많은 유연성을 원하는 팀은 모호한 일정을 선택하지만 프로젝트 개발을 방해할 수도 있습니다.
조건별 발행: 일부 포인트 프로그램/시즌은 원래 예정된 종료 날짜 전에 중요한 이정표에 도달하면 계획을 중지하도록 설계되었습니다. 예상 시즌 공중 투하 분배가 고정되어 있다면 사용자 참여의 긴박성이 높아질 것이다. 예를 들어, Ethena 의 1 분기 이정표는 10 억 달러의 TVL 로 7 주 만에 달성되었습니다.
장려금을 올리다
승진 보상은 팀의 선행조정 레버로, 특정 목표 행동을 하는 사용자에게 더 높은 상대 점수 몫을 제공합니다. 다음은 몇 가지 다른 승진 보상 메커니즘입니다.
서비스 품질 향상: 프로젝트는 한 사용자 그룹 (예: 유동성 제공자) 의 "서비스 품질" 을 장려함으로써 다른 사용자 그룹 (예: 거래자) 의 제품 품질을 향상시킬 수 있습니다. Univ3 풀과 같이 "서비스" 로 사용자를 구분할 수 있는 시스템의 경우 항목은 유동성과 같은 제품 사용자 경험에 대한 사용자의 기여에 따라 포인트를 분배할 수 있습니다. Blur 는 NFT 기본가에 더 가까운 LP 에 더 많은 인센티브를 제공하는 반면, Merkl 의 인센티브는 견적보다 경쟁력이 있고 더 많은 거래비를 벌 수 있는 Univ3 LP 에 유리하다.
사용자 추천 인센티브: 다른 사용자에게 일정 포인트 (예: 10%) 를 받을 것을 권장합니다. 이것은 마케팅을 돕고 높은 순 사용자를 얻는 데 도움이됩니다. 하지만 추천인이 자신의 주소를 추천할 수 있기 때문에 마녀 공격의 위험이 있다. 일부 프로젝트에서는 사용자에게 더 많은 마케팅 기회를 얻기 위해 추천 코드를 제공해야 하지만 전환율은 떨어집니다. 예를 들어 Ethena 와 Blackbird 가 있습니다.
단계적 추천 인센티브: 위의 추천 시스템의 확장. 사용자는 추천인의 1 차 포인트 중 일부를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 추천인의 2 차 포인트에서도 일정한 몫을 얻을 수 있다. 물론 마녀 공격의 위험도 있다. 예를 들어 Blur 와 Blast 가 있습니다.
기본 포상: 프로젝트는 사용자가 사용할 수 있도록 포인트 누적 속도를 설정할 수 있습니다. 기본 개념은 사용자의 기본 포인트 적립률이 기본 사용량이 증가함에 따라 증가하여 동일한 사용량에 대한 보상을 더 빨리 받을 수 있다는 것입니다. 그러나, 일반 사용자의 능력이 제한되어 있기 때문에, 이 메커니즘은 그들에게 매력이 적다. 이 메커니즘의 예로는 거래자를 위한 포인트 기반 향상 메커니즘을 설정하는 Aevo 가 있습니다.
시장 출시 촉진: 프로젝트는 시작 부스터를 사용하여 유동성을 끌어 들이고 네트워크 효과가 시작되기 전에 새로운 시장을 안내합니다. 부스터를 시작하는 데는 일반적으로 기간이 있지만 다른 임계값을 탐색할 수도 있습니다. 예를 들어 EtherFi 와 같은 일부 LRT 프로젝트는 새로운 Pendle 시장을 초기화할 때 LP 에 2 주간의 시동 보상을 제공합니다.
충성도 인센티브: 제품 (즉, 제품 A 를 사용하고 제품 B 를 사용하지 않는 것으로 증명됨) 에 충성하는 사용자에게 추가 포인트를 제공합니다. 이것은 네트워크 효과에 의존하는 제품에 특히 효과적입니다. 경쟁사의 네트워크 점유율이 줄어들면 제품의 상대적 가치 주장이 더욱 높아질 것이다. Blur 는 이러한 장점을 활용하여 제품 출시 후 신속하게 OpenSea 로부터 시장 점유율을 선점했습니다全球排名第一오피스타포털 사이트는 어떻게 찾나요. NFT 의 희소성으로 인해 이러한 향상은 NFT 에 더 효과적이다. 특히 각 사람이 특정 시리즈의 NFT 만 가지고 있을 경우 충성을 선택하도록 강요할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), NFT 명언) 그러나 동질화 토큰의 경우 사용자는 불필요한 압력을 피하기 위해 원하는 수의 주소로 자산을 분산시킬 수 있습니다.
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무작위 보상: 이 메커니즘은 스키너의 상자 실험에서 영감을 얻었습니다. 일부 프로젝트는 보상 크기나 시간에 보상 무작위성을 추가하여 더 많은 사용자의 참여와 관심을 끌었습니다. Blur 의 care package 포상 시스템은 포상을 할 때 충성도 점수를 사용하여 포상’ 운’ 을 확정한다. 사용자는 보상의 절대 금액을 알지 못하지만 각 care package 간의 상대 금액을 알고 있습니다. 마찬가지로, Aevo 는 이 메커니즘을 사용하여 시스템을 향상시켰으며, 사용자의 모든 거래는 거래량 증가를 통해 거래 보상을 확대할 수 있습니다. 두 프로젝트 모두 가장 낮은 빈도로 가장 높은 보상을 받는 등급 향상 시스템을 사용합니다 (예: 1% 의 확률이 25 배 상승할 경우).
순위 보상: 사용자 간의 경쟁을 장려하기 위해 프로젝트는 점수가 가장 높은 사용자 (예: 100 점) 에게 추가 보상을 제공합니다. 이로 인해 포인트 소유권은 최상위 사용자의 손에 집중되지만 사용자 간의 경쟁으로 인해 KPI 절대값이 높아질 수 있습니다세계 랭킹 1 위오피스타공식 웹 사이트의 입구 방법은 어디에 있습니까?. Blur 는 3 분기에 이 승진 메커니즘을 사용했지만, 시장 홍보는 많지 않다.
원생 토큰 잠금 인센티브: 기존 원생 토큰을 보유한 프로젝트는 자신이 장기 신자임을 증명하는 포인트 수상자에게 추가 인센티브를 제공한다. 이로 인해 유통량이 줄어들 수 있으므로 팀은 토큰의 변동성이 증가할 것으로 예상해야 합니다. 이 분야의 예로는 Ethena 의 ENA 와 SAFE 의 Safe 가 있다.
누적 TVL 포상: 프로젝트 측은 TVL 의 성장에 따라 포인트 포상을 주어 사용자 홍보 및 마케팅을 장려할 수 있습니다. 예를 들어, 3Jane 의 AMPL 적분 계획은 적분 소유권을 TVL 의 함수로 재분배합니다. Overload 는 특정 TVL 이정표에 도달할 때 공중 투하 분배를 늘리기로 약속했다.
단체상: 사회적 압력과 조화를 장려하여 단체 차원의 장려를 받는다. AnimeChain 은 먼저 Squads (다른 사람과 보상을 공유하는 그룹) 를 통해 이 방법을 시도했다.
잠금 보상: 과거의 점성 행위에 대한 감쇠를 위한 기본 보상 계획 외에도 일부 프로젝트는 미래 점도에 대한 추가 인센티브를 시도하는 telegram 홈페이지의 다운로드 사이트가 어디에 있는가. 예를 들어 EtherFi 의 StakeRank 포상은 시즌 2 에서 1 ~ 2 배 상승했고, Hourglass 는 다른 기간의 유동성을 잠그는 데 1 ~ 4 배의 포상을 실시했다.
추가 효용 인센티브
마지막으로, 추가적인 효용 보상은 공중 투하 예상 밖의 다른 직접적인 수익이다. 미래의 공투에 대한 기대는 적분에 대한 대부분의 수요를 촉진하지만, 일부 프로젝트는 Rainbow Wallet 이 포인트 보유자에게 제공하는 ETH rev share 와 같은 포인트 보유자에게 추가적인 효과를 제공하려고 시도하고 있다.
이 부분은 아직 작지만 Web2 메커니즘에서 영감을 받아 제품 비용 할인, 활동 접근 및 기타 혜택과 같은 추가 포인트 보유자 보상을 시도하는 팀이 더 많아질 것으로 믿습니다.
이러한 구성요소의 다용성은 적분 계획 설계를 창의적으로 만듭니다. 팀이 목표 (사용자 획득, 제품 개선, 마케팅 등) 를 파악한 후에는 여러 구성 요소를 순차적으로 또는 병렬로 조합하여 효율성을 극대화할 수 있습니다. 다음은 TVL 향상을 목표로 하는 일반적인’ 여기 예금’ 포인트 전략에 국한되지 않는 창의적인 사용 사례의 몇 가지 예입니다.
Ethena 의 전략은 USDe 보유자에게 포인트를 발급하고 sUSDe 보유자 수익률을 높이는 것이다.
Napier 의 전략은 사회적 참여 및 기타 프로젝트 자산 보유자에게 동기를 부여하여 협력을 늘리고 마케팅 범위를 확대하는 것입니다.
Blur 의 GTM 전략은 여러 공투의 다양한 포인트 메커니즘을 활용하여 공급과 수요 관계를 구축하고 공개 발표 당시 NFT 트랙의 시장 점유율을 빠르게 확보했다. 무작위 care package 포상을 통해 고급 전략은 다음과 같습니다.
사용자 획득: Airdrop 0 은 가장 활발한 NFT 거래자를 유치하기 위해 개인 알파 테스터에게 상을 줍니다.
공급 시작: Airdrop 1 은 기존 NFT 거래자에게 보상을 제공합니다
충실한 사용자로부터의 공급: Airdrop 2 는 Airdrop 1 보다 규모가 크고 보상이 더 많다. 또한 이 단계에서는 유동성을 다른 NFT 시장에서 Blur 로 이전하는 충실한 거래자에게 추가 인센티브를 제공합니다.
수요 자극: Airdrop 3 인센티브 입찰을 통해 거래량을 자극합니다.
프로젝트가 포인트 계획과 GTM 을 설계하면 계획 구현에 집중할 것이다. 포인트 누적 계산, 데이터 파이프라인, 가격 피드백 및 포인트 데이터 저장소는 모두 포인트 계획 배경의 일부입니다. 백엔드가 완료되면 프로젝트는 소비자 지향 구현에 초점을 맞추고, 일반적으로 사용자 포인트 잔액 및 포인트 차트를 표시하는 공용 대시보드입니다. 많은 프로젝트가 처음부터 구축되었지만 개발 상점 및 기타 인프라 공급업체에 아웃소싱하는 프로젝트도 있습니다.
프로젝트가 TGE 와 첫 공중 투하를 준비할 때, 그들은 포인트 보유자에게 토큰을 배포하는 방법을 모색할 것이다. 에어 드롭 메커니즘은 이 문서의 논의 범위에 포함되지 않지만 팀은 에어 드롭 토큰 및 옵션 형식, 고정 할당 및 동적 할당, 선형 할당 및 비선형 할당, 귀속, 잠금, 마녀 공격 방지 및 배포 구현을 고려해야 합니다. 관심 있는 독자는 이 문장 참고할 수 있다.
포인트 계획이 효과가 있음에도 불구하고 비난의 목소리는 부족하지 않다. 적분 계획은 완전히 중심적인 인센티브 메커니즘이다. 적분의 누적 계산, 데이터 저장소, 계획 일정 및 기준은 일반적으로 불투명하며, 사용자에게는 숨겨져 있으며, 일반적으로 체인 아래의 데이터베이스에 있습니다. 따라서 프로젝트 측은 사용자 기반에서 신뢰를 쌓기 위해 가능한 한 투명성을 우선시해야 합니다. 사용자가 포인트 프로그램의 조항을 신뢰할 수 없다면 포인트를 소중히 여기지 않을 것이며 보상을 쫓기 위해 서두르지 않을 것입니다.
TGE 이전에는 프로젝트 측이 공투하거나 포인트 보유자에게 분배되는 상황을 발표할 수 없었지만, 간결한 커뮤니케이션, 시기 적절한 공개 계획 조정 및 오류 발생 시 신속한 복구 노력을 할 수 있었습니다. EtherFi 는 계산 오류를 처리하는 면에서 모범을 보였다.
중심화 우려 외에도 인색한 포인트 분배와 발생하기 쉬운 마녀 공격과 같은 다른 단점들은 불공평하게 포인트 매커니즘에 기인한다. 사실, 이것은 바로 공중 투하 메커니즘의 잘못이다. 포인트는 사용자가 얼마나 많은’ 포인트 케이크’ 를 소유하고 있는지를 정확하게 장려하고 기록하는 방법일 뿐, 오히려 에어 드롭 조항에 따라 포인트 보유자가 보상을 받는 방법, 시간 및 내용이 결정된다.
Eigenlayer 에서 볼 수 있듯이 사용자는 포인트 분배에 만족하지 않습니다. 그들이 만족하지 못하는 것은 포인트가 얼마나 환전할 수 있는지, 공개되지 않은 신청 기준이다. 11 개월 예금으로 얻을 수 있는 공투가 5% 에 불과하다면, 포인트 보유자들은 당연히 속고 있는 것 같다. 이 점유율은 시장 평균보다 훨씬 낮기 때문이다. 게다가, 많은 포인트 보유자들은 자신의 $EIGEN 을 신고할 때 의외로 지리적 제한을 받았다. 팀은 토큰 분배에 대한 완전한 결정권을 가지고 있지만 제품에 대한 지리적 봉쇄를 통해 이 문제를 미리 쉽게 피할 수 있다. Blast 의 경우도 마찬가지이며, 사용자들은 그들의 점수에 불만을 느끼지 않았다. Blast 는 포인트 보유자에게 7% 의 토큰을 투하하고 처음 1,000 개의 지갑을 6 개월 이내에 선형적으로 귀속할 것을 요구했다. 6 개월 미만의 프로젝트에 있어서 이것은 Ethena, EtherFi 등과 같은 다른 공투와 다르지 않다.
프로젝트 디자인에 대한 비판은 아니지만, 공개 포럼과 DeFi 고래들과의 개인적인 토론에서 볼 수 있듯이’ 적립피로’ 가 갈수록 심각해지고 있다. 적분의 가치를 이해하려면 시간과 정력이 필요하다. 각각의 새 프로젝트에 대해 사용자는 초기 모델을 구축하고 자신의 자본이나 행동이 최상의 수익을 얻을 수 있도록 가정을 지속적으로 업데이트해야 합니다. 새로운 포인트 프로그램이 전체 생태계로 가득 차 있기 때문에 사용자는 프로젝트 속도를 따라잡기가 어려워 피로감을 느끼고 포인트 프로그램 사이에서 분주하게 뛰어다닌다. 예를 들어, 1,000 단위/일의 A 포인트와 200 만 단위/일의 B 포인트 중 어느 것이 더 가치가 있다고 가정해 봅시다. 더 가치 있는 그 방안이 모험투자 가치가 있습니까? 답은 한눈에 알 수 없다. 만약 프로젝트 측이 자신의 포인트 계획을 다른 모든 계획과 즉시 구분할 수 없다면, 그 포인트의 영향력은 낮아질 것이다.
포인트 프로그램의 마지막 중요하고 은밀한 단점은 제품 시장 적합성 (PMF) 을 쉽게 가릴 수 있다는 것입니다. 포인트는 좋은 안내 메커니즘이지만 제품 시장의 적합성을 발견하는 데 도움이 되는 유기적 흥미를 가릴 수 있다. 제품 시장 적합성이 검증된 후에도 팀은 인센티브를 강화하기 전에 제품/서비스의 지속 가능성을 찾을 수 있는 충분한 유기적 견인력을 구축해야 합니다. Variant 의 Mason Nystrom 은 이를 "핫 스타트 문제" 라고 부릅니다. PMF 전 팀의 경우 통합 메커니즘을 도입하기 전에 폐쇄형 알파 프로젝트에서 PMF 를 검증하는 것이 좋습니다. PMF 이후 팀은 까다로웠지만, Mason 은 팀에게 "토큰 보상이 유기적 사용에 사용되도록 추가 조치를 취하고 참여도와 유지율 등 중요한 지표의 향상을 추진할 것" 이라고 조언했다.
파도의 초기에 에테르방 ICO 가 한창이었을 때, 공중 투하는 비교적 간단하고 난폭하다고 할 수 있으며, 간단한 0x 주소만 제출하면 상당한 토큰 수입을 얻을 수 있다. ICO 시대 프로젝트의 주요 특징은 개념 투기를 위주로 체인 상호 작용의 구축이 거의 공백에 가깝기 때문에 모든 사람에게 (통화 보유) 주소 자체가 인센티브가 될 수 있다.
DeFi Summer 의 시작부터 Balancer 와 Compound 는 모두 유동성 광산을 파는 방식으로 인센티브를 주었다. 당시 DeFi 프로젝트의 경우 체인 유동성의 규모가 협정의 발전을 결정하고, 당시 시장 상황에 있어서 유동성에 대한 수요도 비교적 긴박했기 때문에 그들은 직접적인 토큰 인센티브를 채택했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) TVL 의 성장에 기여한 종이비행기 홈페이지의 다운로드 장소가 어디엔가 풍만하지만’ 파는 것’ 의 폐단도 빚어냈다.
이후 Uniswap 의 공중 투하가 일석으로 천층의 파도를 일으켜 실제로 상호 작용 공중 투하 패러다임을 암호화 분야로 끌어들여 전문적인 공중 투하 사냥꾼 집단을 탄생시켰다. 이후 많은 DeFi 프로젝트가 뒤따르면서 많은 L2 와 공공사슬의 기술 착지와 함께 생태에 관한 거버넌스 모델 구축도 의제에 올랐다. 많은 합의의 통치는 본질적으로 토큰 경제의 하위 집합이기 때문에 참가자들에게 관련 공중 투하를 기대할 수밖에 없다. 이로부터 토큰과 상호 작용을 핵심으로 하는 인센티브 모델이 암호화 경제에 융합되기 시작했다.
요약하면, 우리는 초기 암호화 통화 분야의 인센티브 모델의 특징을 요약할 수 있습니다.
직접적인 토큰 인센티브: 초기 프로젝트의 경우 아직 포화되지 않은 경쟁 환경으로 인한 성장 공간은 충분한 자유도를 제공하고 규모 성장을 달성하면서 토큰 인센티브를 통해 사용자에게 도움이 됩니다.
낮은 상호 작용 임계값: 체인 생태계가 성숙하지 않았기 때문에 프로토콜의 제품 모델은 비교적 간단하고 사용자에게 상호 작용 프로세스도 간단합니다.
즉각적인 보고 (동기화): Uniswap 이전에는 많은 프로젝트가 광산을 캐는 방식으로 사용자의 예금에 대한 즉각적인 토큰 피드백을 실현했습니다.
포인트 인센티브를 받기 전에 생태가 번창하면서 프로젝트 측은 사용자 보존과 인센티브의 딜레마에 직면해 있다. Galxe 와 같은 임무 플랫폼은 특히 프로젝트가 사용자 상호 작용의 특정 작업에 인센티브 프로세스를 평평하게 할 수 있도록 하는 솔루션을 제공합니다. 토큰 대신 NFT 를 사용하여 어느 정도 인센티브 (표시) 를 수행합니다. 전반적으로, 이러한 인센티브는 이미 인센티브상의 비동기를 일으키기 시작했다. 즉, 토큰 인센티브와 사용자의 실제 상호 작용 사이의 주기가 길어진다. 포인트 인센티브는 실제로 작업 플랫폼과 마찬가지로 암호화 분야의 상호 작용 정교화의 산물 중 하나입니다.
최초로 광범위하게 포인트 모델을 채택한 프로젝트는 Blur, Pacman 의 혁신적인 포인트를 이용한 NFT 거래의 인센티브 계산이며, 관련 조치는 Blur 의 프로토콜 증가에 현저하며 특히 유동성과 거래량에 나타난다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 그림 1 의 데이터에서 Blur 의 규모 발전을 분석하면 포인트가 주로 다음 세 가지 역할을 한다는 것을 알 수 있습니다.
자신감 향상: 포인트 인센티브를 통해 사용자가 미리 어느 정도 획득감을 느낄 수 있도록 하고, 이후 공투에 대한 신뢰도를 높이고, 화폐가격의 초기 시작에 영향을 줍니다.
기간 연장: 포인트는 사용자가 프로토콜 공중 투하에 대한 기대를 평평하게 하고 전체 인센티브 주기를 연장할 수 있습니다. 한 가지 분명한 예는 Blur 이 토큰을 도입한 후에도 포인트 인센티브의 존재를 유지하고 투압을 줄이면서 사용자에게 지속적인 인센티브 환경을 조성한다는 것입니다. 거래량과 TVL 의 지속성에 반영된 것입니다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
진실성: 상호 작용 임무가 끝난 후 NFT 에 비해 포인트는 특정 토큰 대응 매핑의 느낌을 사용자에게 줄 수 있으며, 사용자는 상징적인 배지만 얻는 것이 아니라 토큰을 얻었다고 느낄 수 있습니다. 선행 광산의 거래량과 토큰 가격 간의 상관관계에 나타난다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
그림 1 Blur 관련 데이터 (DefiLlama)
위의 역할을 바탕으로 적분 인센티브의 몇 가지 주요 장점을 도출할 수 있습니다.
보유율 증가: 과거에는’ 파기’ 라는 큰 맥락에서 계약에 대한 소비자의 충성도가 높지 않았습니다. 포인트 인센티브를 통해 프로젝트 측은 사용자에게 지속적인 현금 흐름과 체인 상호 작용을 유도할 수 있습니다.
토큰 비용 회피: 포인트 기반 인센티브는 토큰 시장 및 해당 운영에 대한 프로젝트 측 비용을 줄일 수 있으며, 경우에 따라 규정 준수 위험을 줄일 수 있습니다.
유연성 향상: 포인트 인센티브의 유기적 조절은 프로젝트 측에 더 높은 유연성을 제공하며 관련 토큰 추세의 영향을 받지 않고 제품 구축에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.
포인트를 주요 인센티브 모델로 하는 암호화 프로젝트 운영 주기에서 우리는 크게 세 단계로 나눌 수 있는데, 두 개의 중요한 노드는 각각 포인트 인센티브와 TGE (토큰 생성 이벤트) 를 채택하는 것이다. 그림 2 는 프로젝트 주기 동안 사용자의 신뢰 변화를 보여줍니다.
그림 2 프로젝트 전체 주기 동안의 사용자 신뢰 변화
포인트 인센티브를 받기 전에, 프로젝트의 초기 단계에서 사용자는 일반적으로 프로젝트의 발전에 대해 낙관적이며, 초기 단계에 해당하는 메시지도 더 유리하기 때문에 전반적인 자신감이 선형적으로 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 포인트 인센티브를 실시한 후, 포인트가 없는 인센티브에 비해 사용자가 포인트 자체의 획득감으로 인해 자신감이 잠시 강화된다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자신감명언) 하지만 이후 포인트 인센티브의 주기는 사용자가 프로젝트에 대한 공투에 대한 기대를 평정하기 시작했고, 장외에서 프로젝트의 인센티브에 대한 시장화 가격을 책정하기 시작했기 때문에 자신감은 전반적으로 적립되지 않은 인센티브 수준으로 떨어졌다. TGE 후, 포인트 인센티브를 경험한 사용자의 신뢰도가 더 낮아진다. 포인트 인센티브의 전체 주기가 길기 때문에 사용자가 TGE 후 전체 수익이 뚜렷한 상황에서 주기 발생 비용을 계속 감당하지 못하고 매각을 선택하는 것이 더 큰 투매로 드러난다.
요약하면, 적분이 가져다주는 자신감의 정도는 주로 포인트 인센티브의 초기에 반영되며, 사용자에게 본질적으로 생태에 접근할 수 있는 기회를 제공한다는 것을 알 수 있다. 그러나 사용자 보유에 있어서 가장 중요한 부분은 반드시 프로젝트 측의 행동이어야 한다. 포인트 인센티브 자체는 프로젝트 측들에게 다양한 조작 공간을 제공한다.
오늘날의 포인트 인센티브 모델은 근본적으로 프로젝트 측의 기대 관리를 위한 도구가 되었으며, 포인트 인센티브는 장기적인 과정이기 때문에 사용자는 그에 상응하는 침몰 비용을 갖게 되며, 이러한 침몰 비용을 바탕으로 프로젝트에 수동적인 보유를 가져다 줄 수 있기 때문에 프로젝트 측은 인센티브주기를 길게 하고 주기 내 기본 인센티브를 유지하면 프로젝트 기본 지표의 성과를 유지할 수 있다. 기본 인센티브 위에 프로젝트 측의 분배 공간도 점차 커지고 있다.
발행에서 적분의 조작공간은 주로 체인과 규칙의 선명도에 반영되지 않으며, 토큰 인센티브에 비해 적분 인센티브는 일반적으로 체인으로 올라가지 않으므로 프로젝트 측에 더 많은 공간을 조작할 수 있습니다. 규칙의 선명도에서 프로젝트 측은 계약 내 각 부분에 대한 인센티브 분배권을 장악하고 있으며, Blast 의 인센티브를 보면 인센티브의 긴 주기는 규칙의 유연성이 주기 동안 대부분의 사용자의 정서적 반응을 극대화하고 신뢰 손실을 줄일 수 있음을 알 수 있습니다. 그러나 Blast 의 2 단계 분배는 사실상 온라인 전 대가구의 예금 포인트를 희석하고 이 이익 일부를 체인상 상호 작용자에게 양도했다. 이러한 평준화로 인해 공중 투하가 이전 기간에 발생한 자본 비용을 충당하지 못하고 이후 체인의 상호 작용 비용을 증가시킬 수 있지만 예금을 인출하면 침몰 비용 문제에 직면하게 됩니다. 그리고 공중 투하가 최종 분배될 때, 대거수동성의 선형 석방은 이미 프로젝트 측이 발행에서 큰 이익을 개인 가구의 손에 옮기기로 선택했다는 것을 증명했다.
시장 가격 책정에서 Whales Market 과 같은 오프사이트 포인트 거래 플랫폼도 프로젝트 측에게 측정 가능한 데이터 소스를 제공합니다. 특히, 그들은 시장에서 포인트 OTC 거래에 대해 상당한 시장화 가격을 책정했고, 프로젝트 측은 시장을 통해 포인트가 가져온 예상 가격을 적절히 조정할 수 있으며, TGE 이전의 저유동성 환경은 시장의 난이도를 줄였다. 물론, 이러한 거래도 잠재적 프로젝트의 예상 대월을 증가시켰다.
요약하면, 적분의 조작 공간에서 적분 인센티브의 열세를 도출할 수 있다.
조작 공간이 넓습니다. 릴리즈와 시장 가격 모두에서 품목 모두 충분한 작업을 수행할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
당좌 대월 예상: 포인트 인센티브의 장기 주기와 2 차 시장의 과도한 투기로 사용자가 공투할 것으로 예상되는 소비가 발생합니다.
이익 평준화: 적립의 석방 주기가 길기 때문에 조기 참가자와 후기 참가자가 산출한 가치가 평평해져 참가자의 이익에 해를 끼칠 수 있다.
포인트 인센티브의 장단점을 분석한 후, 포인트 모델에 따라 단점을 피하고 암호화 분야의 인센티브 모델을 더 잘 구축하는 방법을 모색할 수 있습니다.
적분 인센티브의 긴 주기 동안, 적분 분배는 협의의 발전에 매우 중요하다. 임무 플랫폼에서의 상호 작용과는 달리 대부분의 프로젝트는 상호 작용 지표와 포인트 간의 대응 관계를 명확하게 밝히지 않고 블랙박스를 형성하고 있으며, 사용자는 이런 상황에서 알 권리가 없다. 하지만 완전히 명찰된 규칙도 스튜디오의 타깃 타법에 편리함을 제공하여 체인의 반마녀 비용을 높인다. 한 가지 가능한 솔루션은 분산 인센티브 프로세스를 통해 사용자에 대한 규칙 가시성을 제어하는 것입니다. 예를 들어, 생태 내 프로토콜을 통해 포인트를 유기적으로 분배하고, 비용을 분배하면서 사용자의 체인 동작을 더욱 인센티브로 구체화할 수 있습니다. 또한 분산 할당권은 특정 프로젝트 당사자에게 더 큰 동적 조정 공간을 제공하고, 사용자가 강력한 조합성에 따라 물고기를 많이 먹을 수 있도록 합니다.
현재 많은 프로토콜은 TVL 과 체인에서 상호 작용 데이터의 절충에 직면해야 하며, 적분 메커니즘에서 해당 가중치를 할당하는 방법, Blur 등 거래 주도 또는 DeFi TVL 주도 프로젝트에 대해 본질적으로 상호 촉진되는 플라이휠 효과를 형성할 수 있으므로 적분의 역할은 단일 지표를 장려하는 것입니다. 그러나 이 논리가 Layer 2 로 이전되면 참가자들이 분열되기 시작했고, 프로젝트 측의 호소도 단일 지표에서 다양화 성장으로 옮겨져 적분 분배 메커니즘에 대한 요구가 높아졌다. Blast 의 황금 포인트는 이런 분열을 해결하려고 시도했지만, 결국 분배 비율 문제로 인해 전체적인 효과는 여전히 만족스럽지 못했다. 다른 프로젝트에서는 아직 비슷한 매커니즘 설계가 없기 때문에 향후 합의의 포인트 매커니즘 설계는 상호 작용과 예금 인센티브에 상응하는 테셀레이션을 고려할 수 있다.
오늘날, 많은 종목에서 포인트 인센티브를 사용하는 초심은 인센티브를 유지하면서 TGE 를 지연시키려는 것일 뿐, 전통적인 포인트 인센티브 용례에 비해 포인트 자체의 용도가 부족하고, 이 부분의 수요 공백도 포인트가 사용자의 눈에는 다른 토큰으로만 존재하는 근본 원인이다. 따라서 이 수요 부분에 대해 효과적인 개발을 할 수 있습니다. 예를 들어, 체인 브리지 또는 체인 파생물의 경우, 포인트를 사용한 관련 비용의 상쇄는 사용자가 즉시 적분의 효과를 얻을 수 있도록 하고, 사용자가 계약을 지속적으로 사용할 수 있도록 하는 동시에, 적분 분배의 공간을 확보하고 인플레이션 압력을 줄이면서 예상을 통제할 수 있습니다. 그러나 이 섹션에서는 사용자의 실제 상호 작용과 수수료 간의 효과적이고 정확한 측정이 필요하다.
또한 전통적인 분야든 암호화 분야든 수요는 항상 인센티브보다 커야 하며, 수요 공간의 상당 부분은 프로토콜 자체에 의해 발생합니다. 많은 MEME 관련 프로젝트에 포인트 인센티브가 없는 것처럼 자연스럽게 수요측의 장점을 차지하고 사용자가 이러한 프로젝트를 사용할 때 계약 밖에서 더 많은 가치를 얻을 수 있기 때문입니다. 따라서 프로젝트 측에게 자신의 제품 모델 구축에 해당 PMF 가 있는지 여부를 고려해야 하며, 사용자가 참여할 수 있도록 하는 목적은 더 이상 토큰에 대한 정도가 아닙니다.
사용자들에게 공감대를 형성하는 인센티브는 규칙이 명확한 환경을 조성하고 독립적인 개인으로 컨센서스 구축에 참여할 수 있게 해준다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 예를 들어, 커뮤니티에서 프로젝트 측은 사용자가 자유 경쟁에 참여하고 결과에 따라 PoW 와 같은 유기적 분배를 수행할 수 있도록 중앙화된 환경을 구축할 수 있습니다. 이러한 경쟁은 공감대에서 공중 투하 배급주기의 영향을 해소할 수 있고, 한편으로는 사용자의 충성도와 보유율도 높일 수 있다. 하지만 공감대 자체의 변화는 상대적으로 느리고 유연성이 낮아 빠르게 성장하는 생태계에는 적합하지 않을 수 있다.
포인트를 체인에 올리는 것은 토큰을 직접 발행하는 방법과는 달리 토큰에 비해 유통성을 제거하고 체인의 변조와 조합성을 증가시킨다. Linea LXP 는 모든 주소와 포인트가 체인으로 거슬러 올라갈 수 있을 때, 조작 공간이 육안으로 눈에 띄게 줄어들고, 스마트계약은 체인상의 조합성을 제공하며, 생태 내 지표성을 크게 높여 생태내 프로토콜이 관련 지표에 따라 인센티브를 조절할 수 있도록 하는 좋은 예를 보여 주었다.
미래를 내다보면서, 나는 계획의 투명성과 포인트 피로와 같은 가장 시급한 문제를 해결하기 위해 포인트 계획이 계속 발전할 것으로 예상한다.
포인트 공급, 분배 논리 및 미지급 내역의 투명성을 높이기 위해 향후 포인트 계획 또는 부분 포인트 계획이 체인에 구현됩니다. 이 방면의 예는 3Jane 의 AMPLOL 과 Frax 의 FXLT 포인트를 포함한다. 또 다른 포인트 소프트웨어 공급업체인 Stack 도 체인의 포인트 프로그램을 관리하는 인프라를 구축했습니다.
적분 피로 해결은 투명성 문제보다 더 복잡한 도전이다. 개인 채팅과 CT 의 토론은 종종 프로그램 설계의 차별화에 초점을 맞추지만 피로를 줄이는 열쇠는 사용자에게 포인트 평가를 빠르고 자신있게 평가할 수 있는 능력을 부여하는 데 있을 수 있습니다. 이러한 능력은 다양한 포인트 기회 간의 비교를 크게 단순화하여 의사결정에 참여하는 것을 더욱 직접적으로 할 수 있게 해 줄 것이며, 어찌할 바를 모를 정도는 아닐 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 고래 시장과 같은 2 차 시장은 포인트 프로그램 설계의 일부가 아니지만, 대부분의 포인트 탈퇴 전략을 지원하기에 유동성이 부족함에도 불구하고 포인트 가격을 책정하고 피로감을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이들 시장이 성숙함에 따라 가격 발견, 퇴출 전략 제공, 더욱 역동적인 포인트 경제를 창출하는 귀중한 보물이 될 가능성이 높다.
웹 3 생태계에서 포인트는 기존 충성도 프로그램을 능가하는 강력한 도구가 되었습니다. 포인트를 통해 프로젝트는 충실한 강력한 사용자에게 보상을 제공하고, 네트워크 효과를 유도하며, 보다 예측 가능한 방식으로 시장 전략을 조정할 수 있습니다. 이로 인해 보다 효과적인 제품 개발이 이루어지고 최종 사용자에게 가치를 제공할 수 있습니다.
이 분야가 성숙함에 따라 포인트 프로그램의 설계와 구현이 더욱 혁신될 것으로 기대합니다. 성공의 관건은 투명성과 유연성의 균형을 맞추고 포인트 계획을 전체 프로젝트 목표 및 사용자 요구와 긴밀하게 결합하는 것입니다.
웹 3 분야의 건설자와 프로젝트에서는 잘 설계된 포인트 프로그램을 이해하고 활용하는 것이 지속 가능한 성장을 위한 핵심 요소입니다. 앞으로 나아가는 길에 포인트는 암호화 통화 인센티브 구조의 기본 구성 요소가 될 수 있으며 DeFi 및 기타 영역의 구조를 계속 형성할 수 있습니다.
이것이 바로 대본의 집 편집장이 여러분에게 공유하는 포인트 경제학이 무엇입니까? Telegram 의 중국어 버전에서 포인트를 해석하는 사이트가 어떤 역할을 하는지 여러분들이 좋아하시길 바랍니다!
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